Kryptowährungsmärkte verzeichneten in den vergangenen 24 Stunden Liquidationen in Höhe von 2,65 Mrd. $, während ein struktureller Abschwung, der im Oktober begann, 2,2 Billionen $ der gesamten Marktkapitalisierung ausgelöscht hat. Einige Analysten sehen nun jedoch Anzeichen dafür, dass das erzwungene Verkaufen sich dem Ende nähern könnte.
Was geschah: Rekordwelle an Liquidationen
Daten von CoinGlass zeigten, dass innerhalb von 24 Stunden 586.053 Trader liquidiert wurden, wobei Long-Positionen für mehr als 2,2 Mrd. $ der insgesamt 2,65 Mrd. $ verantwortlich waren. Die Zahlen rücken das Ereignis an die Schwelle der Top 10 der größten Krypto-Liquidationsereignisse aller Zeiten heran – der kleinste Eintrag auf dieser Liste, verzeichnet am 31. Januar, belief sich auf 2,56 Mrd. $.
Das Marktanalyse-Konto The Kobeissi Letter führte den Ausverkauf auf schwache Liquidität, negative Stimmung und kaskadenartige Liquidationsdynamik zurück, statt auf einen einzelnen kurzfristigen Auslöser.
Die Markttiefe von Bitcoin (BTC) liegt derzeit nur bei 30 % ihres Oktober-Höchststands – ein Zustand, den das Konto mit der Situation nach dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 verglich.
Innerhalb des Tages schwankte der Bitcoin-Kurs aufgrund der verringerten Tiefe um bis zu 10.000 $. Ein Bericht von BeInCrypto stellte fest, dass Panikverkäufe mehrere Krypto-Treasuries einem steigenden Insolvenzrisiko aussetzten, wobei der Rückgang von Bitcoin auf 60.000 $ die Bestände von MicroStrategy unter den Einstandspreis drückte.
Der erfahrene technische Analyst Peter Brandt deutete an, dass Bitcoin auf Basis des „Bitcoin Power Law“-Modells Unterstützung nahe 42.000 $ finden könnte. „Wenn Bitcoin so tief in die Bananenschale rutscht wie in früheren Bärenmarktzyklen, dann sollten die Bullen nicht allzu weit südlich von 42.000 $ leiden müssen“, schrieb Brandt.
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Warum es wichtig ist: Kapitulationssignal zeichnet sich ab
Glassnode berichtete, dass der Kapitulationsindex von Bitcoin seinen zweitgrößten Ausschlag der vergangenen zwei Jahre verzeichnete – eine Kennzahl, die die Angebotsverteilung über Preisniveaus hinweg verfolgt und Marktstress misst, um potenzielle lokale Tiefpunkte zu identifizieren. Großangelegte Liquidationen verringern den gesamten Markt-Hebel, ein Prozess, der historisch die Aktivität von gehebelter Spekulation hin zu Spot-Akkumulation verlagert.
„Die Enthebelung bei Bitcoin könnte bald eine starke Chance schaffen“, merkte der Ökonom Daniel Lacalle an.
Solche Stressereignisse fallen häufig mit raschem Risikoabbau und erhöhter Volatilität zusammen, wenn Halter mit geringerer Überzeugung aussteigen. Die Beobachtungen deuten darauf hin, dass sich eine Kaufgelegenheit herausbilden könnte, liefern jedoch kaum Klarheit darüber, wann eine Erholung beginnen könnte.
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