Der kanadische Unternehmer Kevin O’Leary ist überzeugt, dass die nächste Phase der Krypto-Adoption vollständig vom U.S. Clarity Act abhängt, von dem er sagt, dass er die institutionelle Allokation freisetzen wird – jedoch nur für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
In einem Interview mit Yellow.com argumentierte er, dass Compliance-Vorgaben keinen Spielraum für eine breitere Diversifikation lassen, sobald sich der Markt für Institutionen öffnet.
Und wenn es so weit ist, hält er das Ergebnis für bereits vorbestimmt.
„Wenn große Institutionen die Daten auswerten, werden sie zu demselben Schluss kommen wie wir: Man erfasst den überwiegenden Teil der langfristigen Krypto-Renditen mit Bitcoin und Ethereum“, sagte er. „Es gibt keinen Anreiz für sie, irgendetwas anderes zu halten.“
Der Clarity Act ist ein parteiübergreifender Vorschlag im Kongress mit dem Ziel, endlich zu definieren, wann digitale Vermögenswerte als Wertpapiere oder als Rohstoffe behandelt werden – und damit die Unklarheit zu beenden, die Institutionen bislang von Investments abhält.
Eine Konsolidierung auf zwei Assets
O’Leary sagte, sein eigenes Team habe mehr als zwei Dutzend Token analysiert und festgestellt, dass sich über 97 % der historischen Performance des Portfolios mit einer 50/50-Mischung aus BTC und ETH replizieren lassen.
Auf dieser Basis habe er alle anderen Positionen verkauft, darunter auch Solana (SOL).
Die Implikation ist aus seiner Sicht, dass institutionelle Portfolios Kryptowährungen nicht anders behandeln werden als andere Anlageklassen: Sie werden den liquidesten, tiefsten Märkten Kapital zuweisen und den Rest ignorieren.
O’Leary ist der Meinung, dass diese Konsolidierung bereits während des jüngsten Rückgangs begonnen hat, bei dem viele kleinere Token dauerhafte Verluste erlitten, während BTC und ETH relative Stärke zurückgewannen.
Er stellte diesen Wandel nicht als Urteil über die Technologie dar, sondern als Spiegel dessen, wie reale Asset-Allocator agieren. Institutionen, sagte er, benötigen Liquidität, transparente Preisbildung und regulatorische Klarheit – Bedingungen, die derzeit nur Bitcoin und Ethereum im großen Maßstab erfüllen.
Stablecoins verändern Zahlungen bereits
Während Bitcoin und Ethereum künftige Kapitalzuflüsse absorbieren werden, argumentierte O’Leary, dass Stablecoins heute den größten praktischen Durchbruch im Markt darstellen.
Er sagte, der GENIUS Act und vergleichbare Rahmenwerke im Ausland hätten es regulierten Institutionen ermöglicht, Stablecoins für grenzüberschreitende Transaktionen zu nutzen und sie so zu einer legitimen Alternative zu traditionellen Zahlungswegen gemacht.
O’Leary erklärte, seine Unternehmen hätten bereits viele internationale Überweisungen durch Stablecoin-Transaktionen ersetzt – aufgrund von Geschwindigkeit, Kosteneffizienz und rechtlicher Klarheit.
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„Es ist jetzt vollständig compliant, Kapital zwischen Jurisdiktionen mithilfe von Stablecoins zu bewegen und es auf der anderen Seite wieder in die lokale Währung zu tauschen“, sagte er.
Er erwartet, dass die Nutzung von Stablecoins schneller zunimmt als die meisten anderen Formen blockchain-basierter Finanzanwendungen, vor allem weil sie sich gut in bestehende Compliance-Strukturen einfügt.
Mining und Infrastruktur werden zum institutionellen Investment-Case
O’Leary hob außerdem den Wandel hin zu Infrastruktur als robustester Investment-Story hervor – insbesondere Energieversorger, Rechenzentrumsbetreiber und Miner mit extrem niedrigen Stromkosten.
Er sagte, die Ökonomie des Bitcoin-Minings funktioniere nur unter sechs US-Cent pro Kilowattstunde; der Zugang zu günstigem Strom sei damit der eigentliche Wettbewerbsvorteil.
Sein Investment in Bitzero, merkte er an, basiere auf der Fähigkeit des Unternehmens, langfristige Verträge unterhalb dieser Schwelle zu sichern.
Er positionierte diesen Sektor als Schnittpunkt zweier sich parallel entwickelnder Branchen: AI-Computing und digitale Assets. Betreiber, die Strom, Flächen und Glasfaser kontrollieren, säßen nun an der Schnittstelle beider Bereiche.
Kein großer Marktausbruch bis zur Regulierung
Trotz langfristigen Optimismus rechnet O’Leary kurzfristig nicht mit starken Kursausschlägen.
Solange der Markt auf regulatorische Klarheit wartet, glaubt er, dass Bitcoin in einer definierten Spanne handeln wird, bis Institutionen formelle Genehmigungen für Allokationen erhalten.
Der Auslöser bleibe aus seiner Sicht eindeutig.
„Der Clarity Act ist der Wendepunkt. Dann kommt das wirklich bedeutende Kapital.“
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