In einem bemerkenswerten Schritt hin zu krypto-freundlicherer Regulierung hat die Hongkonger Securities and Futures Commission (SFC) neue Leitlinien herausgegeben, die lizenzierten Krypto-Börsen und autorisierten virtuellen Asset-Fonds offiziell erlauben, Staking -Dienste anzubieten. Dies markiert einen bedeutenden Schritt in Richtung der Ambition der Stadt, ein globales Zentrum für digitale Assets zu werden.
Der neue Rahmen, veröffentlicht am Montag, betont den Schutz der Anleger und die Verantwortung der Plattformen als oberste Prioritäten. Laut den Regeln müssen virtuelle Asset-Handelsplattformen (VATPs), Hongkongs Begriff für lizenzierte Krypto-Börsen, die volle Kontrolle über die Vermögenswerte der Kunden behalten, ohne dass eine Drittparteibeteiligung an den Stakingfunktionen erlaubt ist. Die SFC verlangt außerdem, dass die Plattformen umfassende Risikohinweise bereitstellen, die Themen wie Blockchain-Fehlfunktionen, Validator-Ausfallzeiten und potenzielle Cyber-Bedrohungen abdecken.
Diese Entwicklung steht im Einklang mit der breiteren digitalen Asset-Initiative der SFC im Rahmen ihrer "ASPIRe"-Roadmap, die darauf abzielt, ein reguliertes, aber innovationsunterstützendes Umfeld zu schaffen. "Die Erweiterung des Spektrums an regulierten Diensten und Produkten ist entscheidend für die gesunde Weiterentwicklung des virtuellen Asset-Ökosystems Hongkongs", sagte Julia Leung, CEO der SFC. "Aber die Erweiterung muss in einem regulierten Umfeld erfolgen, in dem die Sicherheit der virtuellen Kundenvermögenswerte weiterhin im Fokus steht."
Ein strengeres, transparentes Staking-Regime
Der Rundschreiben der SFC stellt klare betriebliche Standards für das Staking vor, um Liquiditäts- und Sicherheitsrisiken zu mindern. VATPs müssen alle relevanten Staking-Mechanismen offenlegen, einschließlich Gebühren, Sperrfristen, Validator-Praktiken und Geschäftskontinuitätsplänen während Störungen. Diese Transparenz soll Benutzern helfen, die Vorteile und Risiken der Teilnahme an Staking-Programmen besser zu bewerten.
Neben den Börsen dürfen auch autorisierte virtuelle Asset-Fonds unter streng kontrollierten Bedingungen am Staking teilnehmen. Diese Fonds dürfen nur lizenzierte Plattformen oder autorisierte Institutionen verwenden, und die SFC hat eine Staking-Obergrenze festgelegt, um Rücknahme- und Liquiditätsprobleme zu verwalten.
Eine regionale Abweichung beim Einzelhandels-Staking
Hongkongs Freigabe für das Staking steht im starken Gegensatz zu den Richtlinien anderer Finanzzentren. Singapur beispielsweise verbot 2023 das Einzelhandels-Staking mit Verweis auf den Anlegerschutz. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) hingegen hat einen durchsetzungsorientierten Ansatz verfolgt und Klagen gegen große Akteure wie Coinbase wegen deren Staking-Angeboten eingeleitet - obwohl in Washington die Dynamik zunimmt, das Durchgreifen zu überdenken.
Bemerkenswert ist, dass Illinois kürzlich seine Staking-bezogene Klage gegen Coinbase fallen ließ, nachdem ähnliche Maßnahmen in anderen Bundesstaaten ergriffen wurden - was darauf hindeutet, dass die regulatorischen Einstellungen in den USA sich unter politischem Druck möglicherweise abschwächen.
Mit seinen neuen Leitlinien positioniert sich Hongkong als Mittelweg zwischen Innovation und Regulierung. Durch die Schaffung eines kontrollierten Umfelds für das Staking will die Stadt institutionelles Kapital anziehen und konforme Ertragsgenerierungsmechanismen anbieten, insbesondere im Proof-of-Stake (PoS)-Ökosystem, das Blockchains wie Ethereum, Solana und andere untermauert.
Da globale Jurisdiktionen unterschiedliche Wege zur Regulierung des Krypto-Stakings einschlagen, bieten die Regeln Hongkongs ein Modell für überwachte Beteiligung, das blockchain-native Funktionen mit traditionellen finanziellen Schutzmaßnahmen in Einklang bringt.