Der Kryptowährungsmarkt verzeichnete am Wochenende moderate Gewinne nach einer Woche der Verluste, wobei die gesamte Marktkapitalisierung innerhalb von 24 Stunden um 1,1% stieg. Große Investoren agierten aggressiv auf den Derivaten- und Spotmärkten, setzten Hunderte von Millionen in gehebelte Wetten und akkumulierten digitale Vermögenswerte, da sich die Preise nach jüngster Volatilität stabilisierten.
Was zu wissen ist:
- Ein Wal mit einem Besitz von ungefähr 250 Millionen Bitcoin und Ethereum kehrte eine vorherige Short-Position um, um Long-Positionen mit Hebel bis zu 15x zu etablieren, trotz früherer Verluste von über 10 Millionen.
- Institutionelle Käufe umfassten 1,5 Milliarden Ethereum durch das Treasury-Unternehmen BitMine, während zentrale Börsen in der vergangenen Woche Nettoabflüsse von rund 21.000 Bitcoin verzeichneten.
- Es tauchten divergente Strategien auf, da einige Trader erhebliche Short-Positionen in Höhe von mehr als 140 Millionen in Bitcoin und Ethereum eröffneten, während andere Ethena und Chainlink Tokens akkumulierten.
Derivatemärkte zeigen gespaltene Strategien
Großangelegte Trader akzeptierten widersprüchliche Positionen an den Derivatemärkten, da Volatilität Gelegenheiten für bärische und bullische Wetten bot. Ein Wal, der in der Vorwoche Bitcoin geshortet hatte, wechselte laut On-Chain-Daten zu einer Long-Position. Der Trader hält nun eine 15x gehebelte Long-Position auf 1.610,93 Bitcoin im Wert von 173 Millionen und eine 3x Long-Position auf 19.894,21 Ethereum im Wert von 77,4 Millionen.
Der nicht realisierte Verlust des Investors sank von über 10 Millionen auf etwa 3,1 Millionen.
Andere Hauptakteure vertraten die gegenteilige Ansicht.
Ein Wal hinterlegte 30 Millionen USDC in Hyperliquid und eröffnete eine 10x Short-Position auf 700 Bitcoin im Wert von etwa 75,5 Millionen zu einem Einstiegspreis von 109.133,10. Der Liquidationspreis liegt bei 150.082,90, mit derzeit nicht realisierten Gewinnen von 455.000. Derselbe Investor erzielte zuvor 160 Millionen mit einem Shorting von Bitcoin während des Crashs am 11. Oktober.
Wallets, die mit Trader Andrew Kang verknüpft sind, eröffneten 68 Millionen in neuen Short-Positionen, einschließlich 10,275 Ethereum mit 25x Hebel und 269 Bitcoin bei 40x Hebel.
Kang hielt trotz des bärischen Neigung auf Hauptkryptowährungen eine Long-Position in Ethena, mit gemeldeten Gewinnen von etwa 5,6 Millionen in der vergangenen Woche.
Ein Wal, der als 0x579f identifiziert wurde, hielt gemischte Positionen im Gesamtwert von etwa 70 Millionen, einschließlich Shorts von 232 Bitcoin (25 Millionen) und 5.810 Ethereum (22,7 Millionen) sowie einer Long-Position von 44,79 Millionen Ethena (21,3 Millionen).
Nicht alle Trader teilten die Begeisterung für Ethena. Eine neu erstellte Wallet zog über zwei Tage 4 Millionen USDC von Coinbase ab, um Short-Positionen auf Ethereum mit 15x Hebel und Ethena mit 10x Hebel zu eröffnen, wobei derzeit ein schwebender Verlust von 1,44 Millionen verzeichnet wird.
Spotmärkte spiegeln institutionelle Akkumulation wider
Die Spotmärkte erlebten erhebliche Zuflüsse, da Investoren Preisrückgänge nutzten, um Positionen aufzubauen. Das Ethereum-Treasury-Unternehmen BitMine tätigte die größte dokumentierte Anschaffung, indem es 1,5 Milliarden in Ethereum zu seinen Beständen hinzufügte. Der Erwerb signalisiert institutionelles Vertrauen in die Grundlagen von Ethereum trotz jüngster Marktturbulenzen.
El Salvador erhöhte seine Bitcoin-Reserven in der vergangenen Woche um 8 Coins, was seine Gesamtbestände auf 6.355,18 Bitcoin bringt. Börsendaten zeigten stetige Akkumulationsmuster im gesamten Markt.
Große zentrale Börsen verzeichneten in der Woche Nettoabflüsse von etwa 21.000 Bitcoin.
Coinbase Pro führte die Abhebungen mit 15.000 Bitcoin an, gefolgt von Binance mit 12.000 Bitcoin.
Die Aktivität erstreckte sich über die zwei größten Kryptowährungen hinaus. Im Chainlink-Ökosystem zog eine neu erstellte Wallet 142.428 LINK-Tokens im Wert von rund 2,4 Millionen von Binance ab. Innerhalb von 12 Stunden verließen 892.460 LINK-Token im Wert von rund 15 Millionen die Börse. Im Laufe der Woche erreichten die Gesamtabflüsse von Binance 2,31 Millionen LINK-Token im Wert von etwa 40,76 Millionen.
Verständnis wichtiger Marktbegriffe
Gehebelte Positionen ermöglichen es Tradern, größere Mengen an Kryptowährung als ihre ursprüngliche Investition durch geliehene Mittel zu kontrollieren. Eine 15x Long-Position bedeutet, dass ein Trader das 15-fache seines Kapitals kontrolliert, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste verstärkt. Short-Positionen profitieren von einem Preisverfall, während Long-Positionen an Wert gewinnen, wenn die Preise steigen. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste beziehen sich auf Papiergewinne oder -verluste auf offenen Positionen, die noch nicht geschlossen wurden.
Spotmärkte umfassen direkte Käufe von Kryptowährung zur sofortigen Lieferung, im Gegensatz zu Derivatemärkten, wo Trader Verträge basierend auf zukünftigen Preisen nutzen. Nettoabflüsse von Börsen deuten typischerweise darauf hin, dass Investoren Vermögenswerte in persönliche Wallets für eine längerfristige Haltung und nicht für aktives Trading verschieben. On-Chain-Analysten verfolgen diese Bewegungen, indem sie Blockchain-Transaktionsdaten analysieren, um Muster bei großen Haltern, die üblicherweise Wale genannt werden, zu identifizieren.
Abschließende Gedanken
Die Kombination aus aggressivem gehebeltem Positionieren in Derivaten und stetiger Akkumulation auf den Spotmärkten spiegelt Unsicherheit über die kurzfristige Preisrichtung wider. Während einige Wale auf weitere Rückgänge durch erhebliche Short-Positionen setzen, bauten andere stillschweigend Bestände auf, was darauf hindeuten könnte, dass die Volatilität im Oktober ihren Höhepunkt erreicht hat.