Ripple Prime, die Brokerage-Sparte für institutionelle Kunden von Ripple, ermöglicht ihren Kunden ab sofort den durchgehenden Handel von Swaps auf mehr als 100 traditionelle Märkte über Kontrakte, die auf der dezentralen Börse Hyperliquid gelistet sind.
Zentrale Punkte:
- Die neuen Swaps von Ripple Prime bilden Aktien, ETFs, Metalle, Energie und Währungen ab; Handel und Abwicklung sind 24/7 möglich.
- Ripple Prime tritt als Kontraktpartner auf, während jeder Swap einem Perpetual-Futures-Kontrakt von Trade.xyz auf Hyperliquid folgt.
- Der Market Maker Virtu handelt die Produkte bereits; Kunden können RLUSD als Sicherheiten hinterlegen.
Ripple Prime RWA-Swaps
Ripple hat die Real-World-Asset- (RWA-) Swaps am Donnerstag angekündigt. Sie beziehen sich auf Märkte in Aktien, Aktienindizes, börsengehandelten Fonds, Metallen, Energie und Devisen. Handel und Abwicklung laufen rund um die Uhr – inklusive Wochenenden.
Kunden handeln dabei nicht direkt auf Hyperliquid. Stattdessen tritt Ripple Prime in jedem Geschäft als Kontraktgegner auf; der Preis jedes Swaps orientiert sich an einem Perpetual-Futures-Kontrakt von Trade.xyz auf Hyperliquid. Diese Terminkontrakte haben kein Fälligkeitsdatum, sodass Positionen theoretisch unbegrenzt gehalten werden können, solange die Finanzierung gesichert ist.
Kunden können außerdem den Ripple-Stablecoin Ripple USD (RLUSD) als Sicherheiten hinterlegen, wobei das Unternehmen betont, dass die Verfügbarkeit je nach Rechtsraum variieren kann. Da die Swaps im Ripple-Prime-Konto verbucht werden, können sie gegen andere Anlageklassen quergedeckt (cross-margined) werden. Das kann den Sicherheitenbedarf senken, wenn sich Risikopositionen gegenseitig teilweise aufheben.
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Einschätzungen von Michael Higgins und Virtu
Michael Higgins, internationaler CEO von Ripple Prime, beschreibt die RWA-Swaps als Schnittstelle „an der sich traditionelle und digitale Märkte treffen“. Institutionelle Investoren verlangten Aktien-, Rohstoff- und Währungsexposure mit der permanenten Verfügbarkeit digitaler Marktinfrastrukturen. Der Market Maker Virtu handelt die Swaps bereits. Scotte Moegling, Leiter Geschäftsentwicklung Digital Assets bei Virtu, betont, dass das 24/7-Cross-Margining von Ripple Prime das Wachstum von Virtu effizienter mache, während sich die Märkte in Richtung Nonstop-Handel bewegen.
Kunden erhalten ausschließlich Preisexposure – sie erwerben nicht die zugrunde liegenden Aktien oder Rohstoffe selbst.
Ausbau von Ripple Prime auf Hyperliquid
Derzeit werden die Swaps ausschließlich unter der CIV-BVI-Lizenz von Ripple Prime angeboten. Ripple kündigte an, das Angebot auf weitere Regionen auszuweiten, nannte jedoch weder konkrete Märkte noch einen Zeitplan.
Der Start reiht sich in eine Serie von Expansionen der Einheit ein, die Ripple aus Hidden Road aufgebaut hat – einem nichtbanklichen Prime Broker, dessen Übernahme im April 2025 für 1,25 Milliarden US-Dollar vereinbart wurde.
Im Februar integrierte Ripple Prime Hyperliquid direkt und erweiterte damit den institutionellen Zugang zu On-Chain-Liquidität. Im August folgte der Start eines Delta-One-Geschäfts für Total-Return-Swaps auf US-gelistete Aktien, Indizes und digitale Vermögenswerte. Am 6. Oktober beauftragte Brevan Howard, mit einem verwalteten Vermögen von rund 35 Milliarden US-Dollar, Ripple Prime mit Brokerage-, Clearing- und Finanzierungsdienstleistungen über traditionelle und digitale Märkte hinweg.
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