Tether Holdings SA und ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das mit einem der größten Hardwarehersteller der Kryptowährungsindustrie verbunden ist, planen, mindestens 200 Millionen US-Dollar für ein börsennotiertes Fahrzeug zu beschaffen, das darauf ausgelegt ist, digitale Tokens zu akkumulieren, die durch physische Goldbarren gestützt sind. Dieser Vorstoß würde die Geschäftsbeziehungen zwischen Tether, das den weltweit am häufigsten verwendeten Stablecoin herausgibt, und Antalpha Platform Holding, einem Unternehmen, das eng mit Bergbaubetrieben zusammenarbeitet und starke Verbindungen zu Bitmain Technologies Ltd. unterhält, vertiefen.
Was zu wissen ist:
- Tether und Antalpha Platform Holding verhandeln mit potenziellen Investoren zur Finanzierung eines Digital-Asset-Treasury-Unternehmens, das XAUt, Tethers goldbesicherten Token mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 1,5 Milliarden US-Dollar, kaufen würde.
- Das vorgeschlagene Fahrzeug würde die Verbindungen zwischen Tether und Bitmain, dem in Peking ansässigen Unternehmen, das laut Forschungen der Universität Cambridge etwa 82 % der weltweiten Krypto-Bergbauausrüstungen liefert, stärken.
- Cohen & Co. fungiert als führender Finanzberater bei der Kapitalbeschaffung, die eine weitere Investitionsmöglichkeit im wachsenden Markt für tokenisierte Rohstoffe schaffen würde.
Das Geschäft und seine Akteure
Antalpha Platform Holding, das Finanzdienstleistungen für Kryptowährungs-Bergbauunternehmen anbietet, arbeitet mit Tether an der Kapitalerhöhung zusammen. Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, sagten, die Unternehmen zielten auf institutionelle und private Investoren ab, die durch blockchain-basierte Vermögenswerte Goldexposure wünschen. Sie baten um Anonymität, da die Verhandlungen vertraulich bleiben.
Die beiden Unternehmen arbeiten bereits bei Tether Gold zusammen, dem bestehenden Produkt, das dem vorgeschlagenen Treuhandfahrzeug zugrunde liegt. Jedes XAUt-Token repräsentiert das Eigentum an einer Feinunze physischen Goldes, das in einem Schweizer Tresor gelagert wird.
Tether hat das Token seit der Einführung des Produkts zu einem Geschäft im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar aufgebaut.
Die Verbindung von Bitmain zu dem Geschäft läuft über seine Beziehung zu Antalpha. Der Hardwarehersteller kontrolliert den Großteil des globalen Marktes für spezialisierte Computer, die Kryptowährungstransaktionen validieren.
Forscher der Cambridge Judge Business School fanden im April heraus, dass Bitmain-Geräte 82 % der Maschinen ausmachen, die weltweit im Krypto-Bergbau eingesetzt werden.
Tethers Hauptgeschäft besteht in der Ausgabe von USDT, einem Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist und als größter solcher Token nach Marktwert dient. Das Unternehmen hat sich in goldgedeckte Tokens ausgeweitet, als Teil einer breiteren Strategie, Vermögenswerte anzubieten, die mit traditionellen Rohstoffen verbunden sind. Cohen & Co., die Investmentbank, die die Transaktion berät, lehnte es ab, sich zur Kapitalerhöhung zu äußern.
Verstehen von tokenisierten Vermögenswerten und Branchendynamiken
Stablecoins sind digitale Tokens, die dazu konzipiert sind, einen festen Wert zu halten, indem Reserven traditioneller Währungen oder anderer Vermögenswerte gehalten werden. USDT hält dollardenominierte Vermögenswerte, um jeden sich im Umlauf befindlichen Token zu stützen. Tokenisiertes Gold funktioniert ähnlich, wobei Unternehmen physisches Metall halten, um digitale Darstellungen von Eigentum zu unterstützen.
Die Kryptowährungs-Bergbauindustrie ist auf spezialisierte Hardware angewiesen, die als anwendungsspezifische integrierte Schaltungen (ASICs) bekannt ist. Diese Maschinen führen die komplexen Berechnungen aus, die zur Validierung von Transaktionen auf Blockchain-Netzwerken erforderlich sind. Bitmain hat sich als dominanter Anbieter dieser Ausrüstungen entwickelt.
Digital-Asset-Treasury-Unternehmen operieren als börsennotierte Fahrzeuge, die Kryptowährungen oder verwandte Tokens halten. Investoren können auf diese Vermögenswerte zugreifen, ohne sie direkt kaufen oder aufbewahren zu müssen.
Die Struktur zieht Institutionen und Einzelpersonen an, die einen vereinfachten Zugang zu digitalen Märkten wünschen.
Marktbedingungen haben Interesse an goldgedeckten Tokens als Alternativen zum traditionellen Besitz von Goldbarren geschaffen. Das digitale Format ermöglicht einfacheren Handel und Transfer im Vergleich zu physischem Gold. Verwahrungskosten und Sicherheitsbedenken, die mit der Lagerung von Metallbarren verbunden sind, gelten nicht für tokenisierte Versionen.
Abschließende Gedanken
Der Fundraising-Versuch stellt eine Erweiterung bestehender Partnerschaften zwischen großen Akteuren der Kryptowährungsindustrie dar. Der Erfolg würde Tether zusätzliche Vertriebskanäle für sein Gold-Token bieten, während er dem Investorennetzwerk von Antalpha Zugriff auf eine neue Produktkategorie ermöglicht. Die Unternehmen haben keinen Zeitplan für den Abschluss der Kapitalerhöhung oder den Start des öffentlichen Fahrzeugs bekannt gegeben.