Ein Lending-Tresor, der tokenisiertes physisches Uran als Sicherheit akzeptiert, wurde am Donnerstag auf dem DeFi-Aggregator Oku gestartet und markiert laut Branchenbeteiligten den ersten Fall, in dem ein strategisches physisches Gut in die dezentrale Finanzdarlehensinfrastruktur integriert wird.
Das in London ansässige Uranium.io gab die Einführung von xU3O8-basiertem Lending auf dem DeFi-Aggregator Oku bekannt, angetrieben von Morpho, einem Lending-Protokoll mit über 10 Milliarden US-Dollar Einlagen.
Die Integration ermöglicht es Inhabern von xU3O8, dem weltweit ersten Token, das den wirtschaftlichen Besitz von physischem Uran darstellt, USDC-Darlehen zu sichern, ohne ihr zugrunde liegendes Asset verkaufen zu müssen.
Das Uran, das xU3O8 unterstützt, wird in Anlagen gelagert, die vom Uranproduzenten Cameco betrieben werden, mit Verwahrungs- und Handelsunterstützung von Curzon Uranium und Archax, dem ersten registrierten Crypto-Dienstleister des UK.
„Diese Integration stellt einen bedeutenden Schritt in der Reifung des Uranmarktes dar“, sagte Ben Elvidge, Produktleiter bei Uranium.io. „Wir bringen DeFi-Lending-Fähigkeiten zu einer Ware, die historisch in undurchsichtigen Over-the-Counter-Märkten mit eingeschränkter Liquidität gefangen war.“
Durch die Verwendung von Uran als Sicherheit erweitern DeFi-Protokolle ihren Horizont über Finanzinstrumente hinaus in Rohstoffe, die für die globale Energiesicherheit zentral sind.
Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund einer sich ausweitenden Angebots-Nachfrage-Lücke bei Uran. Die weltweite Produktion von etwa 155 Millionen Pfund hinkt der Nachfrage von nahe 197 Millionen Pfund hinterher, da Kernenergie in Dekarbonisierungsplänen wieder an strategischer Bedeutung gewinnt.
Laut institutioneller Forschung, auf die sich Uranium.io bezieht, würden 97 Prozent der professionellen Anleger eine Uran-Exposition in Betracht ziehen, wenn der Zugang vereinfacht würde, was aufzeigt, warum tokenisierte Modelle an Zugkraft gewinnen könnten.
Gleichzeitig wirft die Integration operationelle Fragen auf, die getestet werden, wenn der Tresor Einlagen anzieht.
Liquidationsmechanismen für Sicherheiten aus physischen Rohstoffen unterscheiden sich erheblich von der Liquidation digitaler Vermögenswerte, insbesondere wenn das zugrunde liegende Asset physische Verwahrung, Transport und spezialisierten Marktzugang für den Verkauf erfordert.
Im Gegensatz zu liquiden Kryptowährungsmärkten, in denen Sicherheiten sofort an Börsen verkauft werden können, wird physisches Uran in spezialisierten OTC-Märkten mit unterschiedlichen Abwicklungszeiten und Liquiditätseigenschaften gehandelt.
Darüber hinaus wird die Frage, ob die DeFi-Infrastruktur in der Lage ist, die Verwahrungs-, Versicherungs- und regulatorischen Komplexitäten für mehrere Rohstofftypen gleichzeitig zu bewältigen, darüber entscheiden, ob sich dieses Modell über Uran hinaus auf breitere Rohstoffmärkte ausdehnt.
Sollte sich das Modell als tragfähig erweisen, könnte es die traditionelle Struktur des Rohstoffmarktes herausfordern, indem es Privatanlegern direkten Zugang zu physischer Rohstoffexposition und Liquiditätsmanagement-Tools bietet, die zuvor nur durch Terminkontrakte, Bergbauaktien oder institutionelle OTC-Märkte verfügbar waren.