BlackRock identifica la inteligencia artificial como la fuerza dominante del mercado de cara a 2026, manteniendo su posición sobreponderada en acciones estadounidenses a pesar de los desafíos de infraestructura. El mayor gestor de activos del mundo advierte que los centros de datos de IA podrían consumir hasta el 25% de la demanda actual de electricidad de EE. UU. en un plazo de cinco años.
Qué pasó: Estrategia de inversión
BlackRock publicó sus perspectivas de mercado para 2026, destacando la IA como la megafuerza más significativa que está reconfigurando los mercados globales, según el último informe de la firma.
El gigante de la gestión de activos mantiene posiciones sobreponderadas en acciones estadounidenses y en inversiones vinculadas a la IA, citando sólidas expectativas de beneficios y un gasto de capital sin precedentes en nuevas infraestructuras.
«Hace tiempo que sostenemos que vivimos en un mundo de transformación estructural moldeado por unas pocas megafuerzas, entre ellas la fragmentación geopolítica, el futuro de las finanzas y la transición energética.
Pero la más evidente ahora es la IA, con un despliegue de una velocidad y escala potencialmente sin precedentes», señaló BlackRock en el informe.
La firma señaló que el crecimiento intensivo en capital ha sustituido a los modelos ligeros en capital, alterando fundamentalmente el panorama de inversión. «Este cambio hacia un crecimiento intensivo en capital, alejándose de modelos ligeros en capital, está transformando de forma profunda el entorno de inversión y llevando los límites al extremo en múltiples frentes: físico, financiero y sociopolítico», indicó el informe.
BlackRock atribuyó en parte el rendimiento récord del mercado bursátil estadounidense de este año al avance de la IA. «La IA es la megafuerza dominante en este momento, ayudando a impulsar las acciones estadounidenses a máximos históricos este año», según la firma.
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Por qué importa: limitaciones de infraestructura
BlackRock proyecta que los centros de datos de IA podrían consumir entre el 15% y el 20% de la demanda actual de electricidad de EE. UU. para 2030, y algunas estimaciones llegan al 25%.
La firma identificó este requisito energético como una prueba crítica para las redes eléctricas, las industrias de combustibles fósiles y los sectores de materiales.
«El aumento de la demanda de energía choca con una acumulación de proyectos que esperan conectarse a la red eléctrica y con una tramitación de permisos generalmente lenta en Occidente», advirtió BlackRock.
El gestor de activos advirtió que los cuellos de botella en la infraestructura podrían obligar a las empresas a recortar sus planes de gasto de capital si se intensifican las limitaciones energéticas.
«La próxima fase podría centrarse más en la energía y en resolver los cuellos de botella», concluyó el informe. BlackRock reconoció que, si bien el gasto agregado de capital puede resultar beneficioso, las empresas individuales se enfrentan a retornos inciertos respecto a sus inversiones en IA.
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