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Creadores de DEX Detrás de 9 de Cada 10 Explotaciones de Pool, Según Estudio
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Creadores de DEX Detrás de 9 de Cada 10 Explotaciones de Pool, Según Estudio

Creadores de DEX Detrás de 9 de Cada 10 Explotaciones de Pool, Según Estudio

Un estudio reciente destaca que aproximadamente el 89% de los pools de intercambio descentralizado (DEX) implicados en posibles esquemas de pump-and-dump son explotados por sus creadores originales. Un 11% adicional parece ser manipulado por direcciones vinculadas financieramente al creador del pool o al implementador del token. El informe también sugiere una posible coordinación en algunos casos, donde la misma fuente de financiamiento respalda tanto al creador del pool como al explotador, apuntando a usuarios desprevenidos.

Una vez que un pool de DEX es lanzado, el token relacionado es abandonado dentro de un periodo de unos pocos días a varios meses, con un promedio de aproximadamente seis a siete días. Sin embargo, el 1% de estos esquemas puede durar tanto como cuatro a cinco meses, según los últimos hallazgos de Chainalysis, compartidos con CryptoPotato. En 2024, se crearon más de 3 millones de tokens dentro del ecosistema blockchain, de los cuales el 42.54%—alrededor de 1.29 millones—fueron listados en un intercambio descentralizado.

Ethereum lideró la creación de tokens en 2024, impulsado por el estándar ERC-20 fácil de usar. Aunque Ethereum sigue siendo dominante para los tokens negociados en DEXs, cadenas como BNB y Base también han visto una actividad significativa. Se lanzaron varios cientos de miles de tokens cada mes en estas cadenas, con julio superando los 400,000 nuevos lanzamientos.

A pesar de este auge, Chainalysis señaló que solo el 1.7% de estos tokens fueron comercializados activamente el mes pasado. Esta inactividad plantea preguntas sobre la abundancia de tokens inactivos, con posibilidades que van desde el abandono por falta de interés hasta esquemas orquestados a corto plazo como el pump-and-dump o rug pulls.

El wash trading, comparable a las tácticas de pump-and-dump, sigue siendo una forma predominante de manipulación del mercado en el ámbito de los activos digitales. Chainalysis aplicó dos metodologías heurísticas para descubrir aproximadamente $2.57 mil millones en actividad sospechosa de wash trading. Aunque la investigación académica se ha centrado principalmente en los intercambios centralizados (CEXs), donde las estrategias típicamente apuntan a inflar los volúmenes de comercio, los intercambios descentralizados (DEXs) también experimentan wash trading a pesar del costo adicional de las tarifas de gas.

Los organismos reguladores y las agencias de cumplimiento de la ley han aumentado el escrutinio sobre las prácticas de wash trading. El 9 de octubre del año anterior, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) acusó a cuatro creadores de mercado—ZM Quant, Gorbit, CLS Global y MyTrade—de aumentar artificialmente los volúmenes de comercio de tokens.

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) descubrió posteriormente que el esquema involucraba a 18 entidades e individuos, conectando operaciones en el Reino Unido y Portugal.

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