Wells Fargo Advisors señala a las compañías eléctricas como las principales beneficiarias del gasto en IA y centros de datos que impulsa actualmente el rendimiento del mercado bursátil, destacando rendimientos de dividendos cercanos al 3%.
Puntos clave:
- Wells Fargo Advisors vincula la reciente fortaleza del mercado bursátil con el gasto en IA y centros de datos.
- La firma señala a las eléctricas como el sector que probablemente obtendrá mayores beneficios de esa expansión.
- Los distribuidores, productores y operadores de gasoductos también se benefician, pero en menor escala.
Wells Fargo respalda la apuesta por las eléctricas
La firma made su argumento en su comentario semanal de mercado, relacionando la reciente fortaleza de la renta variable con el dinero que fluye hacia los sistemas de IA y los centros de datos que los operan.
Señaló que las eléctricas se encuentran entre los ganadores más claros de ese gasto.
La recomendación comes del brazo de corretaje y asesoría del banco, que orienta a clientes minoristas en lugar de gestionar su mesa de operaciones.
Las eléctricas reciben el respaldo más firme.
Como propietarias de activos de generación y distribución de energía, se sitúan en el centro de un prolongado ciclo de inversión en infraestructura.
Muchas ya han elevado sus objetivos de crecimiento de beneficios a largo plazo hasta tasas de un solo dígito alto y de dos dígitos bajas.
Combinadas con rendimientos de dividendos del 2% al 3%, esa mezcla respalda retornos totales sólidos, según la firma.
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Las eléctricas lideran la ola de demanda de energía
La tesis se apoya en un vínculo sencillo: más centros de datos implican más electricidad, y alguien tiene que generarla. Wells Fargo Advisors espera que esa demanda se mantenga en lugar de desvanecerse.
La magnitud explica su convicción. Las estimaciones del sector sitúan la inversión relacionada con la IA en cientos de miles de millones de dólares este año, y se espera que la cifra aumente aún más hacia 2026.
Otros estrategas han echoed este tema.
El banco inició antes la cobertura de 33 compañías de los sectores de utilities y energía, otorgando muchas calificaciones de sobreponderar y describiendo la demanda como estructural, no cíclica.
La firma también flagged a los distribuidores y productores de gas natural, así como a los operadores de oleoductos y gasoductos, como beneficiarios, aunque su potencial alcista es menor que el de las eléctricas.
La energía se convierte en la restricción a medida que la IA escala, no solo los chips.
Las compañías que poseen activos de generación, transmisión y distribución pueden trasladar el aumento de la demanda a los clientes y registrar retornos regulados y estables.
Wells Fargo ha defendido esta visión durante meses. En octubre ya dijo a sus clientes que tomaran posiciones largas en acciones de utilities, y desde entonces sus estrategas han situado a las utilities y las industriales junto con la tecnología como jugadas preferidas hasta 2026, calificando este cambio como las primeras entradas de una tendencia de varios años.
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