Un destacado analista de criptomonedas ha emergido del hiato en redes sociales para predecir que los esfuerzos del presidente Donald Trump por ejercer un mayor control sobre la política de la Reserva Federal podrían desatar una explosión de liquidez que devaste el dólar mientras empuja a los inversores institucionales hacia activos alternativos como Bitcoin y oro. La previsión surge mientras los legisladores globales debaten el uso de los $300 mil millones en reservas congeladas de Rusia para respaldar los préstamos a Ucrania, creando lo que el analista llama un catalizador "único en la década" para la adopción de criptomonedas.
Qué Saber:
- La posible toma de control de la Fed por parte de Trump podría desencadenar un control de la curva de rendimientos y recortes de tasas que debiliten significativamente al dólar
- Bitcoin ahora se comercia más en función de las condiciones de liquidez que de los ciclos tradicionales de cuatro años debido a la adopción institucional
- El plan de Europa de aprovechar los activos rusos congelados para préstamos a Ucrania socava la protección tradicional de la riqueza soberana
Independencia de la Fed Bajo Presión Sin Precedentes
El análisis del comentarista de criptomonedas "plur daddy" (@plur_daddy) se centra en la creciente influencia de Trump sobre la política monetaria a través de nombramientos estratégicos y presiones públicas.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha rechazado las afirmaciones de interferencia política, calificando tales acusaciones como "golpes bajos" mientras defiende el enfoque basado en datos del banco central para las decisiones recientes.
Stephen I. Miran, el recién confirmado gobernador de la Fed, inmediatamente disintió en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de septiembre, abogando por recortes de tasas más grandes y apoyando públicamente una flexibilización monetaria más rápida. Mientras tanto, la demanda sin precedentes de la administración que intenta destituir a la gobernadora Lisa Cook ha intensificado el escrutinio sobre las protecciones de independencia de la Fed. Estos desarrollos señalan un cambio fundamental en la dinámica del banco central no visto desde la década de 1940, cuando la Fed empleó por última vez el control de la curva de rendimientos para gestionar los costos de endeudamiento a largo plazo.
El analista argumenta que esta intervención política podría forzar medidas explícitas de control de la curva de rendimientos. Tales políticas involucrarían a la Fed comprando bonos del gobierno en diferentes vencimientos para mantener las tasas de interés artificialmente bajas, potencialmente inundando los mercados con liquidez mientras socavan la fortaleza del dólar.
Dinámicas de Liquidez Impulsan Nuevo Paradigma de Bitcoin
El análisis tradicional de Bitcoin centrado en ciclos de reducción a la mitad de cuatro años ha quedado obsoleto a medida que la adopción institucional remodela el comportamiento del mercado. La criptomoneda ahora responde más directamente a las condiciones de liquidez y la política de la Reserva Federal que a las reducciones en las recompensas mineras, según el análisis.
La sensibilidad de Bitcoin a los movimientos de la Cuenta General del Tesoro ejemplifica este cambio.
La rápida reconstrucción de la TGA durante el tercer trimestre creó drenajes de liquidez temporales que los operadores de criptomonedas monitorearon de cerca, dado que Bitcoin tiene una "hipersensibilidad a cualquier cambio en las condiciones de liquidez, mucho más que las acciones."
Esta dinámica refleja la evolución de Bitcoin de ser una jugada tecnológica especulativa a un activo institucional sensible a la liquidez.
El analista sugiere que las empresas patrocinadas por el gobierno, como Fannie Mae y Freddie Mac, podrían reducir las tasas hipotecarias comprando más bonos hipotecarios, con ajustes en los requisitos de capital y derivados gestionando el riesgo de duración. Este enfoque difiere de la expansión cuantitativa tradicional al cambiar los diferenciales de activos en lugar de expandir directamente los balances del banco central. Tales medidas se alinean con incentivos políticos antes de las elecciones de mitad de mandato, aunque conllevan riesgos inflacionarios.
Comerciantes prominentes han respaldado la predicción de tiempos. Ansem (blknoiz06) estuvo de acuerdo con el análisis, escribiendo "Estoy tratando de cronometrar esto, creo que < 6 meses y > 90k," sugiriendo que Bitcoin podría alcanzar un nuevo ATH para principios de 2026. El estratega macro Alex Krüger elogió la predicción como un "gran post."
Crisis de Activos Congelados Acelera la Adopción de Cripto
El manejo por parte de Europa de los $300 mil millones de activos soberanos inmovilizados de Rusia representa otro catalizador para la adopción de almacenes de valor alternativos. Bruselas está considerando una estructura donde los nuevos préstamos a Ucrania estén respaldados por estos fondos congelados, reembolsables solo si Rusia proporciona reparaciones de guerra.
El analista argumenta que este arreglo constituye una "incautación de facto" que nunca resultará en un reembolso, socavando fundamentalmente los mecanismos tradicionales de protección de riqueza soberana. Este precedente "refuerza masivamente la razón de ser de las criptomonedas" al demostrar cómo las decisiones políticas pueden anular las salvaguardas financieras establecidas. Los bancos centrales y los fondos soberanos pueden ver cada vez más a los activos descentralizados como protección contra tales incautaciones.
Los mercados de oro ya han reflejado estas preocupaciones, superando nuevos máximos históricos con múltiples bancos proyectando precios hacia $3,700-$4,000 en los próximos trimestres.
La compra por parte de bancos centrales se mantiene fuerte, con los inversores privados acelerando potencialmente los flujos de cobertura lejos de los activos en dólares en medio de la incertidumbre política y geopolítica. El analista espera que Bitcoin se beneficie una vez que el impulso del oro disminuya, creando una dinámica de rotación entre los almacenes de valor tradicionales y digitales.
El control de la curva de rendimientos involucra a los bancos centrales estableciendo tasas de interés objetivo a través de diferentes vencimientos de bonos comprando o vendiendo valores gubernamentales. La Cuenta General del Tesoro representa la cuenta corriente del gobierno en la Reserva Federal, con cambios que afectan la liquidez del mercado en general. Las empresas patrocinadas por el gobierno, como Fannie Mae y Freddie Mac, operan con respaldo gubernamental implícito para apoyar los mercados hipotecarios. El riesgo de duración se refiere a la sensibilidad del precio de los bonos a cambios en las tasas de interés, generalmente gestionado a través de derivados o ajustes en la mezcla de activos.
Pensamientos Finales
La convergencia de desafíos a la independencia de la Fed, precedentes de incautación de activos europeos y la adopción institucional de Bitcoin crea condiciones que el analista describe como "ocurriendo una vez por década." Este entorno favorece a los activos que se benefician de un aumento de liquidez al tiempo que mantienen su independencia de los sistemas monetarios tradicionales.