Circle Internet Group (NYSE: CRCL) explotó un 34% el miércoles tras la aprobación en el Senado de EE. UU. de la emblemática GENIUS Act, legislación que establece el primer marco regulatorio federal para stablecoins respaldadas por el dólar. La subida se extendió a un 40% en las operaciones post-cierre, aumentando el precio de la acción a $211.87 y comenzando la posición de Circle como uno de los debuts de mercado más explosivos de 2025.
El Senado aprobó el proyecto con un voto bipartidista decisivo de 68-30 el martes, marcando un momento trascendental para el mercado de stablecoins de $250 mil millones. El desempeño de las acciones de Circle desde su debut en la NYSE el 5 de junio ha sido nada menos que extraordinario, con un aumento superior al 540% respecto a su precio de salida de $31.
La GENIUS Act representa el primer marco federal integral para la regulación de stablecoins en la historia de EE. UU. Ahora la Cámara de Representantes controlada por los republicanos debe aprobar su versión antes de que el proyecto se dirija al presidente Donald Trump para su aprobación final, con la aprobación esperada para el fin del verano.
El CEO de Circle, Jeremy Allaire, describió el desarrollo como histórico, publicando en X que la legislación "impulsaría la competitividad económica y nacional de EE. UU. durante décadas". El presidente Trump reforzó este sentimiento, declarando en Truth Social que el proyecto convertiría a Estados Unidos en el "líder indiscutible en activos digitales".
La legislación aborda específicamente incertidumbres regulatorias clave que han plagado el sector de stablecoins. La GENIUS Act incluye disposiciones que restringen a grandes empresas tecnológicas no financieras de emitir stablecoins directamente, a menos que establezcan asociaciones con entidades financieras reguladas, abordando preocupaciones monopólicas mientras se mantiene un equilibrio competitivo.
Dominancia del Mercado y Trayectoria de Crecimiento de Circle
Circle emite USDC, el segundo stablecoin más grande del mundo con una capitalización de mercado de aproximadamente $61 mil millones, solo detrás del USDT de Tether en el ecosistema de stablecoins. USDC representa aproximadamente el 26% del mercado total de stablecoins en comparación con el 67% de dominio de Tether, pero el enfoque regulatoriamente compatible de Circle lo ha posicionado como la opción preferida para la adopción institucional.
El desempeño financiero de la empresa ha mostrado una notable resistencia y crecimiento. Se han procesado más de $25 billones en volumen de transacciones utilizando los tokens USDC, demostrando la escala masiva de la infraestructura de pagos de Circle. La capitalización de mercado de USDC se ha duplicado en el último año, alcanzando nuevos máximos históricos por encima de los $60 mil millones, reflejando la creciente demanda institucional y minorista de stablecoins regulados.
La sesión de negociación del miércoles vio un volumen sin precedentes, con más de 60 millones de acciones cambiando de manos, casi el doble del volumen promedio diario de la acción. La capitalización de mercado de Circle ahora supera los $48 mil millones, superando a varias empresas de pagos legadas establecidas y posicionándola como una fuerza formidable en el panorama de pagos digitales.
Los analistas de Bernstein, quienes iniciaron la cobertura sobre Circle a principios de esta semana, ven la GENIUS Act como un catalizador para "rechazar la innovación de stablecoins" de emisores en el extranjero hacia jugadores regulados por EE. UU. El analista Gautam Chhugani señaló que la legislación define claramente a los stablecoins como instrumentos de pago, acercando su tratamiento legal al efectivo digital y abriendo puertas para la adopción masiva más allá de los rieles cripto tradicionales.
Se espera que el marco regulatorio acelere la adopción corporativa de stablecoins para la gestión del tesoro y los pagos transnacionales. La adopción corporativa de stablecoins está preparada para un crecimiento significativo tras la aprobación clave de la legislación por el Senado, ya que las empresas obtienen claridad sobre los requisitos de cumplimiento y las pautas operativas.
Interés Institucional y Dinámicas del Mercado
ARK Invest recientemente recortó su posición en CRCL, vendiendo $44.7 millones en acciones coincidiendo con la aprobación en el Senado de la GENIUS Act, sugiriendo cierta toma de ganancias institucional en medio del hito regulatorio. Sin embargo, este movimiento parece táctica más que un cambio fundamental en el sentimiento, ya que la comunidad institucional más amplia se mantiene optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Circle.
El sector de stablecoins ha experimentado un crecimiento notable en 2025, impulsado por la mayor adopción institucional, la claridad regulatoria y los casos de uso en expansión en la finanza descentralizada (DeFi) y los pagos tradicionales. El enfoque regulativo y la estrategia de cumplimiento de Circle lo han diferenciado de los competidores, particularmente a medida que el escrutinio regulatorio se intensifica globalmente.
La trayectoria de la acción de Circle refleja la maduración del mercado de criptografía más amplio y la aceptación institucional. El precio de OPI de la compañía a $31 por acción, por encima del rango esperado, señaló un fuerte apetito de los inversores por las oportunidades de infraestructura cripto reguladas. La posterior subida del 540% valida la confianza de los inversores en la posición de mercado y estrategia regulatoria de Circle.
Los indicadores técnicos sugieren un impulso continuo al alza, con la acción rompiendo múltiples niveles de resistencia. La combinación de vientos de cola regulatorios, participación de mercado en expansión y adopción institucional crea un atractivo caso alcista para el rendimiento continuo.
Posicionamiento Estratégico
Mientras Tether mantiene el liderazgo del mercado en la circulación de stablecoins, el cumplimiento regulatorio de Circle y las alianzas bancarias en EE. UU. proporcionan ventajas competitivas en los mercados institucionales. La GENIUS Act refuerza aún más la posición de Circle al establecer rutas regulatorias claras que favorecen a los emisores cumplidos sobre las alternativas en el extranjero.
Las principales instituciones financieras, incluidas JPMorgan Chase, están explorando ofertas de stablecoins, pero la ventaja de pionero de Circle y la infraestructura establecida crean importantes barreras de entrada. Las herramientas y API de grado empresarial de la empresa han atraído colaboraciones con compañías fintech líderes y procesadores de pagos.
La aprobación de la GENIUS Act representa más que claridad regulatoria: señala un cambio fundamental hacia la aceptación generalizada de la infraestructura de dólares digitales. Para Circle, esta victoria legislativa valida años de inversión en cumplimiento y posiciona a la compañía como la principal beneficiaria de la aceptación de EE. UU. de stablecoins regulados como el futuro de los pagos digitales.
A medida que el proyecto se mueve a la Cámara para la aprobación final, el rendimiento de la acción de Circle probablemente permanecerá estrechamente ligado a los desarrollos legislativos. Con fuerte apoyo bipartidista y respaldo presidencial, la probabilidad de la aprobación final parece alta, lo que sugiere una presión alcista continua sobre las acciones de Circle a medida que la empresa se prepara para capitalizar su ventaja regulatoria en el rápido crecimiento del ecosistema de pagos digitales.