Casi 2 billones de dólares cambiaron de manos la semana pasada entre seis gigantes tecnológicos de megacapitalización, mientras Amazon, Microsoft y Alphabet sumaban alrededor de 1,5 billones de valor bursátil y Apple, Meta y Tesla se desinflaban.
Claves de la semana
- Cerca de 2 billones de dólares entraron o salieron de seis megacaps tecnológicas durante la semana de resultados.
- Amazon elevó su plan de inversión de capital para 2026 hasta unos 220.000 millones y la acción aún así subió.
- Jefferies prevé que el gasto en IA de los megacaps se acerque a 800.000 millones en los próximos 12 meses.
Los resultados de Big Tech dividen a Wall Street
Los inversores movieron alrededor de 2 billones de dólares dentro y fuera de las seis megacaps que han presentado resultados esta temporada, y la línea divisoria quedó clara en una sola prueba: demostrar que los clientes ya están pagando por la capacidad de inteligencia artificial que se está construyendo.
Microsoft sumó más de 600.000 millones de dólares en capitalización en la semana. Amazon y Alphabet añadieron cada una más de 400.000 millones.
Apple perdió más de 350.000 millones después de que los problemas de suministro de componentes ensombrecieran sus previsiones, y Meta se desplomó un 8% el jueves mientras el mercado ponía en duda el retorno de su despliegue de IA, pese a un aumento de ingresos del 28% hasta 60.800 millones.
Tesla se dejó unos 7.000 millones de dólares tras reportar flujo de caja libre negativo y anticipar un aumento del gasto en conducción autónoma, fabricación e infraestructura de IA.
También te puede interesar: Infraestructura de IA: la desesperada apuesta de 1.000 millones de un prestamista de día de pago para dominar los centros de datos
Los ingresos en la nube marcan el examen de la IA
El banquero de Jefferies Jason Greenberg afirmó el viernes que el gasto en IA de los grandes valores tecnológicos se encamina a casi 800.000 millones de dólares en los próximos 12 meses. La adopción ya no es el freno, señaló. La incógnita es si esa demanda generará márgenes suficientes a largo plazo como para justificar la magnitud del despliegue.
Los ingresos en la nube se convirtieron en el marcador clave.
Amazon Web Services creció un 36,7% interanual, su mayor ritmo en 18 trimestres, y la cartera de contratos en la nube firmados pero aún no facturados alcanzó los 496.000 millones de dólares, frente a 364.000 millones solo tres meses antes. Microsoft mostró una fortaleza similar en Azure, donde el crecimiento se aceleró hasta el 43%, y la acción sumó casi 450.000 millones en una sola sesión, el mayor incremento diario de valor que ha registrado nunca una compañía.
El capex de IA entra bajo la lupa
Amazon elevó su plan de inversión de capital para 2026 hasta unos 220.000 millones de dólares desde 200.000 millones, y aun así el valor cerró la semana con una subida cercana al 17%. Meta aumentó el suelo de su propio rango de gasto sin aportar grandes referencias a clientes externos, y su flujo de caja libre trimestral cayó a 784 millones desde 8.550 millones un año antes.
Tim Cook advirtió de que la escasez de memoria dejaba a Apple con pocas alternativas, y el título llegó a caer cerca de un 10% el viernes.
El patrón ya se había dibujado a comienzos de julio, cuando Alphabet orientó su gasto de capital para 2026 a un rango de entre 195.000 y 205.000 millones de dólares y provocó una oleada de ventas que arrastró al resto de los llamados hyperscalers. Las previsiones han ido escalando desde la primavera, cuando el cómputo de los cuatro mayores inversores rondaba los 650.000 millones para el año, y varias firmas de Wall Street ya esperan que el capex del sector supere el billón de dólares en 2027.
Próximo artículo: Rumores del iPhone plegable: 2.500 dólares, sin Face ID y sin teleobjetivo