Cerca de 2 billones de dólares cambiaron de manos la semana pasada entre seis gigantes tecnológicos de megacapitalización. Amazon, Microsoft y Alphabet sumaron en torno a 1,5 billones de dólares en capitalización bursátil, mientras que Apple, Meta y Tesla cedieron terreno.
Puntos clave:
- Aproximadamente 2 billones de dólares entraron o salieron de seis valores tecnológicos de megacapitalización durante la semana de resultados.
- Amazon elevó su plan de inversión para 2026 hasta unos 220.000 millones de dólares y, aun así, la acción siguió subiendo.
- Jefferies prevé que el gasto en IA de las megacaps se encamine hacia casi 800.000 millones de dólares en los próximos 12 meses.
Los resultados de la gran tecnología dividen a Wall Street
Los inversores movieron unos 2 billones de dólares dentro y fuera de las seis megacaps que han presentado resultados esta temporada, y la línea divisoria se redujo a una sola prueba: demostrar que los clientes ya están pagando por la capacidad de inteligencia artificial que se está desplegando.
Microsoft añadió más de 600.000 millones de dólares en valor bursátil durante la semana. Amazon y Alphabet sumaron cada una más de 400.000 millones.
Apple perdió más de 350.000 millones de dólares después de que los problemas de suministro de componentes ensombrecieran sus previsiones, y Meta cayó un 8% el jueves ante las dudas del mercado sobre el retorno de sus inversiones en infraestructura, pese a haber incrementado sus ingresos un 28%, hasta 60.800 millones de dólares.
Tesla se dejó alrededor de 7.000 millones de dólares tras reportar flujo de caja libre negativo y anticipar un aumento del gasto en conducción autónoma, fabricación e infraestructura de IA.
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Los ingresos en la nube marcan el listón del retorno de la IA
El banquero de Jefferies Jason Greenberg señaló el viernes que el gasto en IA por parte de las grandes tecnológicas se encamina hacia casi 800.000 millones de dólares en los próximos 12 meses. La adopción ya no es el problema, afirmó. La incógnita es si esa demanda generará márgenes suficientes a largo plazo como para justificar la escala del despliegue.
Los ingresos en la nube se convirtieron en el marcador.
Amazon Web Services aumentó sus ventas un 36,7% interanual, su ritmo más rápido en 18 trimestres, y la cartera de contratos en la nube firmados pero aún no facturados se disparó hasta 496.000 millones de dólares, frente a 364.000 millones tres meses antes. Microsoft mostró una fortaleza similar en Azure, donde el crecimiento se aceleró hasta el 43%, y la compañía sumó casi 450.000 millones de dólares de capitalización en una sola sesión, la mayor ganancia diaria jamás registrada por una empresa.
El capex de IA entra en el punto de mira
Amazon elevó su plan de gasto de capital para 2026 hasta unos 220.000 millones de dólares desde 200.000 millones, y aun así la acción cerró la semana con una subida cercana al 17%. Meta subió el suelo de su rango de inversión previsto sin aportar grandes referencias a clientes externos, y su flujo de caja libre trimestral se hundió hasta 784 millones de dólares desde 8.550 millones un año antes.
Tim Cook advirtió de que la escasez de memoria dejaba a Apple con pocas alternativas, y los títulos cayeron cerca de un 10% el viernes.
El patrón ya se estaba dibujando a comienzos de julio, cuando Alphabet situó su guía de inversión en capital para 2026 en una horquilla de entre 195.000 y 205.000 millones de dólares y desencadenó una oleada de ventas que arrastró al resto de los grandes operadores de la nube. Las previsiones han ido aumentando desde la primavera, cuando el gasto agregado estimado de los cuatro mayores inversores rondaba los 650.000 millones de dólares para el año, y varias firmas de Wall Street ya proyectan que la inversión en capital del sector superará el billón de dólares en 2027.
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