Los gestores de activos de criptomonedas profesionales han presenciado un crecimiento explosivo growth en el capital en cadena gestionado, aumentando de $1 mil millones a más de $4 mil millones desde enero de 2025. El dramático aumento del 300% refleja una creciente confianza institucional en los protocolos de finanzas descentralizadas y representa un cambio fundamental en cómo las finanzas tradicionales ven las oportunidades de inversión basadas en blockchain.
Qué saber:
- Cuatro empresas nativas de cripto ahora controlan el 96% del mercado de gestión profesional de DeFi de $4 mil millones
- El Protocolo Morpho aloja casi $2 mil millones en capital institucional gestionado profesionalmente
- Las principales empresas fintech están utilizando cada vez más DeFi como infraestructura de backend, ocultando la complejidad a los usuarios
Aumento de la Gestión Profesional DeFi
Las empresas de gestión de activos nativas de cripto han emergido como jugadores dominantes en el ecosistema de finanzas descentralizadas. Empresas como Re7, Gauntlet, y Steakhouse Financial están liderando esta transformación a través de prácticas sofisticadas de gestión de riesgos y estrategias avanzadas de asignación de capital.
El panorama competitivo revela una marcada concentración de mercado entre gestores especializados. Gauntlet comanda la mayor participación con el 31% del capital en cadena gestionado profesionalmente. Steakhouse Financial le sigue con el 27%, mientras que Re7 controla el 23% y MEV Capital posee el 15.4%.
Estas empresas despliegan capital en diversas oportunidades DeFi, particularmente dentro del sector de las stablecoins, donde la generación de rendimiento se ha vuelto cada vez más atractiva para inversores institucionales. El Protocolo Morpho se ha convertido en la plataforma preferida para la implementación de este capital, albergando casi $2 mil millones en fondos gestionados profesionalmente.
Según un informe conjunto de la plataforma de análisis Artemis y la plataforma de rendimiento DeFi Vaults, estos gestores no son meros asignadores pasivos de capital. Contribuyen activamente a la evolución de DeFi al implementar marcos de gestión de riesgos de grado institucional y desarrollar estrategias de inversión sofisticadas que conectan los principios de las finanzas tradicionales con la innovación blockchain.
El rápido crecimiento del capital demuestra el apetito institucional por la exposición DeFi a través de intermediarios profesionales. Los inversores tradicionales que anteriormente evitaban la interacción directa con blockchain ahora acceden a estos mercados a través de relaciones establecidas de gestión de activos.
Perspectivas Institucionales Cambian sobre Infraestructura DeFi
Las opiniones institucionales sobre las finanzas descentralizadas han experimentado una transformación dramática en el último año. Lo que una vez fue desestimado como una frontera no regulada ahora se reimagina como una capa de infraestructura financiera flexible y programable capaz de cumplir con los estándares de cumplimiento institucional.
El desarrollo de mercados DeFi con permiso representa esta evolución consciente hacia la aceptación institucional. Plataformas como Euler, Morpho y Aave han creado entornos de acceso controlado donde las instituciones pueden interactuar con protocolos DeFi mientras satisfacen requisitos regulatorios esenciales.
Estos entornos con permiso abordan preocupaciones institucionales críticas, incluidos los protocolos de conocimiento del cliente, el cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero y evaluaciones exhaustivas del riesgo contraparte. Tales marcos permiten a las instituciones financieras tradicionales aprovechar los beneficios DeFi mientras mantienen estándares de cumplimiento regulatorio.
El informe indica que la evolución regulatoria de EE. UU. ha influido significativamente en las perspectivas institucionales sobre crypto.
A medida que mejora la claridad regulatoria y las plataformas DeFi maduran, la resistencia institucional ha disminuido considerablemente.
Muchas instituciones ahora ven DeFi no como una amenaza competitiva sino como una infraestructura complementaria que puede mejorar los servicios financieros existentes. Este cambio ha abierto nuevas vías para el despliegue de capital institucional y oportunidades de asociación con empresas nativas de cripto.
DeFi como Infraestructura de Backend Oculta
Las principales empresas fintech, intercambios de criptomonedas y proveedores de billeteras digitales utilizan cada vez más los protocolos DeFi como infraestructura de backend mientras abstraen las complejidades técnicas de los usuarios finales. Este enfoque permite a los proveedores de servicios financieros tradicionales ofrecer rendimientos competitivos y una eficiencia de capital mejorada sin requerir que los clientes comprendan la mecánica subyacente de blockchain.
La estrategia de integración se centra en tres avenidas principales de compromiso institucional: generación de rendimiento de stablecoins, cultivo de rendimiento de criptomonedas, y servicios de préstamo descentralizados. Estos servicios están integrados dentro de aplicaciones centralizadas y familiares que enmascaran los mecanismos subyacentes DeFi a los usuarios.
Coinbase ejemplifica este enfoque de integración ofreciendo rendimientos de stablecoin a través de productos USDC mientras proporciona préstamos respaldados por crypto utilizando protocolos como Morpho. PayPal de manera similar aprovecha la infraestructura DeFi para ofrecer productos de rendimiento a través de servicios de stablecoin PYUSD.
El informe caracteriza este modelo como el "mullet DeFi" – manteniendo una interfaz fintech tradicional mientras opera sobre infraestructura de backend descentralizada.
Este enfoque híbrido permite a las empresas capturar los beneficios DeFi, incluyendo la mejora de la generación de rendimiento, la eficiencia de capital mejorada, la mejor retención de usuarios y el desarrollo de nuevas fuentes de ingresos.
Las instituciones financieras tradicionales se benefician de la integración DeFi a través de ganancias de eficiencia operativa y ventaja competitiva en las ofertas de rendimiento. Mientras tanto, los protocolos DeFi obtienen acceso a capital institucional y adopción por parte de usuarios mainstream sin requerir interacción directa con el blockchain de los consumidores finales.
Reflexiones Finales
La cuadruplicación del capital en cadena gestionado profesionalmente de $1 mil millones a $4 mil millones representa un momento decisivo para la gestión de activos de criptomonedas y la adopción institucional de DeFi. Este crecimiento refleja tanto la maduración de los marcos regulatorios como las estrategias institucionales sofisticadas que conectan las finanzas tradicionales con la innovación blockchain. A medida que las principales empresas fintech adoptan cada vez más DeFi como infraestructura de backend mientras abstraen la complejidad de los usuarios, la línea entre las finanzas tradicionales y descentralizadas continúa desdibujándose.