La Comisión de Valores y Bolsa está desarrollando planes para permitir que las acciones del mercado bursátil tradicional operen en redes blockchain mediante la tokenización, según informes de la industria. La iniciativa permitiría a los inversores minoristas comprar tokens que representan acciones en empresas que cotizan públicamente, como Tesla y Nvidia, a través de intercambios de criptomonedas, eludiendo firmas de corretaje convencionales y horarios estándar de operación del mercado.
Qué Saber:
- La SEC está trabajando para llevar las acciones tradicionales al blockchain mediante la tokenización de activos del mundo real, permitiendo operaciones 24/7 fuera de las horas regulares del mercado.
- Los inversores comprarían tokens en intercambios de criptomonedas que representan acciones en empresas, operando independientemente de las instituciones de corretaje tradicionales.
- La línea de tiempo sigue sin estar clara, aunque la Comisión, según se informa, considera esto una iniciativa prioritaria en medio de reformas regulatorias más amplias pro-criptomonedas.
Cambio Regulatorio en la Estructura del Mercado
La iniciativa representa una salida significativa de los marcos de comercio de valores tradicionales. Bajo el sistema propuesto, los activos tokenizados funcionarían como representaciones digitales de las participaciones de capital en corporaciones. El Kobeissi Letter informó del desarrollo en redes sociales el lunes, afirmando que "los inversores podrían comprar tokens en intercambios de criptomonedas que representan acciones de empresas como Tesla o Nvidia."
El mecanismo se basa en la tokenización de activos del mundo real, un proceso que crea tokens basados en blockchain cuyo valor corresponde directamente a valores subyacentes.
Este enfoque difiere del comercio de criptomonedas existente al vincular activos digitales a acciones reguladas en lugar de monedas digitales independientes.
La Comisión no ha publicado detalles oficiales sobre el alcance de la implementación. Los informes sugieren que los funcionarios están debatiendo entre un programa piloto limitado con acciones seleccionadas o un marco más amplio que permita a los intercambios listar varios valores tokenizados. Ni la SEC ni los principales intercambios de criptomonedas han proporcionado comentarios públicos sobre la línea de tiempo para la implementación.
Acceso al Mercado y Ventajas de Comercio
El sistema propuesto eliminaría varias restricciones inherentes al comercio de acciones tradicional. Los inversores que utilicen valores tokenizados podrían realizar transacciones de forma continua en lugar de durante las horas estándar de mercado, que van de 9:30 a.m. a 4 p.m. hora del Este los días laborales. Esto refleja el entorno de comercio 24/7 común en los mercados de criptomonedas.
El enfoque basado en blockchain también reduciría la dependencia de la infraestructura de corretaje convencional.
Los comerciantes podrían ejecutar compras y ventas directamente a través de intercambios de criptomonedas sin instituciones financieras intermediarias. Los tiempos de liquidación podrían potencialmente disminuir desde el estándar actual de dos días para operaciones de acciones a transacciones casi instantáneas en la blockchain.
La firma de inversión BlackRock ha realizado experimentos limitados con productos financieros tradicionales en redes blockchain, enfocándose principalmente en fondos cotizados en bolsa.
La iniciativa reportada por la SEC se expandiría más allá de los ETFs para abarcar acciones corporativas individuales. La escala de tal expansión podría afectar volúmenes de operación tanto en mercados de activos tradicionales como digitales.
Comprender Conceptos Financieros Claves
La tokenización de activos del mundo real implica crear tokens digitales en una blockchain que representan propiedad o reclamos sobre activos financieros físicos o tradicionales. Cada token corresponde a una porción específica del valor del activo subyacente. El blockchain registra todas las transacciones y transferencias de propiedad en un sistema de libro mayor distribuido.
Los intercambios de criptomonedas funcionan como mercados digitales donde los usuarios comercian varios activos digitales.
A diferencia de los intercambios de acciones tradicionales regulados por la SEC, muchas plataformas de criptomonedas han operado bajo diferentes marcos regulatorios.
La iniciativa propuesta traería la supervisión de la SEC al comercio de acciones tokenizadas en estas plataformas.
Los "Siete Magníficos" se refieren a siete grandes empresas tecnológicas que han dominado el rendimiento del mercado en los últimos años: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta y Tesla. Estas corporaciones representan porciones significativas de los principales índices bursátiles y frecuentemente sirven como referencias para la salud del mercado.
Contexto Político y Regulatorio
La SEC ha emprendido múltiples iniciativas relacionadas con criptomonedas en los últimos meses, incluyendo el desarrollo de nuevos estándares de listado para fondos cotizados en bolsa y exenciones regulatorias diseñadas para fomentar la innovación financiera. La agencia enfrenta presión de los legisladores que abogan por reducir las barreras entre las finanzas tradicionales y los mercados de activos digitales.
La administración Trump ha expresado su apoyo a la integración de tecnología blockchain con sistemas económicos convencionales. Las agencias federales colocaron ciertos datos económicos en redes blockchain en agosto, señalando un interés gubernamental más amplio en aplicaciones de libro mayor distribuido.
Los observadores de la industria notan el potencial para una implementación rápida dado el dinámico actual político. Sin embargo, los procesos regulatorios normalmente implican períodos de comentarios públicos y fases de desarrollo técnico.
La ausencia de anuncios oficiales de la SEC deja incertidumbre sobre los plazos de implementación reales y los parámetros operacionales.
Pensamientos Finales
El plan informado de la SEC para habilitar el comercio basado en blockchain de acciones tradicionales mediante la tokenización podría remodelar el acceso al mercado para los inversores minoristas. Mientras que los detalles siguen siendo limitados pendientes de anuncios oficiales, la iniciativa refleja cambios regulatorios más amplios hacia la acomodación de infraestructura de activos digitales dentro de las finanzas tradicionales. El momento y alcance de la implementación determinarán si los cambios afectan una selección limitada de valores o transforman las operaciones de mercado de valores de manera más completa.