Le président de 21Shares, Duncan Moir, affirme que les produits négociés en bourse à gestion active représentent la prochaine étape de l’investissement crypto, alors que les émetteurs de l’ensemble du secteur vont au-delà des simples fonds de suivi de prix.
L’entreprise, qui gère environ 11 milliards de dollars répartis sur 55 produits et a été acquired par le prime broker d’actifs numériques FalconX en octobre 2025, renforce ses équipes de gestion de portefeuille et de trading pour soutenir des stratégies plus complexes.
Moir a indiqué à Cointelegraph que la classe d’actifs crypto se prête particulièrement bien à la gestion active compte tenu de son stade précoce de développement, et que 21Shares combine une analyse fondamentale « bottom-up » des actifs individuels avec des approches quantitatives et discrétionnaires « top-down ».
Les ETF actifs détenaient près de 1,8 billion de dollars d’actifs dans le monde fin 2025, selon des données de Morningstar et Goldman Sachs Asset Management.
Divergence régionale de la demande institutionnelle
Moir a décrit une répartition nette de la concentration de l’intérêt institutionnel. Les investisseurs américains restent focalisés sur le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH), tandis que les institutions européennes – qui détiennent déjà ces actifs – recherchent de plus en plus une exposition à de nouveaux tokens et à des protocoles de couche applicative.
Il attribue cela à une base d’investisseurs plus mature en Europe, où les allocations en crypto sont plus avancées dans leur développement.
21Shares a récemment lancé en Europe un ETP lié à l’action préférentielle STRC de Strategy, offrant une exposition à un instrument versant un dividende annuel de 11,5 % adossé à la structure de capital de Strategy centrée sur le Bitcoin.
Moir indique que le produit a suscité une demande initiale dans plusieurs régions de la part d’investisseurs en quête d’actifs générateurs de rendement accessibles via les canaux de courtage traditionnels.
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Les produits de staking et de rendement gagnent du terrain
La gestion active n’est pas la seule direction prise par le marché. Les produits intégrant le staking sont apparus comme une catégorie distincte en 2026. BlackRock a lancé le iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) sur le Nasdaq le 12 mars, recording 15,5 millions de dollars de volume dès le premier jour, avec 107 millions de dollars d’actifs de départ.
Le fonds stakes entre 70 % et 95 % de ses avoirs en ether via Coinbase Prime, en distribuant environ 82 % des récompenses de staking brutes chaque mois, pour un rendement annualisé actuel d’environ 3,1 %.
Grayscale avait déjà activé le staking sur ses produits Ethereum avant l’arrivée de BlackRock, faisant d’ETHB le plus grand, mais pas le premier produit de ce type aux États‑Unis. Des demandes d’agrément pour des ETF de staking Solana (SOL) et Cardano (ADA) sont en attente devant la SEC.
Moir a cité l’ETP Bitcoin-et-or de 21Shares – coté en parallèle à Londres et en place depuis quatre ans – comme un exemple de son approche thématique, les lancements étant évalués sur la base de la recherche interne, de la demande des clients et des tendances de marché anticipées.
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