Hyperliquid est devenue la principale plateforme de dérivés de crypto-monnaie, capturant 62% du marché des contrats à terme perpétuels avec des volumes d'échanges dépassant 10,8 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, selon les données de Dune. La popularité de la plateforme parmi les grands investisseurs, connus sous le nom de "baleines," provient de ses options à fort effet de levier, de la rapidité de ses transactions et de ses faibles frais.
Ce qu'il faut savoir :
- Hyperliquid détient actuellement plus de 60% de la part de marché des contrats à terme perpétuels avec un record de 4,9 milliards de dollars d'intérêts ouverts.
- Plusieurs traders baleines ont réalisé des profits significatifs, dont un expert qui a gagné plus de 46 millions de dollars en deux mois.
- La plateforme fait face à des critiques concernant des préoccupations potentielles de blanchiment d'argent et a connu une responsabilité de 230 millions de dollars après un short squeeze sur le jeton JELLY.
Domination du marché et activité des baleines
Le volume d'échanges hebdomadaire de Hyperliquid a dépassé 36,3 milliards de dollars, établissant ainsi sa domination dans le trading de contrats à terme perpétuels. L'intérêt ouvert de la plateforme a récemment atteint un niveau record de plus de 4,9 milliards de dollars, reflétant une liquidité robuste et une forte confiance de la communauté de négociation, en particulier les investisseurs baleines.
"Après les défis initiaux des produits à effet de levier sur le trading de futures, il s'avère que Hyperliquid s'est assez bien stabilisé, devenant le DEX de futures numéro un," a noté un utilisateur sur la plateforme de médias sociaux X.
L'activité de trading des baleines sur la plateforme a été particulièrement remarquable, avec de nombreuses transactions à grande échelle. L'expert en crypto James Wynn maintient actuellement plusieurs positions longues sur Hyperliquid avec des profits flottants totaux dépassant 39 millions de dollars, selon OnchainLens. Ses positions incluent des paris à effet de levier sur PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x), et FARTCOIN (5x), générant plus de 46 millions de dollars de profits en seulement deux mois.
D'autres mouvements significatifs de baleines incluent un récent dépôt de 10 millions de dollars USDC utilisé pour ouvrir des positions courtes sur Bitcoin, Solana et Ethereum avec un effet de levier de 5x. Une autre baleine a injecté 8,58 millions de dollars USDC pour trader Ethereum avec un effet de levier de 2x.
Auparavant, l'enquêteur blockchain ZachXBT a identifié une baleine utilisant un effet de levier de 50x sur Hyperliquid comme le cybercriminel britannique William Parker. Dans un autre cas très médiatisé, un trader baleine a ouvert une position courte avec un effet de levier de 40x d'une valeur de 423 millions de dollars sur Bitcoin, attirant l'attention générale du marché et provoquant une vague de liquidations.
Ces transactions soulignent la préférence des baleines pour Hyperliquid tout en mettant en évidence les risques substantiels qu'elles assument volontairement sur la plateforme. Cependant, certaines transactions à effet de levier particulièrement élevées ont suscité des inquiétudes concernant d'éventuelles activités de blanchiment d'argent.
Avantages et risques de la plateforme
Plusieurs facteurs contribuent à l'attrait de Hyperliquid parmi les investisseurs baleines. La plateforme offre des options à effet de levier allant de 3x à 50x, attirant de grands investisseurs cherchant des opportunités de profits substantielles malgré des risques importants. Sa blockchain propriétaire HyperBFT traite les transactions en moins d'une seconde, permettant aux baleines d'effectuer de grosses transactions sans retards.
Hyperliquid maintient également de faibles frais de transaction, renforçant son attractivité. La part de marché dominante de la plateforme assure une liquidité élevée, réduisant les coûts de transaction et les risques de glissement - une considération critique pour les baleines négociant de gros volumes.
Malgré ces avantages, Hyperliquid présente des risques substantiels. Les transactions à effet de levier élevé peuvent entraîner des pertes importantes, comme le montre l'incident de radiation de JELLY. Hyperliquid a dû faire face à 230 millions de dollars de responsabilités après un short squeeze provoqué par des baleines de JELLY manipulant le prix du jeton. La plateforme a réagi en remboursant les traders affectés et en mettant en œuvre des mesures de sécurité plus strictes.
Les préoccupations réglementaires représentent un autre défi. La PDG de Bitget, Gracy Chen, a critiqué la plateforme, déclarant, "Malgré sa présentation en tant qu'échange décentralisé innovant avec une vision audacieuse, Hyperliquid fonctionne davantage comme un CEX offshore sans KYC/AML, permettant des flux illicites et des acteurs nuisibles."
Néanmoins, Hyperliquid maintient sa position de leader grâce à des avancées technologiques continues, notamment alors que le marché des dérivés de crypto-monnaie continue de croître.
Réflexions finales
Hyperliquid s'est imposé comme la force dominante du trading de dérivés de crypto-monnaie en offrant des fonctionnalités spécifiquement attrayantes pour les investisseurs baleines. Malgré les préoccupations réglementaires et les risques inhérents au trading à fort effet de levier, la part de marché de la plateforme continue de croître, reflétant une forte confiance de la part des principaux acteurs de l'écosystème du trading crypto.