Le projet de cryptomonnaie Mantra a vu son token OM rebondir de près de 200% lundi, après avoir subi un effondrement catastrophique de 90% de son prix pendant le week-end, suite à une action rapide des dirigeants du projet face à des allégations généralisées de schéma frauduleux de type « rug pull ».
À savoir :
- Le token OM de Mantra a perdu plus de 5 milliards de dollars en capitalisation boursière avant de rebondir de 0,37 $ à 1,10 $
- Le cofondateur JP Mullin a démenti les accusations d'activité frauduleuse, blâmant les « clôtures forcées imprudentes » par les échanges
- Les analystes avertissent que le schéma de reprise ressemble à celui de LUNA avant son effondrement complet en 2022
Le crash du week-end a effacé 5 milliards de dollars en valeur de marché et déclenché 75,9 millions de dollars de liquidations de contrats à terme avant que le token ne se stabilise.
Le cofondateur JP Mullin a tenté de restaurer la confiance des investisseurs par une série de déclarations dans le canal Telegram du projet, niant catégoriquement toute intention malveillante derrière l'action sur les prix.
« Nous sommes ici et ne partons pas », a écrit Mullin aux membres de la communauté préoccupés, fournissant une adresse de vérification pour prouver que l'équipe a maintenu ses avoirs en jetons. Il a attribué directement l'effondrement aux « clôtures forcées imprudentes initiées par des échanges centralisés » plutôt qu'à une faute de l'équipe.
Spéculation du marché et réponse des échanges
Les assurances ont temporairement freiné la pression de vente qui avait décimé la valeur du token en quelques heures.
Les observateurs du marché avaient précédemment affirmé que l'équipe Mantra, contrôlant apparemment 90% de l'offre de tokens, avait orchestré la vente après des transferts suspects vers des échanges immédiatement avant le crash.
L'analyste de la cryptomonnaie Ed a présenté une théorie différente concernant l'effondrement du token. Il a allégué que l'équipe Mantra avait utilisé ses importantes participations OM comme garantie pour obtenir des prêts à haut risque sur au moins un échange centralisé. Selon son analyse, un changement soudain dans les paramètres de risque de prêt de la plateforme a déclenché un appel de marge automatique, contribuant à la chute précipitée du token.
Les échanges ajustent généralement les paramètres de risque de prêt pour gérer la volatilité du marché et se protéger contre l'insolvabilité potentielle lorsque la valeur des garanties baisse rapidement. Plusieurs échanges centralisés, dont OKX, ont modifié leurs paramètres depuis que Mantra a mis en œuvre des changements significatifs dans sa politique de jetons en octobre 2024.
Ces changements controversés comprenaient le doublement de l'offre totale de tokens OM de environ 889 millions à 1,78 milliard. Le projet a simultanément abandonné un modèle d'offre plafonnée pour une structure inflationniste non plafonnée avec un taux d'inflation annuel initial de 8%, selon la source d'informations sur la cryptomonnaie Wu Blockchain.
Le PDG d'OKX, Star Xu, a qualifié la situation de « grand scandale » dans une déclaration publique. Il a indiqué que l'échange publierait des rapports détaillés sur le crash dans les jours à venir, suggérant des implications réglementaires potentielles.
Analyse technique et comparaison avec LUNA
Malgré le rebond impressionnant de 200% par rapport à son plus bas de 0,37 $, les analystes techniques avertissent que le schéma de reprise de l'OM présente des similitudes frappantes avec le token LUNA de Terra avant son effondrement complet en mai 2022. L'action actuelle des prix présente des caractéristiques classiques de « piège haussier » qui pourraient précéder de nouvelles baisses.
Le prix de l'OM est tombé en dessous du support critique de la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines, près de 3,25 $, et teste actuellement la résistance à la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines autour de 1,08 $.
Ces indicateurs techniques suggèrent une résistance importante à toute reprise soutenue.
L'indice de force relative hebdomadaire du token a chuté à 33,31, signalant une détérioration de l'élan et augmentant la probabilité d'une nouvelle rupture. Cette configuration technique présente des parallèles frappants avec le comportement de LUNA après son crash initial, où elle a brièvement récupéré avant d'échouer à récupérer des moyennes mobiles clés, entrant ensuite dans une tendance baissière prolongée et plus profonde.
Le sentiment du marché reste extrêmement négatif malgré le rebond temporaire. L'analyste technique AmiCatCrypto a émis un avertissement sévère sur les perspectives de l'OM, affirmant que le token pourrait chuter de 90% dans un jour malgré un rallye de 100 jours auparavant.
« Si vous me demandez si le marché haussier est terminé. Réponse courte. OUI », a-t-elle écrit dans son évaluation. « Tous les gains à partir de ce point sont considérés comme des rebonds. »
Réflexions finales
Le token Mantra fait face à un avenir incertain alors que les investisseurs pèsent les explications de l'équipe contre les indicateurs techniques et le sentiment du marché. Bien que la reprise immédiate ait apporté un soulagement temporaire, les préoccupations sous-jacentes concernant les changements de politique en matière de tokens et les pratiques de collatéralisation continuent de jeter une ombre sur la viabilité à long terme du projet.