Ethereum est retombé à $4,520 après avoir atteint un sommet historique au-delà de $4,900, avec des analystes avertissant qu'un schéma de liquidation hebdomadaire récurrent pose des risques constants aux traders à effet de levier. Le recul de 8,9% par rapport au sommet a mis en évidence des vulnérabilités systémiques sur les marchés à effet de levier des cryptomonnaies, en particulier lors des séances de trading du lundi.
Ce qu'il faut savoir :
- Ethereum montre un schéma constant de liquidations les plus élevées se produisant le lundi, créant des risques prévisibles pour les positions longues à effet de levier.
- La cryptomonnaie a connu des pics de liquidation en une seule journée dépassant 300,000 ETH lors de renversements de marché brusques en avril et juin 2025.
- Les analystes techniques identifient $3,900-$4,000 comme des niveaux de support cruciaux qui pourraient déterminer si l'Ethereum atteint $6,000-$8,000 ou tombe à $3,200.
Les positions à effet de levier et le schéma de "piège du lundi"
XWIN Research Japon, un contributeur à la plateforme d'analyse CryptoQuant, a documenté un rythme hebdomadaire frappant dans les événements de liquidation d'Ethereum. La recherche montre que le lundi enregistre systématiquement les volumes de liquidation les plus élevés, suivi des séances du dimanche et du vendredi. Le samedi montre la plus faible activité en raison d'une participation réduite au marché.
Ce phénomène de "piège du lundi" affecte particulièrement les traders qui maintiennent des positions longues avec effet de levier pendant le week-end.
Lorsque les flux de trading institutionnels et de détail reprennent le lundi matin, ces positions deviennent vulnérables à des retournements de prix soudains. Le schéma s'est avéré coûteux pour les traders surendettés qui parient sur une hausse continue des prix.
En avril et juin 2025, Ethereum a connu des pics de liquidation dépassant 300,000 ETH en une seule journée de trading. Ces ventes en cascade ont amplifié les mouvements de prix à la baisse car les fermetures automatiques de positions ont déclenché une pression de vente supplémentaire. L'analyste a noté que l'optimisme du week-end se traduit souvent par une exposition dangereuse lorsque les séances du lundi à plus grand volume commencent.
"Transporter l'optimisme du week-end dans les séances de lundi à grand volume est risqué," a souligné la recherche. Le levier à court terme augmente les pertes de manière prévisible, créant des vulnérabilités systémiques qui se répètent chaque semaine.
Analyse technique indique des niveaux de support clés
L'analyste de marché Crypto Patel a récemment décrit la situation technique d'Ethereum après son retrait de $4,957 vers les niveaux actuels autour de $4,400. L'analyse identifie $3,900-$4,000 comme une zone de support critique qui pourrait déterminer le prochain mouvement majeur de la cryptomonnaie.
Si ce niveau de support tient, Patel suggère qu'Ethereum pourrait viser des gammes de prix entre $6,000-$8,000.
Cependant, une rupture en dessous de $3,900 pourrait entraîner de nouvelles baisses vers les niveaux de $3,500 ou même $3,200. Ces marqueurs techniques s'alignent sur des schémas historiques où les ruptures de support clés ont conduit à des corrections prolongées.
Les données récentes sur les flux nets d'échange montrent qu'Ethereum se dirige vers des sorties plutÔt que des entrées. Cela suggère que les investisseurs retirent des pièces pour auto-conservation plutôt que de se préparer à vendre sur les échanges. Un tel comportement indique généralement une confiance à long terme plutôt qu'une pression immédiate à la vente.
Comprendre les mécanismes du marché des cryptomonnaies
Les liquidations se produisent lorsque les positions à effet de levier ne peuvent pas répondre aux exigences de marge lors de mouvements de prix défavorables. Dans les marchés de cryptomonnaies, ces événements déclenchent souvent des ventes automatiques qui peuvent accélérer les baisses de prix. La grande liquidité d'Ethereum le rend particulièrement susceptible aux grands événements de liquidation affectant le sentiment global du marché.
Les flux nets d'échange mesurent la différence entre les dépôts de cryptomonnaies et les retraits des plateformes de trading.
Les flux nets négatifs (sorties) suggèrent typiquement un comportement d'accumulation, tandis que les flux nets positifs (entrées) indiquent souvent une préparation à la vente. Ces métriques aident les analystes à évaluer le sentiment du marché au-delà des seuls mouvements de prix.
La demande institutionnelle continue de soutenir les perspectives à long terme d'Ethereum malgré la volatilité à court terme. Les discussions en cours sur l'intégration du staking dans des produits financiers réglementés tels que les fonds négociés en bourse fournissent un support fondamental pour la proposition de valeur de la cryptomonnaie.
Réflexions finales
La récente correction d'Ethereum depuis des sommets historiques a révélé des risques systémiques dans les schémas de trading à effet de levier, en particulier le phénomène récurrent de liquidation du lundi. Bien que les niveaux de support technique entre $3,900-$4,000 puissent déterminer la direction des prix à court terme, le schéma sous-jacent des cycles de liquidation hebdomadaires continue de menacer les positions surendettées indépendamment des tendances à long terme du marché.