Le marché des cryptomonnaies entre dans une fenêtre macroéconomique particulièrement dense, alors que les développements politiques, les signaux de politique monétaire, les résultats d’entreprises et l’échéance d’un possible shutdown du gouvernement américain se télescopent sur quelques jours, accroissant le risque de fortes fluctuations de prix sur les actifs numériques.
L’alignement de plusieurs événements à fort impact intervient à un moment où les conditions de liquidité restent tendues, rendant les marchés crypto particulièrement sensibles aux évolutions des anticipations de politique monétaire et du sentiment de risque plus global.
La politique monétaire et les signaux d’inflation au premier plan
La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, ce qui placera la conférence de presse du président Jerome Powell au centre de l’attention.
Les données récentes sur l’inflation montrent des progrès limités dans l’atténuation des pressions sur les prix, ce qui renforce l’idée qu’une baisse des taux reste peu probable à court terme.
Les marchés analyseront également, plus tard dans la semaine, les chiffres de l’inflation des prix à la production américains, qui donnent un aperçu des pressions tarifaires en amont pour les entreprises.
Des prix à la production élevés pourraient conforter une attitude prudente de la Fed, prolongeant une période de conditions financières restrictives qui pèse généralement sur les actifs spéculatifs et dépendants de la liquidité, comme les cryptomonnaies.
Le risque politique et les résultats d’entreprises accentuent la volatilité
L’incertitude politique ajoute une couche supplémentaire de complexité.
Le président américain Donald Trump doit s’exprimer sur l’économie américaine et les prix de l’énergie, des sujets étroitement liés aux anticipations d’inflation.
Tout regain d’accent sur les droits de douane ou la politique énergétique pourrait influencer la perception des marchés quant à l’inflation future et à la trajectoire des taux d’intérêt.
Dans le même temps, les résultats des principaux géants technologiques, dont Tesla, Meta, Microsoft et Apple, devraient façonner le sentiment plus large sur les marchés.
À lire aussi : 420,000 Binance-Linked Credentials Found In Massive 149M Record Data Leak
Ces entreprises représentent une part disproportionnée dans les indices boursiers, et des surprises sur leurs résultats pourraient influencer l’appétit pour le risque à travers les classes d’actifs, y compris les cryptos.
L’échéance de shutdown ravive les craintes sur la liquidité
La semaine se conclut avec une date butoir pour adopter une loi de financement et éviter un shutdown du gouvernement américain.
Les précédents épisodes de shutdown ont été associés à une volatilité accrue et à un resserrement des conditions de liquidité, l’incertitude concernant les dépenses fédérales et les marchés de financement à court terme pesant sur la confiance des investisseurs.
Pour les marchés crypto, la convergence de ces événements illustre une fois de plus à quel point les actifs numériques sont désormais étroitement liés aux dynamiques macroéconomiques et de liquidité.
Les analystes soulignent que, si chaque événement pris isolément peut être gérable, leur arrivée simultanée augmente le risque de mouvements brusques du marché si les signaux de politique économique ou les données macro surprennent les investisseurs.
À lire ensuite : Stablecoins Could Drain 33% Of U.S. Bank Deposits: Standard Chartered