Les contrats perpétuels crypto de Binance adossés à des actifs du monde réel ont rapidement gagné du terrain face aux marchés à terme traditionnels, le ratio moyen du volume des perpétuels RWA par rapport aux principaux contrats à terme TradFi ayant bondi de 0,2 % à 4,91 % en seulement 90 jours, selon des données de Binance Research publiées le 6 avril.
Croissance des perpétuels RWA de Binance
Le département de recherche de la plateforme a publié un rapport montrant que ses contrats perpétuels sur l’or et l’argent érodent progressivement la domination en volume du COMEX, le plus grand marché traditionnel de contrats à terme sur métaux précieux au monde.
Les perpétuels sur l’argent ont atteint 20,75 % du volume du COMEX à leur sommet. L’or a atteint 8,29 %.
La tendance va bien au‑delà des métaux précieux. Binance propose désormais des perpétuels RWA adossés au pétrole brut WTI et Brent, ainsi qu’à des actions comme Tesla, Strategy (MSTR) et Circle (CRCL). Le ratio de Circle a grimpé à 12,12 % en avril à ce jour, le niveau le plus élevé parmi les contrats liés aux actions.
À son pic, le ratio entre le volume des perpétuels RWA de Binance et les principaux contrats à terme TradFi a dépassé les grands centres de contrats à terme sur l’or. Cela inclut le MCX indien à 221 %, le TOCOM japonais à 568 % et le DGCX de Dubaï à 609 %. Le COMEX et le SHFE de Shanghai sont restés bien plus importants, à respectivement 8 % et 11 %.
La croissance s’est accélérée mois après mois. En janvier, la moyenne de l’ensemble des contrats perpétuels RWA était proche de zéro. En février, elle a dépassé 1,5 %. Mars l’a portée près de 3 %, et les premières données d’avril montrent déjà près de 5 %.
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Implications pour les marchés TradFi
Les données suggèrent que les plateformes de produits dérivés crypto‑natifs absorbent une part mesurable de l’activité de trading qui appartenait autrefois exclusivement aux bourses de matières premières régulées.
L’argent se distingue particulièrement : son ratio de pic à 20,75 % signifie que, pour chaque 5 $ tradés sur les contrats à terme sur l’argent du COMEX, environ 1 $ était tradé via les perpétuels de Binance.
Les perpétuels sur l’or racontent une histoire similaire, bien qu’à plus petite échelle. Le ratio record de 8,29 % représente tout de même une empreinte notable pour une catégorie de produits qui existait à peine il y a un an.
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