Les swaps perpétuels sur actifs traditionnels sont passés de 525,8 millions de dollars à 30,7 milliards de dollars de volume hebdomadaire au T1 2026, selon un nouveau rapport de BitMEX qui retrace la rapide généralisation des dérivés « façon crypto » pour les matières premières et les actions accessibles 24h/24 et 7j/7.
Croissance des perps TradFi au T1
Le rapport, publié le 9 avril, révèle que les swaps perpétuels TradFi sont passés de 0,03 % du volume total des dérivés crypto en décembre 2025 à 1,72 % fin mars — soit une hausse trimestrielle de 5 756 %.
Binance a porté l’essentiel de cette expansion après le lancement de perpétuels sur matières premières en janvier, s’adjugeant 62,7 % de part de marché.
Les contrats sur matières premières ont représenté la majeure partie de l’activité, avec un volume hebdomadaire bondissant de 38,1 millions de dollars à 25 milliards de dollars.
L’argent (XAG) et l’or (XAU) ont dominé les premiers échanges, tandis que les perpétuels sur le pétrole brut sont passés de zéro à 6,9 milliards de dollars hebdomadaires après la montée des tensions liées à l’Iran en mars. Les perpétuels sur actions ont augmenté de 908 %, atteignant 4,9 milliards de dollars de volume hebdomadaire.
Hyperliquid détenait 29,7 % du marché. BitMEX a enregistré le deuxième taux de croissance le plus élevé parmi les plateformes suivies, à 1 322,6 %, dépassant les 953,4 % de Hyperliquid.
À lire aussi : Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere
Écarts d’oracles le week-end et arbitrage
Le rapport met en lumière des particularités structurelles qui créent des opportunités de trading.
Quand les marchés au comptant des matières premières ferment le vendredi, les flux de prix se figent — mais les contrats perpétuels continuent de se négocier en continu. Sur Binance, les taux de financement de l’argent affichaient en moyenne 56,69 % de TAEG le week-end contre 18,18 % en semaine, soit une prime triplée due au mécanisme d’oracle figé.
Des écarts de taux de financement entre plateformes sont également apparus.
Les contrats TradFi de BitMEX présentaient des taux de financement fortement négatifs, avec SPY à -119,22 % de TAEG en semaine et Coinbase à -106,67 %. Les traders pouvant se positionner à l’achat sur BitMEX et à la vente sur Hyperliquid ou Binance pouvaient théoriquement capter des spreads annualisés dépassant 100 % sur certaines paires, même si les risques liés à l’exécution demeurent.
À lire ensuite : 4.37M BTC Now Sit In Accumulation Wallets — Here's Why That Matters