Les swaps perpétuels sur actifs traditionnels ont bondi de 525,8 millions de dollars à 30,7 milliards de dollars de volume hebdomadaire au T1 2026, selon un nouveau rapport de BitMEX qui retrace la rapide démocratisation des dérivés type crypto pour les matières premières et les actions, disponibles 24 h/24 et 7 j/7.
Croissance des perps TradFi au T1
Le rapport, publié le 9 avril, révèle que les swaps perpétuels dits TradFi sont passés de 0,03 % du volume total des dérivés crypto en décembre 2025 à 1,72 % fin mars — soit une hausse trimestrielle de 5 756 %.
Binance a porté l’essentiel de cette expansion après le lancement de perpétuels sur matières premières en janvier, captant 62,7 % de part de marché.
Les contrats sur matières premières ont représenté la majeure partie de l’activité, avec un volume hebdomadaire passant de 38,1 millions de dollars à 25 milliards de dollars.
L’argent (XAG) et l’or (XAU) ont mené les premiers échanges, tandis que les perpétuels sur pétrole brut sont passés de zéro à 6,9 milliards de dollars hebdomadaires après la montée des tensions liées à l’Iran en mars. Les perpétuels sur indices/actions ont augmenté de 908 %, atteignant 4,9 milliards de dollars de volume hebdomadaire.
Hyperliquid détenait 29,7 % du marché. BitMEX a enregistré le deuxième taux de croissance le plus élevé parmi les plateformes suivies, avec 1 322,6 %, dépassant les 953,4 % d’Hyperliquid.
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Écarts d’oracle le week-end et arbitrage
Le rapport a mis en avant des particularités structurelles qui créent des opportunités de trading.
Lorsque les marchés au comptant des matières premières ferment le vendredi, les flux de prix se figent — mais les contrats perpétuels continuent de s’échanger en continu. Sur Binance, les taux de financement de l’argent affichaient en moyenne 56,69 % de TAEG le week-end, contre 18,18 % en semaine, soit une prime triplée liée au mécanisme d’oracle figé.
Des écarts de taux de financement entre plateformes sont également apparus.
Les contrats TradFi de BitMEX affichaient des taux de financement fortement négatifs, avec SPY à -119,22 % de TAEG en semaine et Coinbase à -106,67 %. Les traders achetant à long sur BitMEX et se plaçant à court sur Hyperliquid ou Binance pouvaient théoriquement capter des écarts annualisés supérieurs à 100 % sur certaines paires, bien que des risques d’exécution subsistent.
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