Le bras de capital-risque de Standard Chartered se prépare à lancer un fonds d'investissement en cryptomonnaies de 250 millions de dollars en 2026, marquant un autre mouvement institutionnel significatif vers les actifs numériques. Le fonds représente un intérêt croissant des entreprises pour les crypto-monnaies au-delà des investissements traditionnels en Bitcoins.
À savoir :
- SC Ventures a l'intention de lever 250 millions de dollars pour un fonds d'actifs numériques ciblant les investissements dans le secteur des services financiers
- L'initiative intervient alors que les entreprises de trésorerie d'actifs numériques font face à une baisse des évaluations de marché et à une pression de consolidation
- Outre les projets de crypto-monnaies, l'entité de capital-risque prévoit également de lancer un fonds d'investissement de 100 millions de dollars axé sur l'Afrique
La stratégie d'investissement des entreprises prend forme
SC Ventures, la division d'investissement de Standard Chartered, recherchera des soutiens auprès d'investisseurs du Moyen-Orient pour le fonds d'actifs numériques prévu. Le partenaire opérationnel Gautam Jain a confirmé le calendrier et l'orientation géographique à Bloomberg lundi. Le fonds se concentrera sur des opportunités d'investissement mondiales dans le secteur des services financiers.
L'initiative de crypto-monnaies du bras de capital-risque suit une tendance plus large des départements de trésorerie des entreprises à développer des stratégies d'accumulation d'actifs numériques à long terme. Les analystes du secteur s'attendent à des flux de capitaux institutionnels accrus vers les marchés de la cryptomonnaie au cours des prochaines années. SC Ventures n'a pas encore précisé quelles cryptomonnaies spécifiques seront incluses dans le portefeuille d'investissement.
Au-delà du fonds d'actifs numériques, SC Ventures prévoit de lancer un véhicule d'investissement séparé de 100 millions de dollars axé sur les marchés africains.
Jain a également indiqué que l'entreprise envisageait son premier fonds de dette de capital-risque. Cependant, il n'a pas précisé si ces fonds supplémentaires incorporeraient des investissements en cryptomonnaies ou se concentreraient exclusivement sur les entreprises de technologie financière.
Les pressions du marché incitent à la consolidation de la trésorerie
Standard Chartered a récemment souligné des tendances préoccupantes dans les évaluations des entreprises de trésorerie d'actifs numériques qui pourraient impacter le paysage plus large des investissements en cryptomonnaie. La banque a mis en garde contre le fait que de nombreuses entreprises de trésorerie de renom sont tombées sous le seuil critique de la valeur nette d'actif d'un marché. Cette métrique mesure le ratio entre la valeur d'entreprise d'une société et la valeur de ses avoirs en cryptomonnaies.
Lorsque les entreprises tombent en dessous du niveau un mNAV, elles font face à d'importants défis pour émettre de nouvelles actions et accumuler des cryptomonnaies supplémentaires.
Les mNAVs des trésoreries d'actifs numériques ont subi une pression généralisée depuis juin, selon l'analyse de Standard Chartered. La banque s'attend à ce que cette tendance entraîne une différenciation du marché et une consolidation parmi les entreprises de trésorerie.
"L'effondrement récent des mNAVs des DAT va probablement entraîner une différenciation et une consolidation du marché", a déclaré Standard Chartered. "La différenciation favorisera les plus grandes de leur catégorie, les financements les moins chers et celles ayant un rendement de mise." L'évaluation suggère que les grandes entreprises ayant accès à des financements par dette à faible coût, telles que Strategy et Bitmine, conservent des avantages dans les conditions actuelles du marché.
Cette dynamique de marché crée un environnement où des institutions bien capitalisées comme le bras de capital-risque de Standard Chartered peuvent trouver des opportunités d'investissement attractives. La pression de la consolidation pourrait présenter des cibles stratégiques d'acquisition pour le fonds prévu de 250 millions de dollars.
Adoption institutionnelle au-delà du Bitcoin s'étend
L'annonce du fonds de Standard Chartered coïncide avec une adoption institutionnelle plus large des cryptomonnaies alternatives au-delà du Bitcoin. Nasdaq-listed Helius Medical Technologies a annoncé lundi qu'il lancerait une réserve de trésorerie d'entreprise de 500 millions de dollars en utilisant les jetons Solana comme actif principal. La société de technologie médicale s'est engagée à "évoluer de manière significative" ses avoirs en Solana au cours des 12 à 24 prochains mois.
Ce virage vers l'adoption d'altcoins représente une maturation des stratégies institutionnelles en matière de cryptomonnaies.
Les premiers adoptants d'entreprises se concentraient principalement sur le Bitcoin comme actif de trésorerie ou couverture contre l'inflation. Le passage à Solana et à d'autres cryptomonnaies alternatives suggère que les institutions étendent leurs profils de risque d'actifs numériques.
Les observateurs de l'industrie notent que les sociétés de capital-risque et les entités de développement d'entreprise sont particulièrement bien placées pour investir dans des projets émergents de cryptomonnaies. Ces entités ont généralement des horizons d'investissement plus longs et une tolérance au risque plus élevée par rapport aux départements de trésorerie des entreprises. Le fonds prévu par SC Ventures s'inscrit dans ce modèle de véhicules d'investissement en cryptomonnaies spécialisés.
Termes financiers et contexte de marché
Comprendre le paysage des investissements en cryptomonnaies nécessite une familiarité avec les principales métriques et terminologies financières. La valeur nette d'actif de marché représente un outil d'évaluation critique pour les entreprises de trésorerie d'actifs numériques, comparant la capitalisation boursière aux avoirs en cryptomonnaies sous-jacents. Lorsque mNAV tombe en dessous de un, cela indique que le marché valorise l'entreprise à moins que la valeur seule de ses actifs en cryptomonnaies.
Les entreprises de trésorerie d'actifs numériques opèrent en détenant des cryptomonnaies sur leurs bilans tout en menant d'autres activités commerciales. Ces entreprises offrent aux investisseurs une exposition indirecte aux cryptomonnaies par le biais de la propriété d'actions traditionnelles.
Cependant, la volatilité du marché et l'incertitude réglementaire ont créé des défis d'évaluation pour de nombreuses entreprises de trésorerie.
La dette de capital-risque représente un autre mécanisme de financement important dans le secteur des cryptomonnaies. Contrairement aux investissements en actions traditionnels, la dette de capital-risque fournit du capital via des arrangements de prêt, souvent avec des options de conversion ou des attaches de bons de souscription. Cette méthode de financement permet aux entreprises de lever des fonds sans diluer de manière significative les actionnaires existants.
Réflexions finales
Le bras de capital-risque de Standard Chartered rejoint un nombre croissant d'investisseurs institutionnels préparant des investissements significatifs en cryptomonnaies pour les années à venir. Le calendrier du fonds de 250 millions de dollars et le soutien du Moyen-Orient suggèrent une planification stratégique minutieuse dans un contexte actuel de pressions de consolidation du marché. Ce mouvement institutionnel vers les actifs numériques continue de remodeler le paysage des investissements en cryptomonnaies au-delà de la participation individuelle et au détail.