Morgan Stanley a fixé des frais de 0,14 % pour ses fonds négociés en bourse (ETF) proposés sur Ether (ETH) et Solana (SOL), sous-cotant tous ses rivaux américains.
Points clés :
- Morgan Stanley a déposé des formulaires S-1 amendés fixant des frais de 0,14 % sur des fonds spot Ether et Solana.
- Le prix bat les frais de 0,15 % d’Ether de Grayscale et les 0,19 % de Solana de Franklin Templeton.
- Les deux fonds seraient cotés sous les tickers MSSE et MSOL une fois approuvés par la SEC.
Morgan Stanley dépose des frais d’ETF à un niveau record de faiblesse
Morgan Stanley a déposé jeudi 18 juin des formulaires S-1 amendés auprès de la Securities and Exchange Commission pour deux fonds spot crypto proposés. La documentation les désigne comme le Morgan Stanley Ethereum Trust et le Morgan Stanley Solana Trust, appelés à être négociés sous les tickers MSSE et MSOL une fois approuvés par la SEC. Chaque fonds appliquerait des frais annuels de parrainage de 0,14 %, prélevés quotidiennement sur la valeur liquidative et versés en espèces chaque mois.
Ce tarif sous-coterait de manière nette les produits spot les moins chers actuellement sur le marché américain dans les deux catégories. Le Mini Ethereum Trust de Grayscale facture 0,15 % sur l’Ether, tandis que le fonds de Franklin Templeton applique le taux le plus bas sur Solana, à 0,19 %.
Il s’agit du deuxième amendement depuis la première demande de la banque en janvier, et de telles mises à jour signalent souvent qu’une décision réglementaire est proche. Les précédents dépôts ajoutaient des détails structurels, mais cette version fixe pour la première fois le niveau des frais. Une approbation créerait le onzième ETF spot sur l’Ether du pays et son septième ETF spot sur Solana, prolongeant la montée en puissance plus large de la firme dans la crypto.
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Balchunas qualifie ces frais de plus bas au monde
L’analyste senior de Bloomberg Eric Balchunas a déclaré sur X que des frais de 14 points de base font de ces deux produits les moins chers aux États‑Unis et au niveau mondial. Le prix agressif est devenu le principal levier de la banque alors qu’elle entre dans un secteur dominé de longue date par BlackRock et Fidelity.
Les fonds Ether existants de ces sociétés appliquent généralement des frais compris entre 0,20 % et 0,30 %, laissant une marge de manœuvre concurrentielle. Les amendements ont également décrit la façon dont les trusts miseront (staking) une partie de leurs avoirs pour générer un rendement supplémentaire. Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure et Coinbase Canada fourniront ce service pour les deux produits.
Chaque fonds conserverait 95 % des récompenses de staking et reverserait les 5 % restants à ces prestataires et dépositaires. Cette fonctionnalité pourrait aider les trusts à se démarquer dans un univers d’ETF de plus en plus saturé.
Cette initiative fait suite au fonds Bitcoin (BTC) de la banque, coté sous le ticker MSBT, qui a été lancé en avril avec les mêmes frais de 0,14 %. Ce produit a enregistré un afflux de 30,6 millions de dollars dès le premier jour et a depuis attiré plus de 300 millions de dollars. Ces montants dépassent déjà ceux des fonds d’Invesco, de Franklin Templeton et de CoinShares, qui ont tous commencé à être négociés en 2024, bien avant les débuts d’avril de Morgan Stanley.
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