Le PDG de Broadcom, Hock Tan, a estimé lundi que le principal frein à la croissance de l’intelligence artificielle ne serait plus les pénuries de tranches ou de mémoire, mais le capital disponible, alors même que la demande pourrait continuer de dépasser les capacités d’offre jusqu’en 2030.
Points clés :
- Hock Tan, PDG de Broadcom, juge que le capital, plus que l’offre de tranches ou de mémoire, pourrait devenir le principal frein à la croissance de l’IA.
- Selon lui, la demande de puissance de calcul pourrait excéder l’offre jusqu’en 2029, voire se prolonger en 2030.
- Le PDG d’Intel, Lip-Bu Tan, pointe lui aussi le coût du capital et la pression croissante pour démontrer la rentabilité des investissements dans l’IA.
Hock Tan alerte sur le coût du capital
Intervenant lundi lors d’un débat à Singapour, Hock Tan a déclaré que le fabricant de semi‑conducteurs est en train de résorber les pénuries de tranches et de mémoire, mais que la poursuite du développement de l’IA se heurtera surtout à la disponibilité et au coût du capital.
Il a souligné que les laboratoires de pointe Anthropic et OpenAI ont démontré leur capacité à générer des revenus significatifs grâce aux modèles les plus avancés, déployés sous forme d’assistants personnels d’IA.
L’industrie a enchaîné les goulets d’étranglement d’approvisionnement ces deux dernières années, tout en les résorbant au fur et à mesure, a expliqué Tan lors de la conférence DBS Asia Future Forward, rapportée par CNBC. « La pénurie de mémoire que nous constatons aujourd’hui ne sera peut-être plus un problème dans un an », a-t-il indiqué. Il anticipe un desserrement des tensions sur les tranches d’ici 2028 ou 2029, tandis que l’alimentation électrique devrait s’améliorer au rythme de la mise en service de nouvelles infrastructures.
« La demande d’infrastructures de calcul est aujourd’hui supérieure à ce que nous sommes capables de fournir », a insisté Tan, ajoutant que cet écart pourrait durer jusqu’en 2029, et potentiellement se prolonger en 2030.
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Lip-Bu Tan met l’accent sur la rentabilité
Le PDG d’Intel, Lip-Bu Tan, a abondé dans le même sens lors de l’événement, en insistant sur le coût du financement et sur la nécessité, pour les entreprises, de prouver que leurs dépenses en IA créent bel et bien de la valeur. « Le principal défi, à court terme, c’est le capital et son coût ; ensuite, à plus long terme, les investisseurs voudront voir le retour sur investissement », a-t-il déclaré. Cette pression s’exerce particulièrement sur les projets de centres de données, de puces et d’infrastructures électriques, dont les retours financiers se matérialisent souvent sur plusieurs années.
Hock Tan a prévenu que la demande pourrait s’affaiblir si l’adoption des modèles les plus avancés décevait, ou si les gains de performance de ces modèles venaient à plafonner. De son côté, Lip-Bu Tan considère que les entreprises devront de plus en plus démontrer des bénéfices tangibles, via des gains d’efficacité et de nouveaux modèles économiques.
Le montage de financement IA de Broadcom
Il y a un mois, Hock Tan pointait un autre type de goulot d’étranglement. Lors d’une conférence technologique organisée par Goldman Sachs le 8 septembre, il a expliqué que Broadcom parvient à planifier les approvisionnements en tranches, mémoire et substrats, mais que la disponibilité de sites de data centers déjà raccordés en puissance reste beaucoup plus difficile à anticiper.
Il a également détaillé un montage de financement mis en place avec Apollo et Blackstone, dans lequel les banques et partenaires financiers assument une partie du risque lié au financement des capacités de calcul pour des laboratoires d’IA dont les flux de trésorerie sont encore insuffisants.
En juin, les trois groupes ont lancé cette plateforme, dotée d’une première tranche de 35 milliards de dollars menée par Apollo, visant à financer plus de 20 gigawatts de capacité de calcul pour les laboratoires de pointe d’ici 2028. Le premier accord porte sur le projet d’Anthropic, qui prévoit déjà une extension de plus de 1 gigawatt de capacité de calcul.
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