La bourse de cryptomonnaie Gemini a sécurisé un accord de crédit avec la société de paiements blockchain Ripple, qui pourrait fournir jusqu'à 150 millions de dollars de financement avant l'offre publique initiale de la bourse. L'accord, divulgué dans le dépôt de Gemini auprès de la SEC, représente l'une des plus grandes conventions de crédit inter-entreprises crypto alors que les entreprises d'actifs numériques se préparent à leurs débuts sur les marchés publics.
À savoir :
- Gemini peut accéder à jusqu'à 150 millions de dollars grâce à l'accord de crédit, à commencer par un engagement initial de 75 millions de dollars de la part de Ripple
- Selon les dépôts IPO, la bourse de cryptomonnaie a affiché 282 millions de dollars de pertes nettes au cours du premier semestre de cette année
- Goldman Sachs et Citigroup agiront en tant que principaux souscripteurs pour l'inscription prévue de Gemini au Nasdaq sous le symbole "GEMI"
Structure et termes financiers
Conclu en juillet, l'accord de crédit permet à Gemini de faire des demandes d'emprunt d'au moins 5 millions de dollars chacune contre l'engagement initial de 75 millions de dollars. Ce montant de base peut fluctuer en fonction de paramètres de performance convenus par les deux entreprises. Tout prêt au-delà du seuil initial nécessite l'approbation de Ripple et doit être libellé dans le stablecoin RLUSD de la société.
Les taux d'intérêt sur l'installation varient de 6,5 % à 8,5 % annuellement, tous les remboursements devant être faits en dollars américains. Gemini doit fournir des garanties pour chaque demande d'emprunt dans le cadre de l'accord. Bien que certains détails spécifiques restent censurés dans le dépôt, Gemini a confirmé avoir déjà tiré certains fonds de la ligne de crédit.
Le financement intervient alors que Gemini lutte contre des pertes importantes au cours des derniers trimestres remontant à mars 2023. Les états financiers de la bourse montrent une pression croissante dans un environnement commercial de cryptomonnaie compétitif.
Les plans IPO se précisent
Gemini prévoit d'offrir des actions de classe A lors de l'offre publique, bien que l'entreprise n'ait pas divulgué le nombre d'actions ou le prix attendu. La bourse a demandé une inscription au Nasdaq sous le symbole "GEMI" alors qu'elle cherche à rejoindre le nombre restreint mais croissant d'entreprises de cryptomonnaie cotées en bourse.
Goldman Sachs et Citigroup ancreront le syndicat de souscription. Morgan Stanley et Cantor fourniront un soutien supplémentaire pour l'accord. L'arrangement suit l'IPO réussie de 1,15 milliard de dollars de la bourse cryptographique Bullish, qui a fixé le prix des actions à 37 dollars chacune et a montré l'appétit des investisseurs pour les plateformes d'actifs numériques.
Comprendre les termes du marché des cryptomonnaies
Un accord de crédit dans l'espace crypto fonctionne de manière similaire au prêt d'entreprise traditionnel, fournissant du capital de travail et de la flexibilité opérationnelle. Les stablecoins comme le RLUSD de Ripple maintiennent des valeurs fixes liées aux monnaies fiduciaires, offrant une stabilité des prix par rapport aux cryptomonnaies volatiles comme le Bitcoin ou l'Ethereum.
Les introductions en bourse permettent aux entreprises privées de lever des capitaux en vendant des actions aux investisseurs publics. Pour les entreprises de cryptomonnaie, devenir publique offre la légitimité et l'accès aux marchés financiers traditionnels tout en les soumettant à une surveillance réglementaire accrue et à des exigences de reporting.
Contexte du marché et perspectives
Le partenariat reflète l'interconnexion croissante au sein de l'industrie des cryptomonnaies alors que les entreprises cherchent des financements stratégiques avant des étapes d'entreprise majeures. Les investisseurs en finance traditionnelle montrent de plus en plus d'intérêt pour l'exposition aux actifs numériques par le biais des marchés publics plutôt que par des achats directs de cryptomonnaies.
Le soutien de Ripple positionne la société de paiements comme un acteur majeur dans la réussite de Gemini sur les marchés publics. La facilité de crédit offre à Gemini une flexibilité financière pendant le processus d'IPO et une potentielle volatilité du marché.
Réflexions finales
L'accord de crédit Ripple-Gemini représente un développement significatif dans le financement de l'industrie crypto alors que les échanges se préparent pour des introductions en bourse. Avec jusqu'à 150 millions de dollars disponibles et le soutien de grands souscripteurs de Wall Street, l'IPO de Gemini testera l'appétit des investisseurs pour les plateformes de trading de cryptomonnaies malgré les récentes pertes de la bourse.