Yellow.com a rapporté hier que le Nasdaq prévoit d'investir dans l'offre publique initiale de Gemini, marquant une autre approbation institutionnelle pour le secteur des cryptomonnaies. La bourse de crypto des jumeaux Winklevoss a augmenté sa fourchette de prix proposée mardi, visant maintenant une valorisation atteignant 3,08 milliards de dollars alors que l'appétit des investisseurs pour les entreprises crypto continue de se renforcer.
Ce qu'il faut savoir :
- Gemini a augmenté sa fourchette de prix par action de 17-19 à 24-26 dollars, reflétant une augmentation de 37 % des attentes de valorisation
- Le Nasdaq s'est engagé à acheter 50 millions de dollars d'actions par le biais d'un placement privé simultané à l'introduction en bourse
- L'offre représente la troisième grande plateforme d'échange de cryptomonnaies à entrer en bourse après Coinbase et Bullish
Le marché des échanges de crypto s'anime
Gemini prévoit de vendre 16,67 millions d'actions dans la fourchette de prix élevée, visant à lever 433,3 millions de dollars de recettes. La plateforme de trading de cryptomonnaies fondée par Cameron et Tyler Winklevoss a programmé la fixation des prix pour jeudi. Goldman Sachs et Citigroup servent de principaux souscripteurs pour la transaction.
La bourse sera cotée au Nasdaq sous le symbole "GEMI" une fois publique. Cela suit le succès de l'entrée en bourse de Coinbase, qui en a fait la première plateforme d'échange de cryptomonnaies à rejoindre l'indice S&P 500. Bullish, un autre lieu de trading crypto, a vu ses actions plus que doubler à son lancement sur le NYSE le mois dernier.
Figure Technologies, une société de prêt blockchain, a également augmenté sa fourchette de prix d'introduction en bourse mardi tout en augmentant la taille de l'offre. Ces mouvements signalent une confiance institutionnelle plus large dans les entreprises d'actifs numériques. Les deux sociétés bénéficient d'une clarté réglementaire améliorée et d'une acceptation croissante par les institutions financières traditionnelles.
Les dynamiques du marché soutiennent la renaissance des introductions en bourse crypto
Les introductions en bourse américaines ont gagné du terrain cet automne alors que les marchés d'actions atteignent de nouveaux sommets et que les baisses des taux d'intérêt semblent probables. Des coûts d'emprunt plus bas boostent généralement les valorisations des entreprises et encouragent l'activité sur les marchés publics. "Des taux plus bas réduisent les coûts de financement et soutiennent les valorisations des actions, ce qui est positif pour le sentiment concernant les introductions en bourse," a déclaré Kat Liu, vice-président de la société de recherche IPO IPOX.
Les entreprises de cryptomonnaies se distinguent parmi les nouveaux émetteurs alors que les obstacles réglementaires diminuent et que l'adoption institutionnelle s'accélère. Les flux de fonds négociés en bourse vers Bitcoin et Ethereum ont fortement augmenté cette année. Les grandes institutions financières offrent désormais aux clients des services de garde et de trading de cryptomonnaies.
Les frères Winklevoss ont gagné en notoriété suite à leur accord légal de 2008 avec Meta et le PDG Mark Zuckerberg sur les origines de Facebook.
Ils ont utilisé le produit de cet accord pour construire Gemini en l'une des plus grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies aux États-Unis. La plateforme se concentre sur la conformité réglementaire et les clients institutionnels plutôt que sur le volume de trading de détail uniquement.
Les entreprises financières traditionnelles considèrent de plus en plus les actifs numériques comme des véhicules d'investissement légitimes. Ce changement aide à combler le fossé entre la banque conventionnelle et les marchés de la cryptomonnaie. L'introduction en bourse de Gemini reflète cette tendance plus large vers une adoption grand public.
Comprendre les termes financiers clés
Une introduction en bourse permet aux entreprises privées de vendre des actions à des investisseurs publics pour la première fois. Les entreprises travaillent généralement avec des banques d'investissement pour déterminer des prix appropriés et commercialiser les actions auprès des acheteurs institutionnels. Le processus d'introduction en bourse fournit du capital pour la croissance tout en offrant aux premiers investisseurs une possibilité de sortie.
Les placements privés impliquent la vente de titres directement à des investisseurs qualifiés plutôt qu'à travers les marchés publics. L'engagement du Nasdaq de 50 millions de dollars représente un investissement stratégique dans le modèle commercial de Gemini. De tels arrangements signalent souvent une confiance dans les perspectives de l'entreprise.
Les multiples de valorisation aident les investisseurs à comparer les entreprises de différents secteurs. L'objectif de 3,08 milliards de dollars de Gemini reflète les attentes concernant la croissance future des revenus et la position sur le marché. Les plateformes d'échange de cryptomonnaies se négocient généralement à des multiples plus élevés que les sociétés de services financiers traditionnels en raison de leur potentiel de croissance.
Réflexions finales
L'augmentation des prix d'introduction en bourse de Gemini démontre une forte demande institutionnelle pour les opportunités d'investissement en cryptomonnaies alors que les actifs numériques gagnent en acceptation généralisée. La mise en bourse de la société testera si les investisseurs sont prêts à continuer de payer des valorisations élevées pour avoir une exposition au secteur crypto en rapide évolution.