La société d'analyse de cryptomonnaies Santiment rapporte que la plupart des monnaies numériques alternatives ont atteint des métriques historiquement associées aux opportunités d'achat, même si les préoccupations mondiales en matière de commerce continuent d'avoir un impact sur les marchés.
Ce qu'il faut savoir :
- La plupart des altcoins montrent des rendements commerciaux à moyen terme négatifs, les plaçant dans ce que les analystes appellent une « zone d'opportunité »
- L'analyse utilise les ratios MVRV (Valeur de marché à Valeur réalisée) sur plusieurs périodes pour identifier des signaux d'achat potentiels
- Les tensions commerciales internationales en cours continuent de créer de l'incertitude sur le marché malgré les indicateurs techniques
Les métriques de marché signalent une opportunité d'achat potentielle
Le marché des cryptomonnaies connaît une divergence significative entre les prix actuels et les valeurs réalisées, selon les données publiées jeudi par Santiment.
Leur analyse indique que la plupart des cryptomonnaies alternatives ont atteint des métriques historiquement associées aux creux de marché, malgré les baisses de prix continues dans tout le secteur.
Le rapport de Santiment se concentre sur le Modèle de divergence d'opportunité et de danger de la Valeur de marché à Valeur réalisée (MVRV), qui examine la rentabilité des investisseurs sur plusieurs périodes. Le modèle suit spécifiquement si les détenteurs de cryptomonnaies enregistrent des bénéfices ou des pertes nettes sur leurs positions, un facteur ayant historiquement influencé les mouvements de prix de manière prévisible.
« Lorsque les investisseurs détiennent des actifs avec des bénéfices substantiels, ils deviennent souvent tentés de vendre et de réaliser ces gains, créant potentiellement une résistance aux prix », explique le rapport. Cette pression de vente peut freiner la dynamique ascendante et contribuer aux sommets du marché.
Inversement, lorsque les métriques montrent que les investisseurs subissent des pertes significatives sur leurs détentions, les marchés atteignent souvent des conditions où la plupart des prises de bénéfices ont déjà eu lieu. Cette épuisement des vendeurs a historiquement précédé les reprises des prix, selon l'analyse.
Indicateurs techniques contre réalité géopolitique
Le modèle analytique de Santiment calcule la divergence MVRV sur des périodes de 30 jours, 90 jours et 6 mois pour déterminer si les actifs sont entrés dans des zones d'achat ou de vente potentielles. Dans leur graphique publié, des valeurs supérieures à zéro indiquent des rendements moyens négatifs pour des périodes spécifiques, tandis que des valeurs inférieures à zéro représentent des rendements positifs.
La plupart des cryptomonnaies alternatives montrent actuellement des valeurs de divergence MVRV supérieures à zéro sur toutes les périodes mesurées. Plus significativement, la majorité affiche des valeurs de divergence MVRV à moyen terme supérieures à 1,0 – le seuil que Santiment identifie comme le début de leur « zone d'opportunité ».
La société d'analyse note que ces rendements négatifs se sont accumulés pendant la récente turbulence du marché suite aux développements liés aux tarifs internationaux et politiques commerciales. Alors que les indicateurs techniques suggèrent des conditions d'achat favorables, Santiment reconnaît que le contexte économique plus large crée une incertitude significative.
"Si et quand une solution tarifaire mondiale est trouvée, cela déclencherait sans aucun doute une reprise rapide de la cryptomonnaie", déclare le rapport. Cependant, la société avertit que cela reste "un très grand 'si' basé sur la dernière couverture médiatique de ce qui est rapidement qualifié de 'guerre commerciale' entre les États-Unis et la majorité du monde".
Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie du marché, n'a pas été épargnée par ces pressions. Au moment de la publication, le Bitcoin se négociait autour de 76 900 €, représentant une baisse de plus de 9 % sur les sept derniers jours.
La divergence entre les signaux d'achat techniques et les réalités géopolitiques souligne les facteurs complexes influençant actuellement les marchés de la cryptomonnaie. Alors que les modèles historiques suggèrent des opportunités d'accumulation potentielles pour les altcoins, les investisseurs doivent peser ces indicateurs face à des incertitudes économiques plus larges qui pourraient continuer à affecter le sentiment du marché.
Conclusion
L'analyse de Santiment révèle un potentiel décalage entre les prix actuels du marché et les métriques fondamentales pour la plupart des cryptomonnaies alternatives. Alors que les indicateurs techniques suggèrent des conditions d'achat favorables basées sur des modèles historiques, les tensions commerciales internationales en cours continuent de créer une incertitude significative sur le marché, pouvant surmonter ces signaux à court terme.