TSMC a publié un bénéfice net record de 23,59 milliards de dollars pour le troisième trimestre, en hausse de 69 % sur un an, porté par la demande en puces dédiées à l’intelligence artificielle, qui a largement dépassé les anticipations des analystes.
Points clés :
- Le bénéfice trimestriel de 23,59 milliards de dollars dépasse le consensus et signe un sixième record historique consécutif.
- Les technologies de gravure avancées représentent 79 % des revenus de tranches, sur fond de demande soutenue en puces IA.
- La direction relève sa prévision de croissance du chiffre d’affaires 2026 à environ 44 %, tout en mettant en garde contre les incertitudes économiques à l’approche de 2027.
Un envol des profits de TSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., premier fondeur mondial, a déclaré jeudi que son bénéfice net de juillet à septembre avait atteint 763,1 milliards de dollars taïwanais, dépassant les 746,3 milliards attendus dans l’enquête SmartEstimate de LSEG auprès de 16 analystes, rapporte Reuters. Il s’agit du sixième trimestre consécutif de bénéfice record et du onzième trimestre d’affilée de croissance des résultats.
Le chiffre d’affaires a bondi de 50,9 % sur un an à 1,49 billion de dollars taïwanais, tandis que la marge brute a atteint 66,4 % au troisième trimestre, selon la publication de résultats de la société. Les puces produites avec ses procédés les plus avancés ont généré 79 % des revenus de tranches, dont 8 % pour la nouvelle technologie de gravure en 2 nanomètres.
TSMC fournit notamment des processeurs à Nvidia et Apple, ce qui en fait un acteur clé de la chaîne d’approvisionnement en semi‑conducteurs pour l’IA et l’électronique grand public. La direction vise un chiffre d’affaires de 52,3 à 54,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 33,73 milliards un an plus tôt, et confirme un budget d’investissement de 60 à 64 milliards de dollars pour 2026. TSMC a également relevé sa prévision de croissance annuelle de ses revenus à environ 44 %, selon Reuters.
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Perspectives de dépenses dans l’IA
Le directeur général, C.C. Wei, a indiqué que la demande reste supérieure aux capacités de production de TSMC, tout en avertissant que la hausse des coûts de composants et le contexte macroéconomique pèsent sur les segments de marché les plus sensibles aux prix. Il a expliqué que l’entreprise restait « prudente dans sa planification commerciale à l’horizon 2027 ».
Gary Tan, gérant de portefeuille chez Allspring Global Investments, a déclaré à Reuters que cet avertissement pourrait inciter les analystes à revoir à la baisse leurs prévisions de bénéfices sur l’ensemble de la chaîne de valeur des semi‑conducteurs.
Il a qualifié cette prudence de « gestion raisonnable des attentes », plutôt que d’y voir le signe d’un affaiblissement des perspectives à long terme. Les analystes anticipent par ailleurs une demande durable pour les technologies d’assemblage avancées de TSMC, qui permettent d’intégrer des puces complexes pour les charges de travail liées à l’IA.
Les investisseurs, eux, ne considèrent plus systématiquement de bons résultats comme un gage de hausse des valeurs technologiques. À Taipei, l’action TSMC a terminé la séance en recul de 2 % avant la publication des comptes, alors que l’ensemble du secteur technologique était sous pression, sur fond de craintes de nouvelles hausses de taux d’intérêt aux États‑Unis susceptibles d’affecter les valorisations des valeurs liées à l’IA. Les titres Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté de plus de 10 % dans ce mouvement de vente.
Ce trimestre record prolonge une dynamique déjà bien engagée : TSMC avait annoncé la semaine précédente une hausse de 50 % de ses revenus trimestriels, tandis que le titre gagne 57 % depuis le début de l’année 2026. Ce parcours illustre l’ampleur de la montée en puissance du groupe dans le cycle actuel de l’IA, alors même que la trajectoire de dépenses à plus long terme du secteur reste encore incertaine.
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