Entre avril et juin 2025, l'industrie crypto a découvert que le « compliance-by-design » n'est plus un simple slogan : il s'implante dans les main-nets, rédige des projets de loi au Sénat et incite les échanges à retirer les actifs non conformes.
Les régulateurs ont accompli trois grandes choses au T2 :
-
Transformé les conseils en mandats : le Sénat américain a adopté le GENIUS Act, le régime de stable-coin de MiCA est devenu pleinement exécutoire et le GAFI a annoncé que 99 juridictions avaient légiféré la Travel Rule.
-
Exigé des preuves quasi en temps réel : des attestations de réserve à la télémétrie des risques de portefeuille, les régulateurs s'attendent désormais à des tableaux de bord et non plus à des PDF trimestriels.
-
Averti que la vie privée n'est pas une excuse : mais a également accepté les moyens cryptographiques de prouver l'innocence sans démasquer les utilisateurs.
Les développeurs ont répondu avec dix avancées techniques qui font ressembler les block-chains à des grands livres bancaires sans nuire à l'auto-gardiennage. Chaque section ci-dessous explique ce qui a été lancé au T2 2025, comment cela fonctionne et ce que cela signifie pour les institutions, les entreprises, les gouvernements et les utilisateurs quotidiens à travers les États-Unis, l'UE, l'Asie et les pôles émergents.
Preuves AML à connaissance nulle
Qu'est-ce que c'est
Une "note de votre comptable" cryptographique indiquant que "mes pièces n'ont jamais touché un portefeuille sanctionné" sans révéler qui vous êtes, combien vous possédez, ou d'où vient l'argent. La preuve est générée à l'intérieur du portefeuille et peut être vérifiée par n'importe qui en millisecondes.
Que cela signifie
Les banques et les régulateurs obtiennent des preuves AML infaillibles, les utilisateurs conservent leur vie privée et les échanges n'ont plus besoin de stocker des passeports et des selfies. Pensez à une CLC qui accompagne les pièces, pas la personne.
Ce qui s'est passé ?
Aztec a déployé un module optionnel sur son test-net public (1er mai) qui permet à un portefeuille de prouver que "aucune de mes pièces ne touche une adresse sanctionnée par l'OFAC" sans révéler les soldes ou l'identité du propriétaire. Le lancement a attiré 20 000 dépôts expérimentaux en 24 heures et a coïncidé avec le fonds d'écosystème de 100 millions de dollars du projet pour développer la conformité préservant la vie privée. Essentiellement :
-
L'utilisateur clique sur Générer une preuve dans le portefeuille.
-
Le circuit d'Aztec vérifie la provenance de la pièce par rapport à une liste de sanctions hachée.
-
La preuve ZK confirme que le portefeuille est "propre" tout en dissimulant tout autre détail.
Pourquoi cela compte
-
Les institutions satisfont enfin à l'AML sur les chaînes publiques sans stocker d'énormes quantités de données personnelles.
-
Les gouvernements obtiennent des preuves mathématiquement vérifiables au lieu de tableurs.
-
Les particuliers conservent leur vie privée, évitant les pop-ups "partagez votre passeport ou rentrez chez vous" d'aujourd'hui.
Oracles de conformité
Qu'est-ce que c'est
Un plug-in pour les contrats intelligents qui suspend une transaction, effectue une vérification de sanctions hors chaîne, puis enregistre le résultat sur la chaîne avant que l'échange ne soit finalisé.
Que cela signifie
Les protocoles DeFi héritent du même "filtrage instantané OFAC" utilisé par les banques commerciales, sans paperasse. Chaque échange, prêt ou mise s'accompagne d'un enregistrement auditif oui/non que les régulateurs peuvent interroger éternellement.
Ce qui s'est passé ?
Chainlink a dévoilé son Automated Compliance Engine (ACE) en avril et a suivi avec une analyse approfondie le 27 juin montrant comment n'importe quel contrat intelligent peut s'arrêter, interroger un oracle de sanctions hors chaîne et valider un résultat pass/fail immuable avant que la transaction ne soit finalisée.
Cliquez sur Emprunter → ACE demande "l'emprunteur est-il sanctionné ?" → Si "non", le prêt se clôt dans le même bloc ; si "oui", il revient avec un code d'échec en chaîne que les auditeurs peuvent interroger éternellement.
Résultat
Chaque dApp DeFi peut désormais ajouter la même case à cocher que les banques utilisent, sans se transformer en banque.
Évaluation du risque de portefeuille (« Connaissez votre adresse »)
Qu'est-ce que c'est
Évaluation continue du comportement de chaque portefeuille (liens vers des piratages, mixeurs, logiciels de rançongiciels, etc.). Les interfaces comme Uniswap consomment ces scores et bloquent silencieusement, ou avertissent, les adresses à haut risque.
Que cela signifie
Les entreprises bénéficient d'un flux familier de liste noire des fournisseurs, les utilisateurs particuliers voient des alertes d'escroquerie avant de cliquer sur Envoyer, et les régulateurs perdent l'argument que le DeFi est un espace libre.
Ce qui s'est passé ?
Uniswap Labs a étendu son partenariat de filtrage d'adresses avec TRM Labs, bloquant les portefeuilles liés à des piratages, des rançongicielles ou des images d'exploitation infantile directement dans son interface. La politique, introduite il y a des années, a été rafraîchie début juin avec un flux étendu de renseignements sur les menaces et un canal de recours public pour les faux positifs.
Pourquoi cela compte
-
Les entreprises obtiennent la même liste noire des fournisseurs en temps réel qu'elles utilisent déjà dans les paiements en devises.
-
Les utilisateurs voient des avertissements rouges vifs avant de toucher à des pièces contaminées.
-
Les régulateurs réduisent l'argument de la "faille du site Web" selon lequel le DeFi est ingouvernable.
Preuve de réserve toujours active (PoR)
Qu'est-ce que c'est
Captures d'instantanés Merkle-tree qui associent les passifs d'un dépositaire (vos dépôts) à ses actifs sur la chaîne, actualisés toutes les quelques minutes et horodatés par un oracle.
Que cela signifie
La solvabilité cesse d'être un communiqué de presse trimestriel et devient un tableau de bord en direct. Si un stable-coin tombe en dessous de 100 % de garantie, vous pouvez le voir — et sortir — avant que les tweets ne commencent.
Ce qui s'est passé ?
Chainlink a présenté des attestations de réserve sur 24 heures comme nouvelle base de solvabilité, citant des flux pilotes qui hachent les passifs, les actifs et les signatures d'auditeurs indépendants dans un arbre Merkle qui se met à jour toutes les quelques minutes.
Poussée réglementaire
-
États-Unis : le GENIUS Act exige la divulgation continue des réserves pour les stable-coins adossés aux dollars.
-
Europe : MiCA exige des instantanés quotidiens, une règle qui a forcé de nombreux échanges à intégrer des tableaux de bord PoR en temps réel au T2.
Effet pratique : les utilisateurs peuvent désormais interroger en chaîne si un dépositaire est solvable au lieu d'attendre des états trimestriels.
Identification décentralisée et certificats dynamiques
Qu'est-ce que c'est
Un certificat conforme au W3C qui réside dans votre portefeuille et se renouvelle automatiquement (par exemple, tous les 30 jours) en interrogeant à nouveau un fournisseur d'identité. L'application décentralisée ne voit que "KYC-valide jusqu'au 12 août 2025", jamais votre documentation.
Que cela signifie
Intégration utilisateur en un clic, réduction de 80 % des frais de conformité pour les applications, et un pont permettant aux gouvernements de brancher directement les systèmes e-ID nationaux sur Web3.
Ce qui s'est passé ?
Polygon ID Release 6 a expédié des "certificats dynamiques" qui se rafraichissent automatiquement tous les 30 jours, pensez-y comme un tampon KYC toujours valide que votre portefeuille présente aux dApps sans nouveaux selfies ou relevés bancaires PDF.
Avantages pour les parties prenantes
-
Les gouvernements peuvent associer les portefeuilles DID aux programmes d'e-ID nationaux (UE) ou à des identifiants bancaires (Singapour).
-
Les institutions réduisent le temps et les coûts d'intégration en réutilisant un certificat à travers des dizaines de dApps.
-
Vente au détail obtient des inscriptions en un clic au lieu de formulaires KYC de 45 minutes.
Tuyaux de piscine de la Travel-Rule deviennent mondiaux
Qu'est-ce que c'est
Rails de messagerie cryptés (Sygna, Notabene, TRISA) qui attachent les informations de l'expéditeur/destinataire à un retrait crypto pendant que la transaction publique traverse la chaîne.
Que cela signifie
Les VASP satisfont la règle FATF en temps réel ; les utilisateurs ne remarquent à peine sauf s'ils déplacent > US 1 000 $ ; les régulateurs obtiennent enfin une traçabilité transfrontalière sans encombrer l'espace de bloc.
Ce qui s'est passé ?
La mise à jour ciblée de juin du GAFI a recensé 99 juridictions qui ont maintenant une législation Travel-Rule, contre 35 il y a deux ans, et publié des lignes directrices sur les meilleures pratiques de supervision. Des réseaux tels que Sygna, Notabene et TRISA s'appuient sur la transaction de retrait pour transmettre des données de l'expéditeur/récepteur cryptées hors chaîne, de sorte que le registre public reste léger.
Jalons régionaux
-
Hong Kong a commencé l'application complète de son régime Travel-Rule VASP en juin, fixant une date limite d'audit pour septembre.
-
États-Unis : FinCEN a annoncé des audits Travel-Rule plus stricts des échanges et courtiers en crypto.
Piscines DeFi autorisées & garde-fous de contrats intelligents
Qu'est-ce que c'est
Des forks de protocoles de prêt ou de change qui n'acceptent que les portefeuilles avec un certificat vérifiable (par exemple, "banque agréée à SG"). Les garde-fous des contrats intelligents (disjoncteurs, listes blanches sur chaîne) appliquent les règles.
Que cela signifie
Les institutions accèdent aux rendements DeFi dans des conditions familières, tandis que la liquidité au détail dans la piscine publique continue de prospérer. C'est le bac à sable où les CBDC et les trésoreries tokenisées sont susceptibles de se rencontrer.
Ce qui s'est passé ?
Dans le cadre du Projet Guardian, l'Autorité monétaire de Singapour et JPMorgan ont exécuté des échanges FX tokenisés sur Polygon via une fork de style Aave-Arc qui n'approuve que les banques autorisées KYC.
Ensemble d'outils de garde-fous introduit au T2
-
Les piscines de liquidité avec vérification de certifications.
-
Disjoncteurs sur chaîne qui interrompent les transactions si une règle d'intégrité du marché est violée.
-
Listes de sanctions alimentées par oracle intégrées directement dans la logique contractuelle.
À retenir – La certitude juridique, pas la technologie, est désormais le goulot d'étranglement pour les actifs institutionnels DeFi sous gestion.
Stable-Coins et jetons d'actifs réglementés
Qu'est-ce que c'est
Des jetons adossés à des monnaies fiat qui répondent aux exigences de MiCA (UE) ou de GENIUS (États-Unis) pour une couverture de 1 pour 1, Certainly! Below is your translated content into French, while skipping translation for markdown links.
Contenu: rapports quotidiens de réserves et capacité de liste noire. La radiation par Binance en mars des paires USDT non-conformes a montré les crocs.
Ce que cela signifie
Un marché divisé : les pièces "propres" circulent là où sont les banques, les pièces entièrement sans permission restent en marge. Pour les commerçants et les salaires, les premières deviennent le rail monétaire par défaut.
Que s'est-il passé ?
-
Binance a radié toutes les paires USDT non-conformes à MiCA pour les utilisateurs de l'EEE d'ici le 31 mars, orientant le volume vers des pièces adossées à l'euro qui publient des flux de réserves en temps réel.
-
Le GENIUS Act aux États-Unis impose aux émetteurs de pièces stables en dollar un délai de 90 jours pour publier des réserves auditées et adossées à des liquidités ou quitter le marché.
Modèle émergent – un marché des stable-coins bifurqué :
-
Pièces “propres” : entièrement adossées, capables d'être gelées, amies des comptes bancaires.
-
Pièces “libres” : sans permission mais exclues des plateformes régulées.
Sécurité et Assurance par Audit Approfondi
Qu'est-ce que c'est
Neuf audits indépendants plus une prime permanente de 15,5 millions de dollars pour les bugs critiques, tous enregistrés dans un registre public.
Ce que cela signifie
Les attestations de sécurité (SOC-2, ISO-27001) convergent avec la conformité financière ; l'inscription sur une plateforme régulée nécessitera bientôt les deux. Le code open-source est désormais accompagné d'une assurance de niveau Wall Street.
Que s'est-il passé ?
Uniswap a lancé la plus grande prime de l'histoire, 15,5 millions de dollars pour les contrats v4, et a ouvert en juin un Fonds de Services de Sécurité pour subventionner 100% des frais d'audit pour les projets construisant sur les hooks v4. Les cabinets d'audit traditionnels ont commencé à offrir des hooks PoR à la demande qui fusionnent les attestations de cybersécurité avec des audits financiers en temps réel.
Pourquoi c'est important
Les audits, primes de bugs et certificats SOC-2 sont devenus des bases pour l'inscription sur des plateformes régulées, alignant la sécurité DeFi avec la conformité bancaire.
Surveillance et Analytique Prioritaires à l'IA
Qu'est-ce que c'est
Modèles d'apprentissage automatique qui surveillent chaque transfert sur la chaîne, regroupent les portefeuilles et rédigent automatiquement des Rapports d'Activités Suspectes ; 90% des banques ont au moins un tel système.
Ce que cela signifie
Les schémas de blanchiment qui échappaient aux filtres basés sur des règles sont capturés en temps réel, les faux positifs chutent, et les équipes de conformité se concentrent sur les cas limites plutôt que sur l'administration des CSV.
Que s'est-il passé ?
L'enquête de mai de Feedzai auprès de 562 professionnels de la criminalité financière a révélé que 90% des banques utilisent maintenant des modèles d'IA pour la lutte contre le blanchiment d'argent, la fraude ou le filtrage des sanctions et que 30% utilisent déjà GenAI pour rédiger des Rapports d'Activités Suspectes.
Gains pratiques
-
Détecte les schémas de saut de chaîne et d'évasion des mixeurs que les analystes humains manquent.
-
Réduit les faux positifs, diminuant la frustration des régulateurs face à “l’excès de blocage”.
-
Automatise la rédaction des SAR, libérant les analystes pour des enquêtes à plus forte valeur ajoutée.
Instantané Régional (T2 2025)
Matrice d'Impact des Parties Prenantes
Où l'industrie se dirige
-
Des preuves plutôt que des promesses : Si une déclaration (“pleinement garanti”, “non sanctionné”) peut être prouvée cryptographiquement ou rapportée en temps réel, les régulateurs l'exigeront.
-
Liquidité à accès restreint : Attendez-vous à plus de “pools sur liste blanche” pour les trésoreries et les banques, fonctionnant parallèlement à des plateformes sans permission.
-
Conformité préservant la vie privée : ZK-AML et les identifiants dynamiques montrent la voie vers la confidentialité et la surveillance ; les régulateurs s'apprivoisent aux mathématiques.
-
RegTech comme avantage concurrentiel : Les projets intégrant ces capacités dans leur couche de base, plutôt que de les ajouter a posteriori, gagneront la prochaine vague de liquidité institutionnelle.
Conclusion
Le T2 2025 a renversé la perspective de “les blockchains peuvent-elles survivre à la régulation ?” à “quelles chaînes offrent la fenêtre la plus claire pour les régulateurs sans exclure les utilisateurs ?” Les preuves à divulgation nulle montrent que les portefeuilles sont propres sans révéler les propriétaires; les oracles automatisent la conformité au temps d'exécution; les flux de réserves en temps réel remplacent les attestations brillantes par des tableaux de bord en direct; et les moniteurs natifs à l'IA capturent des schémas de blanchiment que les humains ne repèrent jamais.
La grande leçon : la conformité devient une infrastructure – pas un formulaire à remplir plus tard. Les concepteurs qui intègrent ce changement dès maintenant posséderont les rails pour la prochaine vague de mille milliards de dollars de la crypto-finance, tandis que les retardataires risquent le géofencing, les radiations et la fuite de capitaux. Pour les investisseurs, les régulateurs et les utilisateurs finaux, la technologie couverte ici fait la différence entre espérer que les actifs sont en sécurité et savoir qu'ils le sont.