Dollar-cost averaging ke Bitcoin (BTC) selama lima tahun terakhir menghasilkan imbal hasil yang lebih kuat dibanding strategi S&P 500 yang sebanding, menurut data simulasi backtest — meski pendekatan yang sama membuat investor yang mulai membeli di awal 2024 kini menanggung rugi belum terealisasi.
Dengan Bitcoin turun sekitar 44% dari rekor tertinggi Oktober 2025 di dekat $126.000, data ini menarik kembali perhatian dari investor yang menilai ulang strategi masuk pasar.
Analisis ini menggunakan alat kalkulator DCA, perbandingan dari analis Swan Bitcoin pada bulan Februari, dan model harga power-law yang diterbitkan peneliti Sminston With. Semua angka proyeksi ke depan adalah keluaran model, bukan imbal hasil yang dijamin.
Apa yang Ditunjukkan Data Historis
Pembelian Bitcoin mingguan $250 yang dimulai Januari 2021 akan menghasilkan total investasi $67.500 selama lima tahun, mengakumulasi sekitar 1,65 BTC dengan biaya rata-rata sekitar $40.884. Pada harga Bitcoin saat ini di dekat $71.000, kepemilikan tersebut mencerminkan estimasi keuntungan belum terealisasi sekitar 76%.
Sebaliknya, strategi mingguan $250 yang sama jika dimulai Januari 2024 — pada harga rata-rata yang lebih tinggi — akan menghasilkan rugi belum terealisasi sekitar 6% pada level harga saat ini. Perbedaan ini menunjukkan bagaimana periode masuk pasar sangat memengaruhi hasil jangka pendek meski metodologinya sama.
Analis Swan Bitcoin Adam Livingston membandingkan DCA Bitcoin $100 per minggu dengan S&P 500 selama lima tahun dalam sebuah tulisan bulan Februari.
Strategi Bitcoin menghasilkan keuntungan $42.508 (62,9%) dibanding $37.470 (43,6%) untuk saham — selisih sekitar 19 poin persentase pada imbal hasil kumulatif, menurut analisanya.
Apa yang Diproyeksikan Model ke Depan
Simulator DCA milik Bitcoin Well, menggunakan kurva pertumbuhan power-law Bitcoin, memperkirakan pembelian mingguan $250 yang dimulai Januari 2026 akan mengakumulasi sekitar 0,30 BTC pada Maret 2030. Di bawah asumsi harga median model sebesar $430.278, posisi tersebut akan bernilai sekitar $129.000 dari total investasi $54.250.
Model ini juga menghasilkan batas bawah di dekat $274.000 dan skenario atas di sekitar $900.000 — rentang deviasi lebar yang mencerminkan sensitivitas model power-law terhadap asumsi input.
Sebuah studi November 2025 oleh peneliti Sminston With menemukan bahwa bahkan membeli 20% di atas harga saat itu dan keluar 20% di bawah median proyeksi 2035 masih menghasilkan hampir 300% keuntungan setelah satu dekade dalam simulasi. Analisis tersebut menyimpulkan bahwa lamanya periode holding lebih berpengaruh terhadap hasil dibanding harga masuk.
Semua proyeksi mengasumsikan Bitcoin terus mengikuti lintasan pertumbuhan logaritmik historisnya — asumsi yang tidak memiliki jaminan akan bertahan di seluruh siklus pasar mendatang.
Baca selanjutnya: ADA Accepted At 137 Swiss Spar Stores, But Cardano Joins A Payments System Already Open To 100+ Crypto