Figure Technologies mengumumkan rencana untuk penawaran umum perdana yang dapat memberikan nilai pada perusahaan pemberi pinjaman blockchain hingga $4,13 miliar, bergabung dengan daftar perusahaan cryptocurrency yang memanfaatkan selera investor yang baru terhadap penawaran aset digital.
Yang Perlu Diketahui:
- Figure dan investor yang ada berencana menjual 26,3 juta saham dengan harga antara $18-20, menargetkan hingga $526,3 juta dalam hasil penjualan
- Perusahaan beralih dari kerugian $13 juta ke keuntungan $29 juta pada semester pertama 2024 dibandingkan tahun sebelumnya
- Peluncuran yang sukses baru-baru ini oleh bursa kripto Bullish dan penerbit stablecoin Circle telah mendorong perusahaan aset digital lainnya untuk mengejar listing publik
Pergeseran Regulasi Berpihak pada Crypto
Lingkungan regulasi saat ini telah menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi perusahaan cryptocurrency yang mencari akses ke pasar publik. Masuknya secara kuat ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa yang berfokus pada crypto telah mempercepat adopsi institusional terhadap aset digital. Kejelasan regulasi ini merupakan pergeseran signifikan dari tahun-tahun sebelumnya ketika ketidakpastian mendominasi sektor ini.
Perusahaan fintech Swedia Klarna dan bursa cryptocurrency Gemini, yang didukung oleh kembar Winklevoss, juga meluncurkan roadshow di hari yang sama dengan pengumuman Figure. Waktu tersebut mencerminkan kepercayaan pasar yang lebih luas terhadap investasi aset digital.
"Dengan dukungan kuat dari pemerintahan saat ini terhadap ruang ini, pipeline (IPO) kemungkinan akan tetap aktif untuk pemain yang terstruktur dengan baik dan mematuhi regulasi," kata Josef Schuster, CEO IPOX. Analis pasar melihat sikap mendukung ini sebagai hal yang penting bagi perusahaan yang merencanakan listing publik.
Model Bisnis dan Kinerja Keuangan Figure
Mike Cagney mendirikan Figure Technologies pada tahun 2018, membangun platform native blockchain yang menangani peminjaman, perdagangan, dan investasi di kredit konsumen dan aset digital. Perusahaan tersebut mengedepankan diri sebagai alternatif berbasis teknologi untuk layanan keuangan tradisional.
Figure mengklaim dapat mendanai pinjaman ekuitas rumah dalam waktu 10 hari, jauh lebih cepat dari standar industri selama 42 hari.
Kecepatan ini menjadi pembeda kompetitif utama di pasar pinjaman konsumen. Infrastruktur blockchain perusahaan memungkinkan kemampuan pemrosesan yang cepat ini.
Trajektori keuangan pemberi pinjaman menunjukkan perbaikan nyata, mencatatkan keuntungan $29 juta untuk enam bulan yang berakhir 30 Juni. Ini kontras dengan kerugian $13 juta yang tercatat pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pertumbuhan pendapatan dan efisiensi operasional berkontribusi pada perputaran ini.
Goldman Sachs, Jefferies dan BofA Securities menjadi penjamin emisi utama untuk penawaran ini. Figure berencana untuk mencatatkan saham di bursa Nasdaq dengan simbol ticker "FIGR". Pemilihan penjamin mencerminkan signifikansi dari kesepakatan ini dalam sektor jasa keuangan.
Memahami Pinjaman Blockchain dan Dinamika Pasar
Peminjaman blockchain memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi untuk memfasilitasi pembuatan, pemrosesan dan penyelesaian pinjaman. Pendekatan ini dapat mengurangi perantara dan waktu pemrosesan dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional. Kontrak pintar mengotomatisasi banyak fungsi pinjaman, yang berpotensi menurunkan biaya operasional.
Pasar cryptocurrency telah mengalami minat institusional yang baru setelah perkembangan regulasi dan penawaran publik yang sukses. Dana yang diperdagangkan di bursa yang berfokus pada aset digital telah menarik aliran modal yang substansial. Partisipasi institusional ini telah melegitimasi investasi cryptocurrency di kalangan investor tradisional.
"Investor di ruang ini cenderung bersabar karena mereka melihat potensi jangka panjang—terutama dengan rintangan regulasi yang mulai tersingkir dan adopsi yang terus tumbuh," kata Jeff Zell, analis riset senior di IPO Boutique. Modal yang bersabar memungkinkan perusahaan mengembangkan platform teknologi mereka tanpa tekanan jangka pendek.
Prospek Pasar dan Kesimpulan
IPO Figure merupakan bagian dari tren yang lebih luas dari perusahaan cryptocurrency yang memasuki pasar publik. Kombinasi kejelasan regulasi, adopsi institusional dan preseden yang sukses telah menciptakan lingkungan yang kondusif bagi penawaran aset digital. Pergeseran ini menandai perubahan nyata dari ketidakpastian yang sebelumnya mencirikan sektor ini.
Kemampuan perusahaan untuk menunjukkan profitabilitas sambil mempertahankan pertumbuhan yang cepat menempatkannya secara menguntungkan di antara calon investor yang mencari eksposur ke teknologi blockchain dan inovasi pinjaman digital.