Riset Grayscale menyebut Solana sebagai "bursa keuangan crypto" dalam laporan yang dirilis minggu ini, mengutip volume transaksi blockchain, basis pengguna, dan aktivitas ekonomi on-chain sebagai indikator penciptaan nilai yang berkelanjutan. Penilaian datang ketika token asli jaringan diperdagangkan di dekat $195 setelah mundur dari $230, dengan analis teknikal memproyeksikan pergerakan potensial menuju $300 jika level resistensi kunci terpecahkan.
Yang Perlu Diketahui:
- Solana menghasilkan sekitar $5 miliar dalam biaya transaksi tahunan di lebih dari 500 aplikasi terdesentralisasi, dengan platform seperti Raydium dan Jupiter memproses lebih dari $1,2 triliun dalam volume perdagangan tahun ini.
- Jaringan memproses blok baru setiap 400 milidetik dengan finalitas transaksi sekitar 13 detik, sambil menjaga biaya rata-rata $0,02 per transaksi melalui desain pasar biaya lokal.
- SOL memiliki kapitalisasi pasar sekitar $111 miliar, menjadikannya cryptocurrency terbesar keenam dan aset digital paling likuid kelima setelah Bitcoin dan Ethereum, dengan staker mendapatkan sekitar 7% imbalan nominal.
Aktivitas Ekosistem Menggerakkan Tesis Ekonomi
Laporan Grayscale memposisikan berbagai aplikasi terdesentralisasi Solana sebagai bukti ekonomi on-chain yang fungsional daripada infrastruktur spekulatif. Firma ini menggambarkan jaringan sebagai "metropolis tak tampak dengan jutaan pengguna yang melakukan ribuan transaksi per detik," menekankan keunggulannya dalam pengguna, volume transaksi, dan pembangkitan biaya sebagai metrik paling relevan untuk aktivitas blockchain.
Ekosistem mencakup platform keuangan terdesentralisasi, aplikasi konsumen, dan jaringan infrastruktur fisik.
Raydium dan Jupiter, dua platform DeFi terkemuka, telah memfasilitasi $1,2 triliun dalam volume perdagangan tahun ini.
Pump.fun, platform koin sosial dan meme, menghasilkan lebih dari $1,2 juta dalam pendapatan harian dari sekitar 2 juta pengguna bulanan.
Dalam sektor infrastruktur fisik terdesentralisasi, Helium mengoperasikan jaringan nirkabel dengan lebih dari 112.000 titik akses dan telah menjalin kemitraan dengan AT&T dan Telefonica.
Aktivitas kolektif di seluruh aplikasi ini menghasilkan perkiraan $5 miliar dalam biaya transaksi tahunan, yang disebut oleh Grayscale sebagai bukti langsung dari permintaan on-chain.
Token asli Solana telah mengungguli platform kontrak pintar sebanding sejak tahun 2023, menurut laporan tersebut. Staker saat ini menerima sekitar 7% imbalan nominal, beralih menjadi sekitar 3% hasil nyata setelah penyesuaian inflasi. Jaringan ini menampung lebih dari 1.000 pengembang penuh waktu, mewakili komunitas pengembang kontrak pintar terbesar kedua setelah Ethereum.
Arsitektur Teknis dan Proyeksi Harga
Desain teknis blockchain berbeda dari struktur Mesin Virtual Ethereum. Solana menggunakan arsitektur Mesin Virtual Solana sendiri, yang memproses blok baru setiap 400 milidetik dan mencapai finalitas transaksi dalam sekitar 13 detik. Biaya transaksi rata-rata $0,02, didukung oleh apa yang disebut pengembang sebagai desain "pasar biaya lokal" yang dimaksudkan untuk meminimalkan kemacetan jaringan selama periode aktivitas tinggi.
Peningkatan yang akan datang bernama Alpenglow diharapkan dapat mengurangi waktu konfirmasi hingga di bawah 150 milidetik. Arsitektur yang berbeda dapat menciptakan apa yang digambarkan oleh Grayscale sebagai loyalitas pengembang yang "tahan lama," karena membangun pada satu mesin virtual tidak mudah diterjemahkan ke mesin lain.
Analis pasar menawarkan pandangan jangka pendek yang beragam untuk pergerakan harga SOL. Pedagang teknis Crypto Jelle mencatat bahwa token tersebut keluar dari apa yang ia karakterisasikan sebagai "rentang akumulasi kembali yang masif" dan sekarang menguji ulang tingkat tersebut. Analis Lark Davis mengidentifikasi rentang yang mengetat antara resistensi $220 dan dukungan $169, menunjukkan bahwa pergerakan melampaui $300 tetap mungkin jika batas atas terpecahkan.
Davis juga menguraikan target penurunan pada $169, $125, dan $95 jika dukungan bawah gagal.
Analis Cryptos Batman mengatakan koreksi terbaru setelah berita tarif dari pemerintahan Trump mungkin menandai titik terendah yang signifikan, terutama dengan keputusan pada dana yang diperdagangkan di bursa Solana yang akan datang. Token tersebut mundur dari $230 menjadi $195 di tengah apa yang digambarkan oleh pengamat pasar sebagai penjualan berjangka, meskipun sentimen tetap umumnya konstruktif.
Jaringan menghadapi pengawasan atas klaim kapasitas 100.000 transaksi per detik. Pengembang mengklarifikasi angka tersebut mengacu pada kemampuan pemrosesan validator daripada transaksi yang difinalisasi, perbedaan yang membantu menstabilkan kepercayaan setelah kritik awal beredar.
Istilah Kunci Dijelaskan
Kapitalisasi pasar mewakili total nilai cryptocurrency yang dihitung dengan mengalikan harga saat ini dengan pasokan yang beredar. Hasil nyata memperhitungkan pengembalian nominal dikurangi inflasi, memberikan gambaran yang lebih akurat tentang penghasilan aktual. Jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi, atau DePIN, menggunakan teknologi blockchain untuk mengoordinasikan perangkat keras fisik seperti hotspot nirkabel atau jaringan sensor. Finalitas transaksi mengacu pada titik di mana transaksi blockchain menjadi tidak dapat diubah dan hanya tercatat secara permanen.
Pemikiran Akhir
Grayscale menyimpulkan bahwa keragaman dan skala Solana menempatkannya di antara investasi fundamental yang lebih kuat di sektor cryptocurrency. "Kedalaman dan keragaman ekonomi on-chain Solana menciptakan fondasi yang kuat untuk nilai SOL dan kondisi yang diperlukan untuk pertumbuhan lebih lanjut seiring waktu," kata laporan tersebut. Penilaian tersebut tiba di tengah ketidakpastian makroekonomi, spekulasi ETF, dan sinyal harga teknis yang bertemu pada jaringan.