Gemini Space Station, pertukaran mata uang kripto yang didirikan oleh Cameron dan Tyler Winklevoss, menerima pesanan melebihi saham yang tersedia lebih dari 20 kali lipat untuk penawaran saham publik awal di AS yang direncanakan, menurut sumber yang akrab dengan masalah ini. Permintaan luar biasa tersebut mendorong perusahaan dan penjamin emisinya untuk menghentikan pesanan saham baru pada hari Kamis, menjelang penentuan harga IPO hari itu.
Yang Perlu Diketahui:
- IPO Gemini menarik 20 kali lebih banyak pesanan dibandingkan saham yang tersedia, memaksa perusahaan membatasi pendapatan pada $425 juta
- Pertukaran mata uang kripto ini menaikkan kisaran harga sahamnya dari $17-19 menjadi $24-26 karena permintaan investor yang kuat
- Nasdaq berkomitmen $50 juta dalam penempatan privat, terpisah dari hasil penawaran publik
Permintaan Kuat Memaksa Pembatasan Harga yang Tidak Biasa
Rasa lapar investor yang luar biasa mencerminkan meningkatnya kepercayaan pada perusahaan mata uang kripto sebagai investasi publik yang layak. Gemini dan mitra perbankannya menerapkan strategi tidak biasa dengan membatasi total hasil IPO menjadi $425 juta, sumber tersebut mengatakan.
Di bawah pengaturan ini, setiap peningkatan harga tambahan akan mengurangi jumlah saham yang dijual daripada meningkatkan total dana yang terkumpul. Tanpa pembatasan, Gemini akan mengumpulkan sekitar $433 juta berdasarkan pengajuan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Angka $425 juta tersebut tidak termasuk komitmen terpisah $50 juta dari Nasdaq melalui penempatan privat yang bersamaan dengan IPO. Reuters pertama kali melaporkan investasi Nasdaq di pertukaran ini.
Kenaikan Harga Mencerminkan Antusiasme Pasar
Gemini sudah meningkatkan kisaran harga saham yang diusulkan menjadi $24-26 per saham dari kisaran awal $17-19 karena permintaan yang kuat. Perusahaan berencana untuk menjual 16,67 juta saham dalam penawaran tersebut. Pada kisaran harga yang lebih tinggi, Gemini akan mencapai valuasi pasar melebihi $3 miliar, menurut perhitungan Reuters berdasarkan pengajuan regulatori.
Penyesuaian harga ini menunjukkan kesediaan investor untuk membayar valuasi premium sebagai eksposur ke sektor mata uang kripto. Peserta pasar melihat kelebihan permintaan ini sebagai validasi adopsi industri aset digital secara mainstream.
Gelombang IPO Mata Uang Kripto Mendapat Momentum
Penawaran Gemini bergabung dengan daftar perusahaan mata uang kripto yang sukses melakukan debut publik tahun ini. Penerbit stablecoin Figure Technology menyelesaikan IPO AS yang meningkat sebesar $787,5 juta pada hari Rabu, menandai tonggak lain untuk sektor ini.
Awal tahun ini, baik pemilik CoinDesk, Bullish, maupun penerbit stablecoin Circle memperluas penawaran masing-masing akibat minat investor. Tren ini mencerminkan penerimaan kelembagaan yang lebih luas terhadap aset digital sebagai kendaraan investasi yang sah.
Lingkungan Regulasi Mendukung Pertumbuhan
Banyak faktor yang berkontribusi pada lonjakan IPO mata uang kripto saat ini. Kemenangan regulasi di bawah administrasi Gedung Putih pro-crypto telah menciptakan lingkungan operasional yang lebih menguntungkan bagi perusahaan aset digital.
Adopsi korporat terhadap mata uang kripto terus berkembang di berbagai industri tradisional. Arus masuk dana melalui dana yang diperdagangkan di bursa telah menyediakan aliran modal tambahan ke sektor ini, mendukung valuasi yang lebih tinggi dan kepercayaan investor.
Pasar mata uang kripto baru-baru ini melampaui total nilai $4 triliun, memberikan fondasi substansial untuk valuasi perusahaan publik. Tonggak ini mewakili pertumbuhan signifikan dari siklus pasar sebelumnya dan menunjukkan pematangan sektor ini.
Istilah Keuangan Kunci Dijelaskan
Kelebihan permintaan IPO terjadi ketika permintaan investor untuk saham melebihi jumlah yang tersedia untuk dibeli. Kelebihan permintaan 20 banding 1 berarti investor mencari 20 kali lebih banyak saham daripada yang direncanakan perusahaan untuk dijual.
Stablecoin mewakili mata uang kripto yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil, biasanya dikaitkan dengan mata uang tradisional seperti dolar AS. Dana yang diperdagangkan di bursa memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke mata uang kripto melalui akun pialang tradisional tanpa membeli aset digital secara langsung.
Kapitalisasi pasar, atau market cap, mewakili total nilai saham perusahaan yang dihitung dengan mengalikan harga saham dengan total saham yang beredar.
Detail Perdagangan dan Mitra Perbankan
Gemini diharapkan memulai perdagangan Jumat di bursa saham Nasdaq dengan simbol ticker "GEMI." Penyesuaian waktu ini menempatkan perusahaan untuk memanfaatkan antusiasme pasar saat ini terhadap investasi mata uang kripto.
Goldman Sachs dan Citigroup berfungsi sebagai pencatat utama untuk penawaran tersebut. Bank investasi besar ini membawa kredibilitas kelembagaan dan kemampuan distribusi untuk transaksi tersebut.
Perwakilan Gemini tidak menanggapi permintaan komentar mengenai detail IPO ini.
Penutup
Kelebihan permintaan IPO Gemini hingga 20 kali lipat menunjukkan nafsu yang belum pernah terjadi sebelumnya dari para investor untuk investasi pertukaran mata uang kripto, mencerminkan penerimaan arus utama sektor ini yang berkembang dan adopsi kelembagaan. Keputusan perusahaan untuk membatasi hasil sambil mempertahankan harga saham yang tinggi menandakan kepercayaan pada penciptaan nilai jangka panjang daripada pengoptimalan penggalangan dana jangka pendek.