Ledakan kecerdasan buatan dapat menghidupkan kembali salah satu sektor industri pasar yang paling bermasalah ketika permintaan untuk infrastruktur AI mulai menyerap rantai pasok yang sama originally built for electric vehicles.
Itulah argumen utama dalam catatan semikonduktor Citrini Research yang baru diterbitkan pada hari Selasa, yang menyarankan bahwa fase berikutnya dari perdagangan AI dengan cepat bergeser melampaui GPU dan masuk ke semikonduktor daya, chip analog, kapasitor, dan infrastruktur listrik industri.
Menurut laporan tersebut, fase pertama reli AI relatif lugas. Investor berfokus pada perusahaan yang langsung terkait dengan ekspansi komputasi AI seperti produsen GPU, perusahaan memori, dan penyedia jaringan optik.
Kini hambatan berpindah lebih dalam ke lapisan infrastruktur fisik yang diperlukan untuk memberi daya pada pusat data AI.
“Belanja modal AI pada dasarnya mewarisi rantai pasok pembangunan EV,” tulis catatan itu, merujuk pada diskusi Nvidia tahun 2025 tentang teknologi arsitektur rak 800V yang awalnya dikembangkan untuk kendaraan listrik dan sistem surya.
Infrastruktur AI Bergerak ke Lapisan Daya
Citrini berpendapat bahwa Wall Street masih meremehkan seberapa besar kebutuhan sistem AI terhadap manajemen listrik dan infrastruktur stabilitas daya.
Laporan tersebut menyatakan pusat data AI semakin bergantung pada sistem kualitas daya canggih yang dirancang untuk menangani fluktuasi tegangan, harmonik, transien, dan konversi energi skala besar.
Pergeseran itu mendorong kembali permintaan untuk semikonduktor analog dan komponen listrik industri yang sebelumnya terpukul oleh melambatnya permintaan EV, persaingan dari Tiongkok, dan kelebihan pasokan pascapandemi.
Perusahaan yang terkait dengan sistem ini sudah mulai mengungguli karena investor menyadari kondisi pasokan yang mengetat seiring pertumbuhan infrastruktur AI.
Laporan tersebut secara khusus menyoroti Texas Instruments, NXP Semiconductors, Murata Manufacturing, Vishay Intertechnology, dan Samsung Electro-Mechanics sebagai beberapa perusahaan yang diuntungkan dari pergeseran ini.
Namun, berbeda dengan siklus semikonduktor sebelumnya, banyak produsen tidak secara agresif menambah kapasitas setelah sebelumnya “terbakar” oleh penumpukan inventaris dan lemahnya permintaan otomotif.
Sebagai gantinya, pemasok membiarkan harga naik sambil mempertahankan rencana ekspansi yang disiplin.
Perlambatan EV Secara Tak Sengaja Membangun Tulang Punggung AI
Salah satu kesimpulan paling visioner dari laporan ini adalah bahwa bertahun-tahun investasi dalam infrastruktur EV mungkin tanpa disadari telah mempersiapkan basis industri bagi ekonomi AI.
Sistem yang sama yang dikembangkan untuk kendaraan listrik dan energi terbarukan kini menjadi sangat penting bagi pusat data AI hiperskala.
Also Read: Is Bitcoin’s $82K Hold A Setup For The Next Market Move?
Itu mencakup arsitektur daya bertegangan tinggi, sistem termal, semikonduktor industri, kapasitor canggih, dan peralatan konversi energi.
Citrini menggambarkan dinamika ini sebagai bentuk “Pewarisan Rantai Pasok,” di mana belanja infrastruktur AI secara efektif menyerap ekosistem manufaktur yang awalnya diskalakan untuk permintaan EV.
Laporan tersebut menyarankan bahwa AI kini dapat menjadi mesin pertumbuhan tak terduga bagi sektor-sektor yang sebelumnya dipandang memiliki masalah struktural.
Hambatan Baru Muncul di Seluruh Perangkat Keras AI
Laporan itu juga memperingatkan bahwa kekurangan mulai muncul di area rantai pasok semikonduktor yang sebagian besar masih diabaikan oleh investor arus utama.
Salah satu kekhawatiran terbesar adalah meningkatnya kekurangan kapasitor keramik multilapis, atau MLCC, yang penting untuk menjaga stabilitas listrik di dalam sistem perangkat keras AI.
Citrini berpendapat bahwa banyak prakiraan pasar masih meremehkan seberapa cepat permintaan AI dapat melampaui kapasitas rantai pasok yang ada karena analis masih terlalu fokus pada tren lemahnya permintaan otomotif dan industri.
Laporan tersebut menggambarkan lingkungan saat ini sebagai “Gangguan Pasokan Pascatrauma,” di mana produsen enggan memperluas kapasitas produksi secara signifikan meskipun permintaan infrastruktur AI meningkat pesat.
Agentic AI Dapat Membentuk Ulang Industri Semikonduktor
Riset Citrini menyiratkan bahwa perdagangan infrastruktur AI berkembang dari sekadar cerita komputasi menjadi kisah sistem industri yang lengkap.
Ketika sistem agentic AI berkembang secara global, manajemen listrik, konversi daya, sistem pendingin, dan kapasitas semikonduktor industri dapat menjadi sama pentingnya secara strategis dengan GPU itu sendiri.
Hal itu dapat menciptakan kelas pemenang AI yang sepenuhnya baru di luar perusahaan yang mendominasi fase pertama reli AI.
Read Next: Tom Lee Calls Crypto Spring As Bitmine Stakes $11.1B In ETH