Questa settimana, i mercati finanziari globali hanno attraversato un contesto complesso plasmato dall'allentamento delle tensioni commerciali, dati economici contrastanti e segnali delle banche centrali. Mentre Wall Street è rimbalzata bruscamente grazie ai forti guadagni delle tech e alle speranze di una de-escalation dei dazi tra USA e Cina, i mercati europei sono rimasti cauti, appesantiti da timori di recessione e deboli dati PMI.

In Asia, l'ottimismo è tornato poiché Giappone e Corea del Sud hanno svelato misure di sostegno economico per contrastare gli impatti dei dazi, mentre i profitti industriali della Cina hanno segnalato una ripresa fragile.

Il sentiment degli investitori ha oscillato tra sollievo e scetticismo. L'attenuazione temporanea della retorica dei dazi ha calmato i mercati, ma l'incertezza sulle politiche commerciali a lungo termine e le pressioni inflazionistiche hanno mantenuto la volatilità. Il settore tecnologico e delle comunicazioni ha guidato i guadagni globali, mentre le industrie orientate al consumo e le economie dipendenti dalle esportazioni hanno lottato sotto l'ombra del protezionismo. Ecco come si sono comportati i mercati nel complesso.

Sintesi delle Azioni

I Mercati Azionari Reagiscono all'Allentamento delle Tensioni Commerciali e ai Guadagni Tech

Performance Globale delle Azioni

• S&P 500 ha guadagnato il 4,6%, Nasdaq è salito del 6,7% e Dow Jones è aumentato del 2,5%, guidati dall'ottimismo attorno alla retorica commerciale USA-Cina e ai forti guadagni tecnologici.

• Lo STOXX 600 europeo ha guadagnato lo 0,35%, segnando il suo secondo aumento settimanale consecutivo nonostante i persistenti timori di recessione.

• Il Nikkei 225 del Giappone è salito dell'1,9%, recuperando completamente le perdite dai precedenti shock dazi.

• Il Nifty 50 dell'India è sceso dell'1,27% a causa delle tensioni geopolitiche con il Pakistan.

Punti Salienti del Settore

• Le azioni tecnologiche hanno guidato il rialzo, con Alphabet che ha riaffermato investimenti in AI. ServiceNow è salita del 14,8% sulla forte domanda trainata dall'AI.

• I beni di consumo discrezionali sono rimasti sotto pressione a causa dei timori di inflazione indotta dai dazi.

• I settori finanziario e sanitario hanno mostrato resilienza, supportati da posizionamenti difensivi.

Eventi Aziendali Chiave

• Oltre il 73,9% delle aziende dell'S&P 500 che riportano gli utili del primo trimestre ha superato le aspettative.

• L'attenzione del mercato si sposta verso i prossimi report di Apple e Microsoft la prossima settimana.

• L'attività IPO è rimasta limitata a causa della volatilità del mercato.

Verifica delle Materie Prime

Il Petrolio Scivola Mentre l'Oro Rimane un Rifugio Sicuro in una Situazione di Incertezza

Petrolio Crudo

• Il Brent Crude ha chiuso a $66,87, in calo dell'1,6% per la settimana, sotto pressione per i timori di recessione e le negoziazioni commerciali fluttuanti.

• Il WTI si è stabilito a $63,02, segnando un calo settimanale del 2,6%.

Metalli Preziosi

• L'oro ha visto volatilità, toccando oltre $3,500 prima di stabilizzarsi a $3,292.99, in calo dell'1,7% venerdì ma ancora in crescita dall'inizio dell'anno mentre gli investitori si coprono contro l'imprevedibilità delle politiche.

• L'argento e i metalli industriali hanno imitato il movimento dell'oro, influenzati dalla forza del dollaro e dalle preoccupazioni di crescita globale.

Driver

Gli sviluppi di guerra commerciale, le fluttuazioni del dollaro e la fuga degli investitori verso la sicurezza continuano a dettare i prezzi delle materie prime.

Replica di Valute & Forex

Il Dollaro Trova Stabilità Mentre Lo Yen Guadagna Flussi di Rifugio Sicuro

• L'indice USD ha registrato il suo primo guadagno settimanale da marzo, sostenuto da attenuazione delle preoccupazioni della Fed e ottimismo commerciale.

• USD/JPY è salito a 143,55, riflettendo il sentiment di rischio ma anche la domanda di rifugio sicuro per lo yen all'inizio della settimana.

• EUR/USD è sceso a 1,1377, poiché i tagli dei tassi della BCE hanno appesantito l'euro.

• L'INR è rimasto volatile a causa delle tensioni regionali ma si è stabilizzato verso il fine settimana.

Influenze Chiave

Divergenza della banca centrale, incertezza commerciale e cambiamento del sentimento degli investitori continuano a dominare i mercati forex.

Rendimenti Obbligazionari & Tassi d'Interesse

I Rendimenti Scendono Mentre la Fed Segnala Pazienza in Mezzo alla Volatilità Commerciale

• Il rendimento del Tesoro USA a 10 anni è sceso al 4,26%, riflettendo la cautela degli investitori e le speranze di potenziali tagli dei tassi da parte della Fed entro la fine dell'anno.

• La BCE ha tagliato i tassi di 25 bps al 2,25%, citando disinflazione e condizioni finanziarie restrittive dalle interruzioni commerciali.

• Le preoccupazioni inflazionistiche rimangono elevate a causa degli impatti dei dazi, ma i timori di recessione temperano le reazioni del mercato obbligazionario.

Cripto & Asset Alternativi

Bitcoin Stabile Mentre la Volatilità Altcoin Persiste

• Bitcoin (BTC) è rimasto sopra i livelli di supporto chiave, mantenendo la fiducia degli investitori nonostante le inquietudini del mercato più ampio.

• Gli altcoin hanno visto una volatilità rinnovata, guidati da narrazioni regolatorie mutevoli e sviluppi DeFi.

• Il sentiment era misto, con flussi di ETF che fornivano stabilità mentre hack e preoccupazioni di liquidità pesavano sui token più piccoli.

Eventi Globali & Tendenze Macro

Crescita Industriale della Cina Resiliente tra le Pressioni della Guerra Commerciale

• I profitti industriali del primo trimestre della Cina sono aumentati dello 0,8%, segnalando una resilienza nonostante i dazi aggressivi degli USA. Tuttavia, si prevede pressione futura senza un rapido supporto politico.

• Il sentiment dei consumatori USA è precipitato dell'8% in aprile, riflettendo profonde preoccupazioni sui rischi di recessione e inflazione.

• Il Giappone ha lanciato misure economiche di emergenza per contrastare gli impatti dei dazi, mentre l'IPC core di Tokyo ha superato il 3,4%, mantenendo vive le preoccupazioni inflazionistiche.

• L'India ha affrontato cali di mercato tra l'escalation delle tensioni con il Pakistan, evidenziando rischi geopolitici in Asia.

Riflessioni Finali: Mercati a un Bivio?

Guardando al quadro più ampio, i mercati sembrano essere entrati in una fase di stabilizzazione cauta, ancorati da forti utili aziendali e da un leggero ritiro dalle estreme paure legate alle politiche commerciali. Le azioni tecnologiche hanno dimostrato notevole resilienza, fungendo da cuscinetto contro i venti contrari geopolitici, mentre i mercati delle materie prime e delle obbligazioni hanno riflesso preoccupazioni persistenti sulla crescita globale e le dinamiche inflazionistiche.

Mentre ci dirigiamo verso la prossima settimana, l'attenzione si sposterà sui risultati degli utili critici, sulle riunioni delle banche centrali e sugli indicatori economici freschi, in particolare dati su inflazione e occupazione. La capacità del mercato di sostenere il suo rimbalzo dipenderà dai progressi tangibili nei negoziati commerciali e dalla chiarezza da parte dei politici. Mentre i rally di sollievo a breve termine sono probabili, la sottocorrente di incertezza suggerisce che gli investitori dovrebbero prepararsi alla volatilità rinnovata. Una visione contrarian? Se il momentum delle tech regge e le banche centrali si inclinano verso un approccio espansivo, potremmo vedere gli asset di rischio superare le aspettative, anche in un'economia globale in rallentamento.