I fondi Bitcoin spot exchange-traded statunitensi hanno registrato deflussi netti di $903 milioni il 20 novembre, segnando il secondo più grande esodo in un solo giorno dall'inizio dei prodotti nel gennaio 2024, mentre gli investitori istituzionali sono passati a posizionamenti di avversione al rischio in vista della chiusura dell'anno a causa dell'incertezza macroeconomica crescente.
Il trust di BlackRock iShares Bitcoin (IBIT), il più grande ETF sul Bitcoin al mondo, ha perso $355,5 milioni solo giovedì, seguito dal GBTC di Grayscale con $199,35 milioni di deflussi. Il FBTC di Fidelity ha visto $190,4 milioni lasciare il fondo, insieme ai ritiri da Bitwise, Ark & 21Shares, VanEck e Franklin Templeton. I massicci deflussi sono coincisi con il crollo del Bitcoin da sopra i $92.000 a sotto i $88.000, prima di estendere le perdite a $85.400 con l'apertura dei mercati statunitensi.
Gli ETF spot su Ethereum non sono andati meglio, registrando $262 milioni in deflussi netti— segnando l'ottavo giorno consecutivo di riscatti, secondo i dati di SoSoValue. L'ETHA di BlackRock ha rappresentato una parte significativa dei ritiri di Ethereum di giovedì poiché l'appetito istituzionale per la seconda più grande criptovaluta è calato in tandem con il Bitcoin.
Il doppio esodo dagli ETF su Bitcoin ed Ethereum sottolinea una più ampia fuga dagli asset crittografici mentre gli investitori rivalutano l'esposizione al rischio in condizioni di mercato deteriorate. I dati mostrano che gli ETF spot sul Bitcoin statunitensi hanno registrato quasi $3 miliardi in deflussi netti nel solo novembre, posizionando il mese come potenzialmente il peggiore per i flussi degli ETF da quando i prodotti sono stati lanciati.
Il predominio della presa di profitto istituzionale
I deflussi rappresentano uno spostamento significativo del sentimento rispetto ai flussi regolari che hanno caratterizzato gran parte del 2024, quando gli ETF sul Bitcoin sono emersi come il principale motore della salita della criptovaluta a nuovi massimi storici sopra $126.000 in ottobre. Gli analisti di mercato attribuiscono l'inversione a molteplici fattori convergenti: presa di profitto da parte dei detentori istituzionali, indici tecnici deteriorati e venti contrari macroeconomici più ampi.
"Un grande cambiamento di sentimento dai flussi regolari all'inizio di questo mese," ha affermato Rachael Lucas, analista crypto di BTC Markets, commentando i dati. "E non è solo la cripto a sanguinare. L'impennata dei conti clienti di Nvidia ha spaventato i mercati azionari, innescando un movimento più ampio di avversione al rischio. Quando i giganti tecnologici vacillano, la liquidità si stringe ovunque, e Bitcoin subisce il colpo."
Przemysław Kral, CEO della piattaforma cripto europea zondacrypto, ha notato che i significativi deflussi indicano che i player istituzionali stanno assicurandosi profitti in vista della fine dell'anno. "Gli investitori istituzionali stanno guidando l'attacco, con i deflussi dagli ETF che segnalano presa di profitto e posizionamento di avversione al rischio," ha dichiarato Kral. "La volatilità è alta e l'ambiente macroeconomico può cambiare rapidamente."