BlackRock individua l'intelligenza artificiale come la forza di mercato dominante in vista del 2026, mantenendo la sua posizione sovrappesata sulle azioni statunitensi nonostante le sfide infrastrutturali. Il world's largest asset manager avverte che i data center di IA potrebbero consumare fino al 25% dell'attuale domanda di elettricità degli Stati Uniti entro cinque anni.
Cosa è successo: strategia di investimento
BlackRock released le sue previsioni di mercato per il 2026, evidenziando l'IA come la megaforza più significativa che sta rimodellando i mercati globali, secondo l'ultimo rapporto della società.
Il gigante della gestione patrimoniale mantiene posizioni sovrappesate sulle azioni statunitensi e sugli investimenti legati all'IA, citando solide aspettative sugli utili e piani di spesa in conto capitale senza precedenti.
"Sosteniamo da tempo che viviamo in un mondo di trasformazione strutturale plasmato da alcune megaforze, tra cui la frammentazione geopolitica, il futuro della finanza e la transizione energetica.
Ma la più evidente ora è l'IA, con uno sviluppo potenzialmente a una velocità e scala senza precedenti", ha dichiarato BlackRock nel rapporto.
La società ha osservato che la crescita ad alta intensità di capitale ha sostituito i modelli a bassa intensità di capitale, modificando in modo fondamentale il panorama degli investimenti. "Questo passaggio da una crescita a bassa intensità di capitale a una crescita ad alta intensità di capitale sta cambiando profondamente l'ambiente d'investimento e spingendo i limiti su più fronti – fisico, finanziario e socio‑politico", si legge nel rapporto.
BlackRock ha attribuito in parte la performance record del mercato azionario statunitense di quest'anno ai progressi nell'IA. "L'IA è la megaforza dominante in questo momento, aiutando a spingere le azioni statunitensi a massimi storici quest'anno", secondo la società.
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Perché è importante: vincoli infrastrutturali
BlackRock prevede che i data center di IA potrebbero consumare il 15-20% dell'attuale domanda di elettricità degli Stati Uniti entro il 2030, con alcune stime che arrivano al 25%.
La società ha identificato questo fabbisogno energetico come un test cruciale per le reti elettriche, le industrie dei combustibili fossili e i settori dei materiali.
"L'aumento della domanda di energia si scontra con un arretrato di progetti in attesa di collegarsi alla rete elettrica e con una generale lentezza nelle autorizzazioni in Occidente", ha avvertito BlackRock.
Il gestore patrimoniale ha avvertito che i colli di bottiglia infrastrutturali potrebbero costringere le aziende a ridimensionare i piani di spesa in conto capitale se i vincoli energetici dovessero intensificarsi.
"La prossima fase potrebbe riguardare di più l'energia e la risoluzione dei colli di bottiglia", ha concluso il rapporto. BlackRock ha riconosciuto che, sebbene la spesa complessiva in conto capitale possa rivelarsi vantaggiosa, le singole aziende affrontano rendimenti incerti returns on their AI investments.
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