BlackRock sta cercando l'approvazione normativa per creare azioni basate su blockchain per il suo Fondo Mercato Monetario Treasury Trust da 150 miliardi di dollari attraverso una partnership con BNY Mellon, secondo un documento della Securities and Exchange Commission di mercoledì. La mossa del gigante finanziario rappresenta un altro passo significativo nell'integrare la tecnologia a registro distribuito nella finanza tradizionale.
Cosa sapere:
- BlackRock intende offrire "Azioni DLT" per il suo fondo Treasury Trust da 150 miliardi di dollari, utilizzando la blockchain per tracciare i registri di proprietà
- Le azioni digitali richiedono un investimento minimo di 3 milioni di dollari e saranno distribuite esclusivamente tramite BNY Mellon
- Il CEO Larry Fink ha sottolineato ripetutamente il potenziale della tokenizzazione, avvertendo sulla vulnerabilità finanziaria degli Stati Uniti
Le proposte "Azioni DLT" — acronimo di tecnologia a registro distribuito — non manterrebbero direttamente criptovalute. Al contrario, BNY Mellon, che servirebbe come distributore esclusivo del fondo, intende utilizzare la tecnologia blockchain per rispecchiare i registri di proprietà delle azioni. Questo approccio rappresenta un passo incrementale che potrebbe eventualmente portare a un'adozione più ampia di contanti tokenizzati e asset digitali nei mercati finanziari tradizionali.
Gli osservatori del settore notano che questo sviluppo avviene in un periodo di crescente sperimentazione con rappresentazioni basate su blockchain di asset del mondo reale. Il settore finanziario ha rapidamente integrato queste tecnologie nei sistemi convenzionali, collegando la finanza tradizionale con l'infrastruttura delle criptovalute.
Mercoledì scorso, Libre ha annunciato di aver tokenizzato 500 milioni di dollari del debito da 2,4 miliardi di dollari della piattaforma di messaggistica Telegram, migrandolo sulla blockchain TON, evidenziando l'accelerazione di questa tendenza in vari segmenti del settore finanziario.
Crescente slancio per la tokenizzazione
Il Liquidity Treasury Trust Fund di BlackRock, che gestiva oltre 150 miliardi di dollari in asset al 29 aprile, rappresenta uno dei veicoli di investimento più grandi della società. La nuova classe di azioni DLT avrebbe come target investitori istituzionali, richiedendo un investimento iniziale minimo di 3 milioni di dollari, anche se successivi acquisti non avrebbero requisiti minimi.
La richiesta alla SEC rimane preliminare e soggetta ad approvazione regolamentare prima dell'implementazione. Gli analisti finanziari suggeriscono che la mossa segnala l'impegno strategico di BlackRock nella tecnologia blockchain nonostante l'incertezza normativa nel settore.
Questa iniziativa si basa sulle precedenti avventure di BlackRock nella tokenizzazione. Il fondo BUIDL blockchain-native dell'asset manager, creato in collaborazione con la società di titoli di asset digitali Securitize, gestisce ora oltre 1,7 miliardi di dollari in asset e ha recentemente ampliato le sue offerte blockchain sulla rete Solana.
Larry Fink, CEO di BlackRock, ha costantemente sottolineato la sua fede nel potenziale trasformativo della tokenizzazione e della finanza decentralizzata.
Nella sua lettera annuale ai soci del 2025, Fink ha avvertito che gli Stati Uniti rischiano di perdere il loro dominio finanziario se non affrontano il crescente debito — una vulnerabilità che potrebbe accelerare l'interesse degli investitori verso alternative come bitcoin.
"Se gli Stati Uniti non controllano il proprio debito... l'America rischia di perdere [il suo status di valuta di riserva] a favore di asset digitali come Bitcoin," ha scritto Fink nella lettera agli azionisti. "La finanza decentralizzata è un'innovazione straordinaria. Rende i mercati più veloci, economici e trasparenti. Tuttavia, la stessa innovazione potrebbe minare il vantaggio economico degli Stati Uniti."
Gli esperti di tecnologia finanziaria suggeriscono che la mossa di BlackRock riflette una crescente accettazione istituzionale dell'infrastruttura blockchain. L'industria della gestione degli asset ha sempre più riconosciuto i potenziali guadagni di efficienza e riduzioni dei costi possibili tramite la tecnologia a registro distribuito, particolarmente per i processi di registrazione e regolamento.
Pensieri finali
La richiesta di BlackRock di offrire azioni basate su blockchain per il suo fondo Treasury Trust rappresenta uno sviluppo significativo nell'integrazione della tecnologia a registro distribuito nella finanza tradizionale. Mentre le principali istituzioni finanziarie continuano a esplorare strategie di tokenizzazione, i confini tra i mercati convenzionali e l'infrastruttura degli asset digitali sembrano sempre più permeabili.