Coinbase Global ha annunciato domenica che lancerà una piattaforma che consente agli investitori singoli di acquistare token digitali prima che vengano quotati sul suo exchange di criptovalute, una mossa che ha fatto salire le azioni della società del 4% nel trading mattutino. Il nuovo servizio rappresenta la prima grande opportunità per gli utenti statunitensi di partecipare alle vendite pubbliche di token dal 2018, quando il controllo regolamentare ha effettivamente chiuso la pratica.
Cosa Sapere:
- Coinbase ospiterà circa una vendita di token mensilmente utilizzando un algoritmo per determinare l'allocazione dei token tra gli investitori
- Gli acquisti verranno effettuati in USD Coin, uno stablecoin ancorato al dollaro rilasciato da Circle Internet Group
- Monad, una startup blockchain, debutterà come il primo progetto sulla piattaforma la prossima settimana
Meccanica della Piattaforma e Opportunità di Mercato
L'exchange opererà le vendite di token attraverso un processo strutturato che dà agli investitori una finestra di una settimana per inviare richieste di acquisto. Un algoritmo determinerà quindi come i token saranno allocati tra i partecipanti. Coinbase ha dichiarato di pianificare di ospitare circa una vendita di token al mese attraverso la piattaforma.
L'azienda ha inquadrato il lancio come una soluzione a una sfida persistente nel settore delle criptovalute.
"Gli emittenti di token che arrivano sul mercato oggi fanno fatica a mettere i loro token nelle mani di utenti reali mentre costruiscono liquidità profonda sull'exchange," ha dichiarato Coinbase in un post sul blog. "Coinbase sta cambiando questo."
L'interesse crescente da parte sia degli investitori al dettaglio che istituzionali ha guidato la crescita nel trading di asset digitali. Gli attori affermati nel settore stanno espandendo i loro servizi per catturare una quota maggiore del mercato da trilioni di dollari. Il Wall Street Journal ha riportato per primo il lancio della piattaforma.
Gli acquisti degli investitori verranno pagati in USD Coin, uno stablecoin ancorato al dollaro USA e emesso da Circle Internet Group. Monad, una startup blockchain, diventerà il primo progetto a offrire il suo token attraverso la piattaforma la prossima settimana, secondo il rapporto del Journal.
Contesto Normativo ed Evoluzione del Mercato
Le offerte iniziali di monete sono emerse come un metodo di raccolta fondi popolare durante il boom delle criptovalute del 2017. Le aziende vendevano nuovi token direttamente agli investitori, spesso raccogliendo somme consistenti in brevi periodi. La tendenza rallentò bruscamente dopo che i regolatori sollevarono preoccupazioni riguardo alla protezione degli investitori e ai requisiti di divulgazione.
La pausa delle vendite pubbliche di token ha riflesso una maggior incertezza su come le leggi sui titoli siano applicate agli asset digitali. Le agenzie regolatorie hanno aumentato la vigilanza sulle offerte di token, mettendo in discussione se costituissero vendite non registrate di titoli. Molti progetti si sono spostati verso vendite private o hanno abbandonato completamente le offerte di token.
Coinbase ha dichiarato che prevede di ampliare le capacità della piattaforma nei prossimi mesi. Le funzionalità pianificate includono ordini di limite e allocazioni più elevate per le basi di utenti target degli emittenti. L'exchange non ha specificato una tempistica per queste aggiunte.
La piattaforma rappresenta l'impegno di Coinbase a diversificare le fonti di reddito oltre al trading exchange tradizionale. Le commissioni sulle transazioni hanno storicamente guidato i guadagni dell'azienda, ma la leadership ha enfatizzato la costruzione di linee di attività aggiuntive. Le vendite di token potrebbero fornire una nuova fonte di reddito supportando progetti in fase iniziale.
Comprendere le Vendite di Token e gli Stablecoin
Le vendite di token consentono ai progetti di criptovaluta di distribuire asset digitali agli investitori prima della loro disponibilità sul mercato più ampio. I progetti tipicamente utilizzano i fondi raccolti per sviluppare le loro reti e piattaforme. Gli investitori acquisiscono token a prezzi fissi, sperando che i valori aumentino una volta che il trading inizia sugli exchange pubblici.
Gli stablecoin sono criptovalute progettate per mantenere valori fissi rispetto a valute o commodities tradizionali. USD Coin, il metodo di pagamento per la piattaforma di Coinbase, mira a mantenere un valore one-to-one con il dollaro USA. Questi asset servono come ponti tra la finanza tradizionale e i mercati delle criptovalute.
Considerazioni Finali
La nuova piattaforma di Coinbase rappresenta il primo grande sforzo statunitense per rilanciare le vendite pubbliche di token da quando la pressione regolatoria ha interrotto la pratica nel 2018. L'exchange scommette che un approccio strutturato con allocazione algoritmica può affrontare le preoccupazioni precedenti riguardo all'accesso degli investitori e all'equità del mercato. Il successo dipenderà dall'accettazione regolatoria e dalla capacità dei progetti di attrarre una domanda sufficiente da parte degli investitori attraverso la piattaforma.