L'emittente di stablecoin Figure Technologies ha aumentato sia la dimensione che la gamma di prezzi della sua offerta pubblica iniziale martedì, capitalizzando sull'aumento dell'interesse degli investitori al dettaglio per azioni legate alle criptovalute. La piattaforma di prestiti basata su blockchain ora cerca di raccogliere $693 milioni al massimo della sua gamma rivista, rappresentando un notevole salto rispetto all'obiettivo originale di $526 milioni.

Cosa sapere:

• Figure Technologies ha alzato la gamma di prezzi IPO a $20-$22 per azione e ha aumentato le azioni offerte a 31,5 milioni
• La società è passata a un profitto di $29 milioni nella prima metà del 2024 dopo aver perso $13 milioni l'anno precedente
• L'ufficio di investimento del miliardario Stanley Druckenmiller prevede di acquistare fino a $50 milioni in azioni

L'espansione della società riflette l'entusiasmo generale del mercato

La società con sede a San Francisco ha ampliato la sua offerta di azioni da circa 26 milioni a 31,5 milioni di azioni, aumentando contemporaneamente la gamma di prezzi da $18-$20 a $20-$22 per azione. Al margine superiore, Figure raggiungerebbe una valutazione di $4,66 miliardi, in aumento rispetto al precedente limite di $4,1 miliardi.

Figure prevede di iniziare a negoziare giovedì sul Nasdaq con il simbolo FIGR. Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities sono i principali manager dell'offerta.

Il tempismo coincide con un rinnovato appetito istituzionale per gli investimenti in asset digitali, a seguito della posizione favorevole dell'amministrazione Trump nei confronti delle criptovalute. Recenti debutti pubblici di successo come lo scambio di criptovalute Bullish e l'emittente di stablecoin Circle hanno ulteriormente confermato la fiducia degli investitori nel settore.

L'imprenditore tecnologico Mike Cagney ha co-fondato Figure nel 2018, costruendo quella che la società descrive come una piattaforma nativa blockchain per attività di prestito, trading e investimento.

L'azienda si concentra principalmente su prodotti di credito al consumo e asset digitali, utilizzando la tecnologia blockchain per snellire processi tradizionalmente lunghi.

L'attività principale di Figure si concentra sui prestiti di equità domestica, dove afferma di completare il finanziamento del prestito in 10 giorni rispetto alla media del settore di 42 giorni. Questo vantaggio di efficienza deriva dalla sua infrastruttura blockchain, che automatizza molti processi manuali che tipicamente rallentano le operazioni finanziarie convenzionali.

La performance finanziaria mostra un miglioramento netto

La traiettoria finanziaria della società è cambiata drasticamente negli ultimi mesi. Figure ha registrato un profitto di $29 milioni per i sei mesi terminati il 30 giugno, invertendo una perdita di $13 milioni rispetto allo stesso periodo del 2023. Questo cambiamento riflette sia miglioramenti operativi che condizioni di mercato favorevoli per i servizi finanziari basati su blockchain.

La crescita dei ricavi ha accompagnato il cambiamento di redditività, sebbene la società non abbia divulgato cifre specifiche. Gli analisti del settore attribuiscono gran parte del miglioramento all'aumento del volume dei prestiti e a margini più elevati sui servizi di asset digitali.

Un sostegno istituzionale notevole è emerso tramite l'ufficio della famiglia Duquesne del miliardario Stanley Druckenmiller, che ha indicato interesse a acquistare fino a $50 milioni in azioni dall'offerta. Un tale sostegno di alto profilo segnala tipicamente una più ampia fiducia istituzionale nel modello di business della società e nelle prospettive di crescita.

L'IPO si verifica in mezzo a un rally più ampio del mercato cripto che ha sollevato le valutazioni in tutto il settore. I prezzi del Bitcoin hanno guadagnato terreno significativo quest'anno, mentre la chiarezza normativa sotto l'attuale amministrazione ha ridotto l'incertezza per le imprese focalizzate sulle criptovalute.

Comprendere i termini finanziari chiave

Le stablecoin rappresentano valute digitali progettate per mantenere un valore stabile rispetto ad asset di riferimento, tipicamente il dollaro USA. Questi strumenti servono come infrastruttura cruciale per il trading di criptovalute e applicazioni di finanza decentrata, fornendo stabilità dei prezzi che le criptovalute volatili come Bitcoin non hanno.

La tecnologia blockchain supporta il vantaggio operativo di Figure creando registri di transazioni immutabili e automatizzando l'esecuzione dei contratti tramite gli smart contract. Questa base tecnologica riduce il tempo di elaborazione e i costi operativi rispetto ai sistemi finanziari tradizionali.

Le offerte pubbliche iniziali consentono alle società private di raccogliere capitali vendendo azioni agli investitori pubblici per la prima volta. Il processo di pricing coinvolge le banche d'investimento che stabiliscono gamme di prezzo iniziali sulla base di valutazioni aziendali e domanda di mercato, con il prezzo finale determinato tramite feedback degli investitori durante i periodi di marketing.

Considerazioni finali

L'espansione dell'IPO di Figure Technologies riflette il crescente appetito degli investitori per i servizi finanziari basati su blockchain e le migliorate prestazioni operative dell'azienda. L'offerta di successo fornirebbe capitale per una ulteriore crescita, stabilendo nel contempo Figure come un leader quotato in borsa nei servizi di infrastruttura delle criptovalute.