Hyperliquid è emersa come la principale piattaforma di derivati di criptovaluta, catturando il 62% del mercato dei future perpetui con volumi di trading superiori a $10,8 miliardi nelle ultime 24 ore, secondo i dati di Dune. La popolarità della piattaforma tra i grandi investitori, conosciuti come "balene", deriva dalle sue opzioni di alta leva, velocità di transazione rapida e basse commissioni.
Cosa bisogna sapere:
- Hyperliquid attualmente comanda oltre il 60% della quota di mercato dei future perpetui con un record di $4,9 miliardi in open interest
- Diversi trader balene hanno realizzato profitti significativi, tra cui un esperto che ha guadagnato oltre $46 milioni in due mesi
- La piattaforma affronta controlli per preoccupazioni di riciclaggio di denaro e ha subito un debito di $230 milioni dopo uno short squeeze del token JELLY
Dominanza del mercato e attività delle balene
Il volume di trading settimanale di Hyperliquid ha superato i $36,3 miliardi, stabilendosi come la forza dominante nel trading di future perpetui. L'open interest della piattaforma ha recentemente raggiunto un massimo storico di oltre $4,9 miliardi, riflettendo una robusta liquidità e una forte fiducia dalla comunità di trading, in particolare dagli investitori balene.
"Dopo le sfide iniziali con i prodotti a leva sul trading di future, si scopre che Hyperliquid si è stabilizzato piuttosto bene, costruendosi per essere il DEX di future #1," ha notato un utente sulla piattaforma sociale X.
L'attività di trading delle balene sulla piattaforma è stata particolarmente notevole, con numerose transazioni su larga scala. Secondo OnchainLens, l'esperto di cripto James Wynn attualmente mantiene multiple posizioni lunghe su Hyperliquid con profitti flottanti totali superiori a $39 milioni. Le sue posizioni includono scommesse a leva su PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x), e FARTCOIN (5x), generando oltre $46 milioni in profitti in soli due mesi.
Altri significativi movimenti delle balene includono un recente deposito di $10 milioni in USDC utilizzato per aprire posizioni corte su Bitcoin, Solana ed Ethereum con leva 5x. Un'altra balena ha iniettato $8,58 milioni in USDC per scambiare Ethereum con leva 2x.
In precedenza, l'investigatore blockchain ZachXBT ha identificato una balena che utilizzava una leva 50x su Hyperliquid come criminale informatico britannico William Parker. In un altro caso di alto profilo, un trader balena ha aperto una posizione corta con leva 40x sul Bitcoin del valore di $423 milioni, attirando l'attenzione del mercato e una serie di liquidazioni.
Queste transazioni sottolineano la preferenza delle balene per Hyperliquid, evidenziando al contempo i considerevoli rischi che esse sono disposte a correre sulla piattaforma. Tuttavia, alcuni trade ad alta leva hanno sollevato preoccupazioni su potenziali attività di riciclaggio di denaro.
Vantaggi e rischi della piattaforma
Diversi fattori contribuiscono all'appeal di Hyperliquid tra gli investitori balene. La piattaforma offre opzioni di leva che vanno da 3x a 50x, attirando grandi investitori in cerca di opportunità di profitto sostanziali nonostante i rischi significativi. La sua blockchain proprietaria HyperBFT elabora le transazioni in meno di un secondo, consentendo alle balene di eseguire grandi trade senza ritardi.
Hyperliquid mantiene anche basse commissioni di transazione, accrescendo ulteriormente la sua attrattiva. La quota di mercato dominante della piattaforma assicura alta liquidità, riducendo i costi di transazione e i rischi di slippage, una considerazione critica per le balene che scambiano grandi volumi.
Nonostante questi vantaggi, Hyperliquid presenta rischi considerevoli. I trade ad alta leva possono portare a perdite significative, come dimostrato dall'incidente della rimozione del JELLY. Hyperliquid ha affrontato $230 milioni di debiti dopo uno short squeeze avviato dalle balene di JELLY che manipolavano il prezzo del token. La piattaforma ha risposto rimborsando i trader colpiti e implementando misure di sicurezza più severe.
Le preoccupazioni normative rappresentano un'altra sfida. Il CEO di Bitget, Gracy Chen, ha criticato la piattaforma, dichiarando: "Nonostante si presenti come uno scambio decentralizzato innovativo con una visione audace, Hyperliquid opera più come un CEX offshore senza KYC/AML, consentendo flussi illeciti e attori malintenzionati."
Tuttavia, Hyperliquid mantiene la sua posizione leader attraverso continui progressi tecnologici, particolarmente mentre il mercato dei derivati di criptovaluta continua a espandersi.
Considerazioni finali
Hyperliquid si è affermata come forza dominante nel trading di derivati di criptovaluta offrendo caratteristiche particolarmente interessanti per gli investitori balene. Nonostante le preoccupazioni normative e i rischi intrinseci del trading ad alta leva, la quota di mercato della piattaforma continua a crescere, riflettendo una forte fiducia da parte dei principali attori nel ecosistema del trading di cripto.