Hyperliquid è emersa come la piattaforma leader per i derivati delle criptovalute, catturando il 62% del mercato dei futures perpetui con volumi di scambio che superano i $10,8 miliardi nelle ultime 24 ore, secondo i dati di Dune. La popolarità della piattaforma tra i grandi investitori, noti come "balene", deriva dalle sue opzioni ad alta leva, velocità di transazione rapida e basse commissioni.
Cosa sapere:
- Hyperliquid attualmente comanda oltre il 60% della quota di mercato dei futures perpetui con un record di $4,9 miliardi in interessi aperti
- Diversi trader balena hanno realizzato profitti significativi, incluso un esperto che ha guadagnato oltre $46 milioni in due mesi
- La piattaforma affronta esami per possibili preoccupazioni sul riciclaggio di denaro ed ha subito una responsabilità di $230 milioni dopo un short squeeze del token JELLY
Dominio del mercato e attività delle balene
Il volume di scambi settimanali di Hyperliquid ha superato i $36,3 miliardi, stabilendolo come la forza dominante nel trading dei futures perpetui. Gli interessi aperti della piattaforma hanno recentemente raggiunto un massimo storico di oltre $4,9 miliardi, riflettendo una robusta liquidità e una forte fiducia da parte della comunità di trading, in particolare gli investitori balena.
"Dopo le iniziali sfide del prodotto a leva nel trading di futures, si scopre che Hyperliquid si è stabilizzata piuttosto bene, costruendo per essere la DEX di futures numero 1," ha notato un utente sulla piattaforma di social media X.
L'attività di trading delle balene sulla piattaforma è stata particolarmente notevole, con numerose transazioni su larga scala. L'esperto cripto James Wynn attualmente mantiene più posizioni lunghe su Hyperliquid con profitti fluttuanti totali che superano i $39 milioni, secondo OnchainLens. Le sue posizioni includono scommesse a leva su PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) e FARTCOIN (5x), generando oltre $46 milioni di profitti in soli due mesi.
Altri movimenti significativi delle balene includono un recente deposito di $10 milioni in USDC utilizzato per aprire posizioni corte su Bitcoin, Solana ed Ethereum con leva 5x. Un'altra balena ha immesso $8,58 milioni in USDC per commerciare Ethereum con leva 2x.
In precedenza, l'investigatore blockchain ZachXBT ha identificato una balena che utilizzava una leva 50x su Hyperliquid come il cyber criminale britannico William Parker. In un altro caso di alto profilo, un trader balena ha aperto una posizione corta con leva 40x per un valore di $423 milioni su Bitcoin, attirando l'attenzione generale sul mercato e una ondata di liquidazioni.
Queste transazioni sottolineano la preferenza delle balene per Hyperliquid mentre evidenziano i rischi sostanziali che assumono volontariamente sulla piattaforma. Tuttavia, alcuni scambi con leva insolitamente alta hanno sollevato preoccupazioni su possibili attività di riciclaggio di denaro.
Vantaggi e rischi della piattaforma
Diversi fattori contribuiscono all'attrattiva di Hyperliquid tra gli investitori balena. La piattaforma offre opzioni di leva che vanno da 3x a 50x, attirando grandi investitori in cerca di opportunità di profitto sostanziali nonostante i rischi significativi. La sua blockchain proprietaria HyperBFT elabora le transazioni in meno di un secondo, consentendo alle balene di eseguire grandi scambi senza ritardi.
Hyperliquid mantiene anche basse commissioni di transazione, migliorando ulteriormente la sua attrattiva. La quota di mercato dominante della piattaforma garantisce un'elevata liquidità, riducendo i costi di transazione e i rischi di slippage, una considerazione critica per le balene che commercia grandi volumi.
Nonostante questi vantaggi, Hyperliquid presenta rischi sostanziali. Gli scambi con alta leva possono portare a perdite significative, come dimostrato dall'incidente della delisting di JELLY. Hyperliquid ha affrontato $230 milioni di responsabilità dopo un short squeeze provocato dalle balene JELLY che manipolavano il prezzo del token. La piattaforma ha risposto rimborsando i trader colpiti e implementando misure di sicurezza più rigide.
Le preoccupazioni regolatorie rappresentano un'altra sfida. La CEO di Bitget Gracy Chen ha criticato la piattaforma, affermando, "Nonostante si presenti come un'innovativa exchange decentralizzato con una visione audace, Hyperliquid opera più come una CEX offshore senza KYC/AML, consentendo flussi illeciti e attori malintenzionati."
Tuttavia, Hyperliquid mantiene la sua posizione di leadership attraverso continui miglioramenti tecnologici, in particolare poiché il mercato dei derivati delle criptovalute continua a espandersi.
Riflessioni finali
Hyperliquid si è affermata come la forza dominante nel trading di derivati su criptovalute offrendo funzionalità che attraggono specificamente gli investitori balena. Nonostante le preoccupazioni regolatorie e i rischi intrinseci del trading con alta leva, la quota di mercato della piattaforma continua a crescere, riflettendo una forte fiducia da parte dei principali attori nell'ecosistema del trading cripto.