L'investitore miliardario Peter Thiel ha acquisito una partecipazione del 7,5% in 180 Life Sciences Corp., che si sta rinominando in ETHZilla e cambiando il suo modello di business per accumulare Ethereum e generare rendimenti basati su blockchain. L'investimento, rivelato attraverso una dichiarazione alla Securities and Exchange Commission firmata da Thiel l'11 agosto, rappresenta la sua seconda maggiore scommessa sulle strategie aziendali Ethereum del tesoro in un mese.
Cosa sapere:
- Le entità di Founders Fund di Thiel ora detengono circa 11,6 milioni di azioni della società, pari a circa il 7,5% delle azioni in circolazione
- ETHZilla ha rivelato di detenere 82.186 Ether valutati circa 349 milioni di dollari, acquistati ad un prezzo medio di 3.806,71 dollari
- L'investimento segue la recente partecipazione del 9,1% di Thiel in BitMine Immersion Technologies, un'altra azienda pubblica incentrata su Ethereum
Risposta del mercato e trasformazione aziendale
Il mercato ha reagito rapidamente alla notizia dell'investimento di Thiel. Le azioni di ATNF sono più che triplicate martedì, chiudendo a 10,24 dollari, rappresentando un salto del 207% rispetto alla chiusura di lunedì prima di ritirarsi nel trading dopo-mercato.
La conversione aziendale di ETHZilla rappresenta un cambiamento fondamentale dalle operazioni precedenti. L'azienda ha impegnato risorse significative alla sua strategia Ethereum, raccogliendo 425 milioni di dollari attraverso un piazzamento privato il 4 agosto. Una settimana dopo, ha ottenuto ulteriori 156 milioni di dollari attraverso note convertibili senior garantite in scadenza nel 2028.
Il presidente esecutivo McAndrew Rudisill ha delineato l'approccio dell'azienda nei documenti SEC. "In ETHZilla abbiamo messo al lavoro oltre 350 milioni di dollari di capitale dalla transazione PIPE che abbiamo completato la scorsa settimana," ha dichiarato Rudisill. I fondi supportano quello che ha descritto come un "programma di generazione di rendimento on-chain attraverso il nostro gestore di attivi esterno Electric Capital."
L'azienda mantiene circa 238 milioni di dollari in equivalenti di cassa accanto alle sue partecipazioni in Ethereum. Questo approccio duale fornisce flessibilità operativa mentre posiziona l'azienda come quello che Rudisill ha definito un "riserva ETH istituzionale progettata appositamente."
Tendenza più ampia degli investimenti in Ethereum
L'investimento di ETHZilla di Thiel segue la divulgazione a luglio della sua partecipazione passiva del 9,1% in BitMine Immersion Technologies. Quella precedente presentazione ha aiutato a guidare un rally nelle azioni BMNR e ha stabilito Thiel come un attore significativo nel nascente settore del tesoro aziendale Ethereum.
BitMine ha perseguito una delle strategie di accumulazione Ethereum più aggressive tra le aziende pubbliche. L'azienda ha accumulato circa 1,2 milioni di Ether, del valore di circa 5 miliardi di dollari ai prezzi correnti. Questo rappresenta circa il 20% dei progressi verso il suo obiettivo dichiarato di controllare il 5% della fornitura totale di Ethereum.
Tom Lee, cofondatore di Fundstrat e presidente del consiglio di BitMine, continua ad espandere la capacità di acquisizione dell'azienda. Martedì, BitMine ha presentato la richiesta per aumentare il suo programma patrimoniale a mercato aperto di 20 miliardi di dollari, portando la capacità totale a 24,5 miliardi di dollari per ulteriori acquisti di Ethereum.
La tempistica di questi investimenti riflette fiducia nelle prospettive a lungo termine di Ethereum, nonostante la volatilità a breve termine. Entrambe le aziende hanno esplicitamente dichiarato i loro obiettivi finanziari centrati sull'aumento "rapido" delle partecipazioni in Ethereum attraverso varie condizioni di mercato.
Comprendere le strategie aziendali in criptovaluta
Le strategie del tesoro aziendale in criptovaluta sono emerse mentre gli investitori istituzionali cercano un'esposizione diretta agli attivi digitali. Questi approcci tipicamente coinvolgono le aziende che convertono le riserve di cassa o che raccolgono capitale specificamente per acquistare criptovalute per una detenzione a lungo termine.
Lo staking rappresenta un altro componente di queste strategie, consentendo alle aziende di ottenere rendimenti aggiuntivi partecipando alle operazioni della rete blockchain. Il meccanismo di consenso proof-of-stake di Ethereum consente ai titolari di ottenere rendimenti convalidando le transazioni, fornendo un reddito continuo oltre all'apprezzamento potenziale del prezzo.
La generazione di rendimento on-chain comprende varie strategie di finanza decentralizzata che possono produrre rendimenti attraverso prestiti, fornitura di liquidità e altre attività basate su blockchain. Gestori esterni come Electric Capital si specializzano nell'implementazione di queste strategie complesse per clienti istituzionali.
Implicazioni di investimento e posizionamento sul mercato
Gli investimenti doppi di Thiel in ETHZilla e BitMine segnalano forte convinzione nelle strategie aziendali Ethereum. Il track record del miliardario include investimenti iniziali in Facebook, PayPal e altre società tecnologiche che hanno raggiunto rendimenti significativi.
L'approccio all'investimento presuppone che l'apprezzamento di Ethereum supererà i costi associati tra cui la diluizione dalle emissioni azionarie aggiuntive, le spese di finanziamento e le potenziali perdite a valore di mercato durante i cali di prezzo. Questo calcolo richiede fiducia nella traiettoria di crescita a lungo termine di Ethereum. Le condizioni di mercato attuali mostrano Ether scambiato a 4.655$, supportando i calcoli di valutazione sia per le partecipazioni esistenti di ETHZilla che per i piani di accumulo futuri. Tuttavia, i mercati delle criptovalute rimangono altamente volatili, creando opportunità e rischio per queste strategie di investimento concentrate.
Conclusioni
Gli investimenti consecutivi di Thiel nelle aziende pubbliche incentrate su Ethereum dimostrano fiducia istituzionale nell'adozione aziendale delle criptovalute. La combinazione della posizione di 349 milioni di dollari di ETHZilla e dei 5 miliardi di dollari di partecipazioni in Ethereum di BitMine rappresenta impegni sostanziali a questa emergente categoria di investimento, con entrambe le aziende che pianificano di continuare l'accumulazione attraverso vari meccanismi di finanziamento.