Il gigante bancario spagnolo BBVA ha iniziato a consigliare ai suoi clienti privati facoltosi di allocare tra il 3% e il 7% dei loro portafogli d'investimento in criptovalute, principalmente Bitcoin, segnando una significativa deviazione dall'approccio cauto delle banche tradizionali agli asset digitali. La raccomandazione rappresenta una delle affermazioni più aggressive sulle criptovalute da parte di una grande istituzione finanziaria europea.
Cosa sapere:
- La divisione di banca privata di BBVA ora raccomanda un'allocazione del 3-7% in criptovalute in base alla tolleranza al rischio del cliente, concentrandosi principalmente su bitcoin ed ethereum.
- La banca esegue acquisti di criptovalute per i clienti dal 2021, ma ha iniziato a consigliare attivamente gli investimenti solo nel settembre 2023.
- La maggior parte delle banche europee rimane riluttante a impegnarsi con le criptovalute, con il 95% delle istituzioni finanziarie dell'UE che evitano completamente le attività crittografiche.
Philippe Meyer, responsabile delle soluzioni digitali e blockchain presso BBVA Svizzera, ha rivelato la strategia sulla criptovaluta della banca durante la conferenza DigiAssets di martedì a Londra. Meyer ha sottolineato che la percentuale di allocazione dipende interamente dai profili di rischio dei singoli clienti, con investitori più conservatori che ricevono raccomandazioni percentuali più basse.
"Con i clienti privati, da settembre dello scorso anno abbiamo iniziato a consigliare su bitcoin," ha spiegato Meyer ai partecipanti alla conferenza. "Per i profili più rischiosi, consentiamo fino al 7% dei portafogli in criptovalute."
La tempistica dell'abbraccio alla criptovaluta di BBVA coincide con una più ampia ripresa del mercato degli asset digitali. Bitcoin ha raggiunto un altro record nel maggio, continuando il suo drammatico rimbalzo dai livelli devastanti sperimentati nel 2022.
La ripresa del mercato alimenta l'interesse istituzionale
La rinascita del settore delle criptovalute segue un periodo di turbolenza iniziato nel 2022 quando diversi grandi exchange sono crollati spettacolarmente. FTX, una volta tra le più grandi piattaforme di scambio di criptovalute del mondo, ha dichiarato fallimento e ha lasciato milioni di investitori di fronte a perdite sostanziali.
Tuttavia, il mercato ha messo in scena una straordinaria rimonta, notevolmente sostenuta dall'amministrazione pro-criptovaluta del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump. L'amministrazione Trump ha segnalato una maggiore chiarezza regolamentare e supporto per gli asset digitali, incoraggiando l'adozione istituzionale in diversi settori.
L'approccio di BBVA differisce notevolmente dalla maggior parte delle istituzioni di banca privata, che tipicamente limitano il loro coinvolgimento nelle criptovalute all'esecuzione delle richieste di acquisto dei clienti anziché raccomandare attivamente investimenti. Meyer ritiene che BBVA rappresenti una delle prime grandi banche globali a consigliare proattivamente ai clienti facoltosi gli investimenti in criptovalute.
L'attuale quadro consultivo della banca si concentra specificamente su bitcoin ed ethereum, le due maggiori criptovalute per capitalizzazione di mercato. Meyer ha indicato che BBVA prevede di espandere le sue raccomandazioni sulle criptovalute per includere asset digitali aggiuntivi prima della fine del 2024.
"Se si guarda a un portafoglio bilanciato, se si introduce il 3%, si migliora già la performance," ha detto Meyer a Reuters in un'intervista a margine. "Al 3% non si corre un grande rischio."
Avvertenze regolamentari persistono nonostante l'adozione istituzionale
I regolatori finanziari in tutta Europa continuano a emettere severi avvertimenti sugli investimenti in criptovalute, consigliando costantemente agli investitori potenziali di prepararsi a perdite totali. L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati ha rilasciato dati all'inizio di quest'anno che mostrano che il 95% delle banche dell'Unione Europea mantiene politiche che vietano l'impegno in attività di criptovaluta.
Queste preoccupazioni regolamentari riflettono la continua volatilità e incertezza che circondano gli asset digitali, nonostante il loro recente apprezzamento dei prezzi. Le istituzioni finanziarie tradizionali hanno storicamente evitato le criptovalute a causa delle loro estreme fluttuazioni di prezzo, ambiguità regolatoria e associazione con attività illecite.
L'advisory sulla criptovaluta di BBVA rappresenta un rischio calcolato che contrasta fortemente con l'approccio conservativo del settore bancario più ampio. La banca facilita gli acquisti di criptovalute per i clienti dal 2021, fornendole una vasta esperienza nelle transazioni degli asset digitali prima del lancio dei suoi servizi di consulenza formali.
Meyer ha riferito che i clienti hanno risposto positivamente alle raccomandazioni sugli investimenti in criptovalute, con molti individui facoltosi desiderosi di diversificare i loro portafogli oltre le classi di asset tradizionali.
Il quadro di gestione del rischio della banca assicura che anche le raccomandazioni di allocazione di criptovalute più alte rimangano entro parametri di rischio del portafoglio accettabili.
Il feedback dei clienti è stato "ricettivo finora," secondo Meyer, che ha respinto le preoccupazioni che le criptovalute rappresentano un rischio eccessivo per gli investimenti quando correttamente integrate nei portafogli diversificati.
Spostamento del settore bancario verso gli asset digitali
Il servizio di consulenza sulla criptovaluta di BBVA segnala un potenziale cambiamento nel modo in cui le principali istituzioni finanziarie si avvicinano agli asset digitali. Mentre la maggior parte delle banche rimane cauta, alcune istituzioni stanno iniziando a riconoscere le criptovalute come veicoli di investimento legittimi piuttosto che strumenti speculativi di negoziazione.
La strategia della banca spagnola si concentra su criptovalute consolidate con significative capitalizzazioni di mercato e volumi di scambio, evitando token digitali più piccoli e volatili.
Questo approccio conservativo all'interno dello spazio crittografico riflette il tentativo di BBVA di bilanciare l'innovazione con i principi tradizionali di gestione del rischio.
La presentazione di Meyer alla conferenza ha sottolineato che le raccomandazioni sulla criptovaluta della banca fanno parte di strategie complete di gestione della ricchezza piuttosto che di semplici consigli di investimento. L'intervallo di allocazione dal 3% al 7% assicura che le potenziali perdite di criptovaluta non devastino complessivamente i portafogli dei clienti, anche negli scenari peggiori.
Considerazioni finali
La decisione di BBVA di raccomandare attivamente investimenti in criptovalute ai clienti facoltosi rappresenta un traguardo significativo nell'accettazione finanziaria mainstream degli asset digitali. L'approccio misurato della banca, che limita le raccomandazioni alle criptovalute consolidate entro percentuali controllate del portafoglio, potrebbe influenzare altre importanti istituzioni finanziarie a riconsiderare le loro politiche sulle criptovalute man mano che il mercato continua a maturare.