La U.S. Securities and Exchange Commission ha archiviato, con pregiudizio, la propria azione civile di enforcement contro Gemini Trust Company, la piattaforma di criptovalute sostenuta dai miliardari Tyler e Cameron Winklevoss, nella causa relativa al programma di prestito cripto ormai chiuso Gemini Earn.
L’accordo congiunto depositato il 23 gennaio presso il tribunale federale del Southern District di New York pone fine a una causa durata quasi tre anni.
Cosa è successo
In un filing, la SEC ha dichiarato di archiviare il caso “nell’esercizio della propria discrezionalità”, sottolineando come fattore chiave la “restituzione al 100% in natura degli asset cripto degli investitori di Gemini Earn” e gli accordi con autorità statali e regolatori relativi al programma Earn.
L’archiviazione “non riflette necessariamente la posizione della Commissione in altri casi”.
Il reclamo originario, presentato il 12 gennaio 2023, sosteneva che Gemini e il suo partner Genesis Global Capital avessero offerto e venduto titoli non registrati a investitori retail statunitensi tramite il programma Gemini Earn, in cui i clienti prestavano asset cripto a Genesis in cambio di interessi.
Secondo la SEC questo costituiva un’offerta e vendita di titoli non registrati in violazione della normativa federale.
Cos’era Gemini Earn?
Gemini Earn è stato lanciato nel 2021 e promosso come un modo per i clienti di ottenere rendimento sulle proprie detenzioni in criptovalute, con rendimenti annualizzati pubblicizzati su decine di migliaia di asset.
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Genesis metteva in pool e impiegava tali asset in attività di prestito istituzionale, generando ricavi per pagare gli interessi agli investitori.
Alla fine del 2022, la volatilità di mercato ha spinto Genesis a sospendere i prelievi, lasciando bloccati circa 900 milioni di dollari in cripto dei clienti e portando Genesis a presentare istanza di fallimento.
Perché è importante
Il contenzioso era una delle numerose azioni di enforcement di alto profilo intraprese dalla SEC contro prodotti di prestito e rendimento in criptovalute.
Azioni di regolamentazione separate includevano anche cause e accordi a livello statale; per esempio, il procuratore generale di New York ha ottenuto il recupero di asset digitali per migliaia di investitori di Gemini Earn e ha vietato a Gemini l’attività di prestito cripto, mentre Gemini ha accettato di restituire oltre 1 miliardo di dollari agli utenti in altri accordi regolatori.
Genesis stessa ha raggiunto un accordo con la SEC nel marzo 2024, accettando una sanzione civile e un’ingiunzione senza ammettere illeciti.
L’archiviazione con pregiudizio significa che la SEC non può ripresentare le stesse accuse in questa vicenda, offrendo una chiusura legale per Gemini in un contesto di più ampi cambiamenti nel trattamento regolatorio delle società cripto negli Stati Uniti.