L'exchange di criptovalute Gemini ha ottenuto un accordo di credito con la società di pagamenti blockchain Ripple che potrebbe fornire fino a $150 milioni di finanziamento prima della pianificata offerta pubblica iniziale dell'exchange. L'accordo, divulgato nella documentazione della SEC di Gemini, rappresenta uno dei maggiori accordi di credito tra aziende cripto mentre le società di asset digitali si preparano per le debuts sui mercati pubblici.
Cosa Sapere:
- Gemini può accedere fino a $150 milioni tramite l'accordo di credito, a partire da un impegno iniziale di $75 milioni da parte di Ripple
- L'exchange di criptovalute ha registrato perdite nette di $282 milioni durante il primo semestre di quest'anno secondo le documentazioni IPO
- Goldman Sachs e Citigroup saranno i principali garanti per la quotazione pianificata al Nasdaq di Gemini con il ticker "GEMI"
Struttura e Termini Finanziari
L'accordo di credito, finalizzato a luglio, consente a Gemini di effettuare richieste di prestito di almeno $5 milioni ciascuna contro l'impegno iniziale di $75 milioni. Questa somma base può variare in base a metriche di prestazione concordate da entrambe le società. Qualsiasi prestito oltre la soglia iniziale richiede l'approvazione di Ripple e deve essere denominato nello stablecoin RLUSD dell'azienda.
I tassi di interesse sul finanziamento variano dal 6,5% all'8,5% annuo, con tutti i rimborsi richiesti in dollari statunitensi. Gemini deve fornire garanzie per ciascuna richiesta di prestito nell'ambito dell'accordo. Mentre alcuni dettagli specifici restano oscurati nella documentazione, Gemini ha confermato di aver già prelevato alcuni fondi dalla linea di credito.
Il finanziamento arriva mentre Gemini sta affrontando perdite significative nei recenti trimestri a partire da marzo 2023. I bilanci dell'exchange mostrano una pressione crescente in un competitivo ambiente di trading di criptovalute.
Piani per l'IPO
Gemini intende offrire azioni di Classe A attraverso l'offerta pubblica, anche se non ha divulgato il numero di azioni o il prezzo previsto. L'exchange ha richiesto una quotazione al Nasdaq sotto il simbolo "GEMI" mentre cerca di unirsi al piccolo ma crescente numero di società di criptovalute quotate in borsa.
Goldman Sachs e Citigroup ancoreranno il sindacato di garanzia. Morgan Stanley e Cantor forniranno ulteriore supporto per l'accordo. L'accordo segue la riuscita IPO da $1,15 miliardi dell'exchange di criptovalute Bullish, che ha fissato il prezzo delle azioni a $37 ciascuna e ha dimostrato l'appetito degli investitori per piattaforme di asset digitali.
Comprendere i Termini del Mercato delle Criptovalute
Un accordo di credito nello spazio cripto funziona in modo simile ai prestiti aziendali tradizionali, fornendo capitale circolante e flessibilità operativa. Gli stablecoin come RLUSD di Ripple mantengono valori fissi legati alle valute fiat, offrendo stabilità di prezzo rispetto a criptovalute volatili come Bitcoin o Ethereum.
Le offerte pubbliche iniziali consentono alle aziende private di raccogliere capitale vendendo azioni agli investitori pubblici. Per le società di criptovalute, andare in borsa fornisce legittimità e accesso ai mercati finanziari tradizionali mentre le espone a una maggiore sorveglianza regolamentare e requisiti di segnalazione.
Contesto di Mercato e Prospettive
La partnership riflette la crescente interconnessione all'interno dell'industria delle criptovalute mentre le società cercano finanziamenti strategici in vista di importanti traguardi aziendali. Gli investitori della finanza tradizionale hanno mostrato un crescente interesse per l'esposizione agli asset digitali attraverso i mercati pubblici piuttosto che acquisti diretti di criptovaluta.
Il supporto di Ripple posiziona la società di pagamenti come un importante stakeholder nel successo sui mercati pubblici di Gemini. La struttura di credito fornisce a Gemini flessibilità finanziaria durante il processo IPO e la possibile volatilità del mercato.
Riflessioni Finali
L'accordo di credito Ripple-Gemini rappresenta uno sviluppo significativo nel finanziamento dell'industria cripto mentre gli exchange si preparano per le offerte pubbliche. Con fino a $150 milioni disponibili e il supporto di importanti garanti di Wall Street, l'IPO di Gemini testerà l'appetito degli investitori per le piattaforme di trading di criptovalute nonostante le recenti perdite dell'exchange.