KRAKacquisition Corp., una special purpose acquisition company sponsorizzata da un'affiliata di Kraken, ha aumentato la dimensione della sua IPO di gennaio dall'obiettivo iniziale di 250 milioni di dollari a 345 milioni di dollari, vendendo 34,5 milioni di unità a 10 dollari ciascuna sul Nasdaq Global Market.
La società ora sta hunting target di acquisizione nel settore dell'infrastruttura per criptovalute con valutazioni fino a 10 miliardi di dollari, ha detto il direttore Ravi Tanuku a Decrypt.
La ricerca procede in parallelo al deposito confidenziale della IPO di Kraken, sollevando domande sul fatto che l'exchange stia costruendo una strategia di accesso ai mercati pubblici tramite due veicoli simultanei.
La blank-check company, costituita nelle Isole Cayman e sostenuta da Kraken insieme alle società di venture capital Tribe Capital e Natural Capital, ha debuttato con il ticker "KRAQU" il 28 gennaio.
Il suo mandato è fondersi con una o più società operative entro 24 mesi oppure restituire il capitale agli azionisti.
Cosa Cerca KRAKacquisition
Tanuku ha dichiarato a Decrypt che il tetto di 10 miliardi di dollari è un'approssimazione e che i target potrebbero realisticamente avere valutazioni più vicine ai 2 miliardi.
La società sta targeting società small e mid-cap attive nei pagamenti in criptovalute, stablecoin, DeFi e tokenizzazione – settori in cui l'interesse di Wall Street è aumentato notevolmente nel 2025.
Non è stato individuato alcun target specifico e, secondo il filing alla SEC, la società non ha ancora avviato trattative sostanziali per una fusione.
La struttura SPAC concede a KRAKacquisition due anni di tempo per concludere un'operazione prima di dover restituire agli investitori i proventi della IPO. Le unità includono un'azione ordinaria di Classe A e un quarter-warrant esercitabile a 11,50 dollari, il che significa che i titolari dei warrant traggono un profitto significativo solo dopo che l'annuncio di fusione supera tale soglia di prezzo.
Il Contesto di Kraken
Il lancio del veicolo di acquisizione coincide con le ambizioni di IPO di Kraken. L'exchange ha filed in modo confidenziale un draft di dichiarazione di registrazione S-1 presso la SEC nel novembre 2025, con una valutazione di 20 miliardi di dollari, a seguito di un investimento da 200 milioni di dollari da parte di Citadel Securities.
La capogruppo di Kraken, Payward, ha riportato 2,2 miliardi di dollari di ricavi rettificati per il 2025, con il 53% proveniente da servizi al di fuori del trading spot, tra cui custodia, staking e abbonamenti.
Kraken è stato anche un acquirente attivo. Ha acquistato la piattaforma di trading di futures NinjaTrader per 1,5 miliardi di dollari nel 2025 e successivamente ha chiuso un accordo per l'emittente di asset tokenizzati Backed Finance.
Tanuku ha descritto KRAKacquisition come uno strumento strategico che può allineare economicamente le società più piccole con Kraken tramite una partecipazione significativa, estendendo di fatto la portata dell'exchange in settori che non ha sviluppato internamente.
Santander è indicata come unico book-runner dell'offerta della SPAC. Sahil Gupta, che guida le iniziative strategiche in Kraken, ricopre il ruolo di CFO di KRAKacquisition, rafforzando la sovrapposizione operativa tra l'exchange e la sua shell company.
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