L'oro ha perso 2,5 trilioni di capitalizzazione di mercato, una cifra che supera l'intero valore di Bitcoin, secondo l'analista finanziario Tom Tucker. Il tradizionale asset rifugio sicuro ha corretto oltre l'8% in un solo giorno mentre Bitcoin, spesso criticato per la sua volatilità, ha mantenuto una relativa stabilità nonostante si consolidi sopra i 100.000.
Cose da Sapere:
- La recente perdita di valore di mercato dell'oro di 2,5 trilioni supera la capitalizzazione totale di Bitcoin, segnando un cambiamento significativo nelle dinamiche di performance degli asset.
- L'Indice di Paura e Avidità delle criptovalute attualmente segnala paura estrema tra gli asset digitali, indicando un sentimento di panico tra i trader.
- I modelli storici dal agosto 2020 mostrano che le correzioni dell'oro hanno preceduto i rally di Bitcoin, con Bitcoin che è salito dopo essersi consolidato sotto i 10.000 durante un calo dell'oro del 20%.
Il Rifugio Sicuro Tradizionale Mostra Crepe
Per decenni, l'oro è stato considerato l'asset rifugio sicuro di default per gli investitori in cerca di stabilità. Quella reputazione ora affronta critiche man mano che il metallo sperimenta turbolenze senza precedenti. Tucker ha pubblicato la sua analisi su X, notando che la scala della perdita supera l'intera presenza di mercato di Bitcoin.
L'Indice di Paura e Avidità delle criptovalute attualmente flascia paura estrema.
Tucker ha avvertito che Bitcoin potrebbe seguire la traiettoria dell'oro, anche se l'asset digitale finora ha evitato un collasso simile. CryptoMichNL, CIO e Fondatore di MNFund e MNCapital, ha documentato una dura correzione dell'oro in un solo giorno di oltre l'8%. Bitcoin è inizialmente salito ma ha ceduto la maggior parte di quei guadagni.
CryptoMichNL non vede la turbolenza dell'oro come una tendenza duratura.
La volatilità del metallo deriva dal suo andamento parabolico degli ultimi mesi, creando condizioni per inversioni brusche. Se l'oro ha raggiunto il suo picco, il capitale potrebbe ruotare verso altri asset, potenzialmente beneficiando Bitcoin e altre criptovalute.
Una stampa soft dell'Indice dei Prezzi al Consumo potrebbe innescare tagli dei tassi e risolvere la chiusura del governo degli Stati Uniti, entrambi i fattori che supporterebbero un appetito per il rischio. Senza questi sviluppi, la consolidazione di Bitcoin sopra i 100.000 potrebbe estendersi per un periodo indefinito.
Modelli Storici Indicativi di un Potenziale Rally di Bitcoin
James Van Straten, analista senior presso CoinDesk e Consulente presso Coinsilium Group e ForzaBitcoin, ha esaminato i precedenti storici. L'ultima grande correzione dell'oro è avvenuta nell'agosto 2020, quando il metallo ha raggiunto un massimo storico di 2.035 dollari il 6 agosto. L'oro è sceso del 5% entro l'11 agosto, poi è entrato in una correzione del 20% che è durata circa sette mesi.
Bitcoin era in fase di consolidamento sotto i 10.000 durante quel periodo.
L'asset digitale è poi salito a nuovi massimi più tardi quell'anno, spinto dalle misure di stimolo COVID-19 che hanno inondato i mercati con liquidità. Van Straten vede paralleli tra quell'ambiente e le condizioni attuali.
Bitcoin attualmente si consolida sopra i 100.000, un livello che potrebbe servire da base per un'estensione di metà ciclo.
Van Straten indica diversi fattori: la recente correzione dell'oro, eventi recenti di liquidazione criptovalutaria, la possibilità di una chiusura del governo degli Stati Uniti, tagli previsti dei tassi e la spesa in conto capitale guidata dall'IA. Questi elementi continuano a modellare il sentimento del mercato e i flussi di liquidità attraverso le classi di asset.
Il confronto con il 2020 ha un peso perché lo stimolo ha agito come un accelerante per il rally precedente di Bitcoin. Anche se i catalizzatori specifici differiscono oggi, la dinamica sottostante del capitale alla ricerca di ritorni in un ambiente sensibile ai tassi rimane coerente. La debolezza dell'oro potrebbe non tradursi automaticamente in forza di Bitcoin, ma rimuove una narrazione concorrente per gli investitori in cerca di alternative agli strumenti finanziari tradizionali.
Comprendere i Termini Chiave del Mercato
La capitalizzazione di mercato rappresenta il valore totale di un asset, calcolato moltiplicando il suo prezzo attuale per il numero di unità in circolazione. Per Bitcoin, questo significa moltiplicare il prezzo attuale per moneta per i circa 19,6 milioni di monete esistenti. La capitalizzazione di mercato dell'oro include tutto l'oro sopra la terra, stimato a circa 212.582 tonnellate.
La consolidazione si riferisce a un periodo in cui un asset scambia entro un intervallo definito senza stabilire una chiara direzione di slancio. Bitcoin si è consolidato sopra i 100.000, il che significa che si muove tra livelli di supporto e resistenza vicini a quella soglia senza rompere decisamente verso l'alto o verso il basso. I trader osservano questi periodi per suggerimenti sul prossimo grande movimento.
I tagli dei tassi da parte della Federal Reserve generalmente iniettano liquidità nei mercati finanziari. Tassi di interesse più bassi riducono i costi di prestito e possono spingere gli investitori verso asset più rischiosi alla ricerca di rendimenti più elevati. La relazione tra tagli dei tassi e Bitcoin è ancora dibattuta, ma dati storici mostrano che l'asset digitale spesso beneficia di una politica monetaria espansionistica.
Le Prospettive Rimangono Incerte
Gli osservatori del mercato affrontano segnali contrastanti mentre l'oro incespica e il Bitcoin tiene terreno. L'indicazione di paura estrema nei mercati delle criptovalute suggerisce cautela, ma i modelli storici dal 2020 indicano un potenziale rialzo una volta che le condizioni si stabilizzano.
L'analisi di Van Straten fornisce una roadmap basata sui precedenti, anche se la performance passata non offre garanzie. Le prossime settimane metteranno alla prova se Bitcoin può estendere la sua consolidazione in una rottura o se la debolezza dell'oro segnala un più ampio stress di mercato che alla fine arriva agli asset digitali.