Bitcoin è sceso sotto gli 86.000 $ lunedì, mentre quasi 1 miliardo di dollari in posizioni in criptovalute a leva è stato liquidato, prolungando un selloff che ha cancellato quasi il 30% del valore del token dall’inizio di ottobre. Il calo ha dato nuovo slancio a un ribasso durato settimane che ha scosso i mercati degli asset digitali e costretto i principali detentori istituzionali a rassicurare gli investitori sulla loro stabilità finanziaria.
Cosa è successo: liquidazioni di mercato
Bitcoin è crollato fino all’8% a 83.824 $ nelle contrattazioni di New York di lunedì, mentre Ether è sceso del 10% a 2.719 $. Il mercato delle criptovalute è sotto pressione dall’inizio di ottobre, quando circa 19 miliardi di dollari in scommesse a leva sono stati spazzati via pochi giorni dopo che Bitcoin aveva toccato un massimo storico di 126.251 $.
Ether è sceso del 36% nelle ultime sette settimane e i token più piccoli sono andati ancora peggio, con un indice MarketVector che traccia la metà inferiore delle 100 principali attività digitali in ribasso di quasi il 70% da inizio anno.
Strategy Inc. di Michael Saylor ha annunciato lunedì di aver creato una riserva da 1,4 miliardi di dollari per finanziare futuri pagamenti di dividendi e interessi, nel tentativo di affrontare i timori che la società possa essere costretta a vendere parte dei suoi circa 56 miliardi di dollari di partecipazioni in criptovalute se i prezzi continueranno a scendere.
La mNAV della società — una metrica di valutazione che confronta il valore d’impresa con le partecipazioni in Bitcoin — si attestava a circa 1,11 lunedì, alimentando i timori che possa diventare negativa. Le azioni Strategy sono crollate di oltre il 10% lunedì e hanno perso circa il 66% dal massimo storico raggiunto nel novembre 2024. L’azienda ha anche aumentato il rendimento delle sue azioni privilegiate perpetue a tasso variabile Serie A al 10,75%.
I fondi negoziati in borsa spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno raccolto solo 70 milioni di dollari la scorsa settimana, dopo deflussi per circa 4,6 miliardi di dollari nell’ultimo mese.
L’iShares Bitcoin Trust ha registrato riscatti da parte degli investitori per cinque settimane consecutive, la serie più lunga dal lancio del fondo nel gennaio 2024. Nel frattempo, S&P Global Ratings ha declassato la propria valutazione di USDT, la più grande stablecoin al mondo, al livello più basso, avvertendo che un calo del valore di Bitcoin potrebbe lasciare il token sottocollateralizzato.
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Perché conta: timori sulla leva
«È un avvio di dicembre all’insegna dell’avversione al rischio», ha dichiarato Sean McNulty, responsabile del trading di derivati APAC presso FalconX. «La preoccupazione principale è rappresentata dai magri afflussi nei fondi scambiati in borsa su Bitcoin e dall’assenza di compratori sul ribasso. Ci aspettiamo che i venti contrari strutturali continuino questo mese. Stiamo osservando gli 80.000 $ su Bitcoin come prossimo livello chiave di supporto.»
La flessione delle criptovalute riflette cambiamenti più ampi nei mercati globali mentre le banche centrali adeguano la politica monetaria.
Il governatore della Bank of Japan, Kazuo Ueda, ha inviato il segnale più chiaro finora di un possibile aumento dei tassi questo mese, mentre i mercati ora prevedono che la Federal Reserve riprenderà i tagli dei tassi dopo un breve periodo di incertezza.
Karim Dandashy, trader over-the-counter presso la società di trading cripto Flowdesk, ha osservato che, con l’inizio di dicembre, gli investitori sono concentrati sul percorso futuro della politica monetaria globale. Ha aggiunto che sembra esserci «una luce in fondo al tunnel» mentre il mercato si avvicina alla fine dell’anno, anche se resta incerto se i dati economici potranno sostenere le aspettative di un rally del rischio.
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